אינפיניון מזנקת לשיא כל הזמנים: תחזית ה-AI של STM ושדרוג ג'פריס הניעו זינוק של 130% ב-2026

למרות שתנועה יומית כזו מושכת תשומת לב, היא הייתה תוצאה של מפגש בין שלושה זרזים מובהקים: תחזית ענק של מתחרה, שדרוג חד מצד אנליסט, והכרה של השוק ברצף של הישגים מהותיים ומשפטיים.

הניצוץ המיידי: STMicroelectronics מכפילה את ההימור שלה על בינה מלאכותית

הטריגר ב-2 ביוני לא הגיע מאינפיניון עצמה, אלא מיריבתה הצרפתית-איטלקית, STMicroelectronics (STM). STM הודיעה כי היא מעלה את יעד ההכנסות השנתי שלה ממרכזי נתונים לשנת 2026 לכ-1 מיליארד דולר, כמעט כפול מהתחזית הקודמת שעמדה על 'קצת מעל 500 מיליון דולר' . החברה ציינה כי הכנסות אלו עשויות להכפיל את עצמן שוב לכ-2 מיליארד דולר בשנת 2027, לאור הביקוש החזק המתמשך לתשתיות בינה מלאכותית והתקדמות בהרחבת כושר הייצור .

עבור המשקיעים, זה היה איתות לכל הסקטור. אינפיניון ו-STM הן שתי השחקניות האירופיות הדומיננטיות בשוק השבבים החשמליים (power semiconductors) – הרכיבים המיוחדים המנהלים וממירים חשמל בכל מה שכולל שרתי AI ועד רכבים חשמליים. שדרוג התחזית המסיבי של STM אימת בכמותית את גודל ההזדמנות עבור שבבי ניהול חשמל במרכזי נתונים של AI, והציב את אינפיניון, כיצרנית השבבים הגדולה באירופה, כנהנית העיקרית .

המכפיל: ג'פריס קובעת יעד של 96 אירו, 11% מעל הקונצנזוס

באותו היום, הסנטימנט החיובי קיבל חיזוק משמעותי בדמות המלצה חזקה מצד אנליסט. ג'נרדן מנון (Janardan Menon) מג'פריס (Jefferies) העלה את מחיר היעד של החברה למניית אינפיניון מ-75 אירו ל-96 אירו, תוך שמירה על דירוג 'קנייה' (Buy) . היעד החדש היה בולט משתי סיבות: הוא היה קפיצה משמעותית מהיעד הקודם, והוא היה גבוה בהרבה ממחיר היעד הממוצע של האנליסטים באותה עת, שעמד על כ-69 אירו .

חשוב מכך, הניתוח של מנון היה מבוסס אמונה חזקה. הערכות הרווח שלו לשנות הכספים 2026/2027 ו-2027/2028 של אינפיניון היו גבוהות ביותר מ-10% מהקונצנזוס בשוק, וסיפקו עוגן עליון מבוסס-יסודות שנתן למשקיעים המוסדיים סיבה להצטרף לראלי .

הבסיס: ראלי שנבנה במשך חודשים

האירועים של 2 ביוני לא התרחשו בחלל ריק. הם הציתו מנייה שכבר הייתה מוכנה לפריצה לאחר סדרה של התפתחויות חיוביות חזקות בשבועות שקדמו לכך, כולם קשורים לנושא העל של תשתיות כוח לבינה מלאכותית.

1. תוצאות חזקות ותחזית שנתית משופרת (6 במאי)

הזרז המהותי היה תוצאות הרבעון הפיסקלי השני של אינפיניון לשנת 2026. החברה דיווחה על הכנסות של 3.81 מיליארד אירו, ובאופן קריטי, העלתה את התחזית השנתית שלה, תוך ציון ביקוש גואה מתשתיות AI ושיפור בהזמנות ממגזר הרכב . זה היה הרגע שבו המניה פרצה החלטית מעל רמת ה-70 אירו לראשונה מאז שנת 2000, והעמידה את השוק על כוונתה .

2. ניצחון פטנטים שמגן על שוק צמיחה מרכזי (7-8 במאי)

ימים ספורים לאחר מכן, אינפיניון השיגה ניצחון משפטי קריטי. הוועדה המלאה של ועדת הסחר הבינלאומית של ארה"ב (ITC) אישרה החלטה לפיה המתחרה הסינית Innoscience הפרה פטנט של אינפיניון (US 9,899,481) הנוגע לטכנולוגיית גליום ניטריד (GaN). ה-ITC הורתה על איסורי יבוא ומכירה של מוצרי GaN המפרים של Innoscience בשוק האמריקאי .

החלטה זו הגנה על מעמדה התחרותי של אינפיניון בשוק הצומח במהירות של שבבי GaN, טכנולוגיה חיונית לספקי כוח מהדור הבא במרכזי נתונים של AI, וחיזקה את הערך של תיק הפטנטים המוביל שלה בתעשייה .

3. סיפור צמיחה ברמת המוצר (מתמשך)

מתחת לפני השטח, הסיפור התחזק על ידי הרחבת סדרת מוצרי ה-OptiMOS 8 power MOSFET של אינפיניון, המכוונת ישירות לצורכי ספקי הכוח של מרכזי נתונים של AI. זה נתן לאנליסטים ולמשקיעים סיפור קונקרטי ברמת המוצר המחבר את הפורטפוליו של החברה לביקוש הגואה לתשתיות AI .

כיצד השלבים של ראלי 2026 משתלבים

כל החוטים הללו נארגים לכדי נרטיב אחד דומיננטי לשנת 2026: בניית מרכזי הנתונים של בינה מלאכותית בעולם יוצרת מחזור ביקוש עצום ועמיד לשבבים חשמליים מתקדמים. כאיתנה ויצרנית השבבים החשמליים הגדולה והמגוונת ביותר באירופה, עם פורטפוליו הכולל טכנולוגיות סיליקון, סיליקון קרביד וגליום ניטריד, אינפיניון הפכה לפרוקסי הציבורי הברור ביותר למגמה זו באירופה . הראלי של 130% מתחילת השנה, מרמה של כ-40 אירו לכמעט 90 אירו, הוא פסק הדין של השוק על תזה זו .