דיווח: Nscale מנהלת מגעים לגיוס של כ־3.5 מיליארד דולר לקראת הנפקה

Nscale, ספקית תשתיות ענן, מנהלת לפי דיווח רויטרס מגעים עם משקיעים פוטנציאליים לגיוס של כ־3.5 מיליארד דולר לפני הנפקה ראשונית לציבור. חשוב להדגיש: מדובר בשיחות שטרם הושלמו, ולא בעסקה חתומה. 2

כך עשויה להיראות חבילת המימון

לפי הדיווח, הגיוס המוצע מורכב משני חלקים מרכזיים:

• עד 1.5 מיליארד דולר באג"ח להמרה לקבוצת משקיעים;
• כ־2 מיליארד דולר במימון מ־Nvidia. 2

אג"ח להמרה הן מכשיר חוב שיכול, בתנאים שנקבעים מראש, להפוך למניות. רויטרס דיווחה כי האג"ח הוצעו בהנחה דו־ספרתית על מחיר ההנפקה העתידי של Nscale, עם תקרת התאמת שווי של 30 מיליארד דולר. 2

גולדמן זאקס ו־Third Point בתמונה

גולדמן זאקס עובד על גיוס ההון, לפי רויטרס. קרן הגידור הניו־יורקית Third Point צפויה להוביל את ההשקעה באג"ח ההמרה. 2

עם זאת, העסקה עדיין נתונה למשא ומתן: Nscale, Nvidia, גולדמן זאקס ו־Third Point לא מסרו תגובה מיידית לדיווח, ורויטרס ציינה כי גם היקף הגיוס וגם זהות קבוצת המשקיעים עשויים להשתנות. 2

הרקע: ביקוש עצום לכוח מחשוב לבינה מלאכותית

הדיווח מציב את מהלך הגיוס על רקע התרחבות פעילות המחשוב לבינה מלאכותית של Nscale. החברה דווחה בעבר כמי שחתמה על הסכם לשש שנים בהיקף של 45 מיליארד דולר, לאספקת יכולת מחשוב ל־Anthropic מקמפוס מרכזי הנתונים שלה במערב וירג'יניה. 2

Nscale נוסדה ב־2024 ומפעילה מרכזי נתונים, מעבדים גרפיים (GPU) ותוכנה למחשוב בינה מלאכותית בהיקף גדול. לאחר סבב Series C של 2 מיליארד דולר במרץ, שוויה עמד על 14.6 מיליארד דולר, לפי רויטרס. 2

השורה התחתונה

הנקודה המרכזית אינה ש־Nscale כבר גייסה 3.5 מיליארד דולר, אלא שהיא בוחנת חבילת מימון גדולה לקראת הנפקה אפשרית. השילוב המדווח של אג"ח להמרה, השקעה אפשרית מצד Nvidia, מעורבות גולדמן זאקס והובלה צפויה של Third Point מדגיש את היקף ההון שהחברה מנסה לגייס — ואת התלות בכך שהמגעים יבשילו לעסקה. 2