ריבולוט קיבלה רישיון בנקאי בצרפת: השקעה של מיליארד יורו ואסטרטגיית דו-מוקדים

ב-10 באוגוסט 2026, קיבלה החברה-הבת הצרפתית של ריבולוט, Revolut Bank S.A. (RBSA), רישיון בנקאי מלא מהרשות לפיקוח זהירות וליישוב (ACPR) ומהבנק המרכזי האירופי (ECB) . אבן דרך זו פותחת שלב חדש של צמיחה עבור הפינטק המוערך ב-75 מיליארד דולר במערב אירופה, האזור הצומח ביותר שלו, אך היא נוחתת על רקע חיכוך רגולטורי מתמשך משנת 2025.

תוכניות השקעה וגיוס במערב אירופה

ריבולוט התחייבה להשקיע יותר ממיליארד יורו במערב אירופה ומתכננת לגייס יותר מ-600 עובדים ברחבי האזור, מתוכם 400 עובדים בצרפת בלבד . החברה תפתח מטה מערב-אירופי חדש בפריז ב-2027 . המנכ"ל ניק סטרונסקי תיאר את צרפת כ**"מוקד מרכזי לצמיחה הגלובלית שלנו"** ואת הרישיון כ**"פלטפורמה רגולטורית מהשורה הראשונה"** שממנה תוכל ריבולוט לצמוח ברחבי אירופה .

הלקוחות בצרפת יהיו הראשונים לעבור לישות החדשה, ואחריהם יבואו לקוחות בגרמניה, אירלנד, איטליה, פורטוגל וספרד – סך של כ-30 מיליון משתמשים במערב אירופה .

מגבלות ה-ECB מ-2025: אילוץ שטרם נפתר

ביולי 2025, הטיל ה-ECB הגבלות זמניות על הזרוע האירופית של ריבולוט, והורה לה להפסיק להשקת מוצרים חדשים ברחבי האזור הכלכלי האירופי (EEA) לאחר שאיתר חולשות באופן אישור המוצרים של החברה. ההגבלות כללו גם רכישות וגיוס של לקוחות מסוימים . ה-ECB הורה על ביקורת חיצונית של פונקציות הסיכון, הציות והמשפט של ריבולוט, ודרש מהחברה לחזק את כוח האדם ואת עצמאותן של צוותי אישור המוצרים .

הגבלות אלו מעולם לא הוסרו בפומבי. ההכרזה על הרישיון הצרפתי לא הזכירה שהן נפתרו . בלומברג דיווחה ביולי 2026 כי הישות הצרפתית צפויה לפעול תחת מגבלות דומות על מוצרים חדשים . אנליסטים ציינו כי האישור החדש הגיע לצד רקע פיקוחי לא פתור זה .

המודל הדו-מוקדי: צרפת וליטא

לריבולוט היה כבר רישיון בנקאי באיחוד האירופי באמצעות הישות הליטאית שלה, Revolut Bank UAB, והיא "העבירה" רישיון זה ברחבי ה-EEA עבור שירותים חוצי גבולות . הרישיון הצרפתי אינו מחליף אותו. החברה תיארה את המבנה כמודל דו-מוקדי, כאשר שתי הישויות מפוקחות במקביל על ידי הרגולטור הלאומי שלהן ועל ידי ה-ECB .

הרישיון הצרפתי מאפשר בנוסף לריבולוט להציע שירותים מותאמים מקומית כגון הלוואות, משכנתאות ומוצרי חיסכון מפוקחים שהעברת הרישיון בלבד לא אפשרה . זהו הבדל קריטי: תחת הרישיון הליטאי, ריבולוט יכלה להציע שירותים חוצי גבולות, אך רגולטורים מקומיים דרשו לעתים קרובות ישות מורשית מקומית עבור מוצרים כמו משכנתאות וחשבונות חיסכון מפוקחים.

בקשות לרישיון בנקאי בבריטניה ובארצות הברית

הדחיפה הרגולטורית הגלובלית של ריבולוט חורגת הרבה מעבר לצרפת:

• בריטניה: ריבולוט השיגה רישיון בנקאי בריטי מלא ב-11 במרץ 2026 לאחר המתנה ממושכת מול הרשות לפרודנציאל רגולציה (PRA) והרשות להתנהלות פיננסית (FCA). כעת היא מעבירה למעלה מ-13 מיליון לקוחות בריטיים לספרי הבנקאות שלה .
• ארצות הברית: ריבולוט הגישה בקשה לצ'רטר בנק לאומי אמריקאי במרץ 2026, תוך הגשה למשרד מבקר המטבע (OCC) ותאגיד ביטוח הפיקדונות הפדרלי (FDIC) עבור צ'רטר דה-נובו בשם Revolut Bank US, N.A., תוך התחייבות של 500 מיליון דולר לשוק האמריקאי. הבקשה עדיין ממתינה לאישור .

שווי ובסיס לקוחות

ריבולוט הוערכה ב-75 מיליארד דולר במכירה משנית של מניות בנובמבר 2024 . החברה דיווחה על למעלה מ-50 מיליון לקוחות גלובליים בתחילת 2026, מתוכם יותר מ-13 מיליון בבריטניה . באוגוסט 2026, דיווחים מסוימים ציינו למעלה מ-75 מיליון לקוחות גלובליים .

הנימוק של המנכ"ל ניק סטרונסקי לבחירה בצרפת

סטרונסקי תיאר את המסגרת הרגולטורית של צרפת תחת ה-ACPR וה-ECB ככזו המספקת את הקפדנות הדרושה להצעת מוצרים בנקאיים מתוחכמים יותר. הוא ציין שלקוחות בגרמניה, אירלנד, איטליה, פורטוגל וספרד יעברו בהדרגה לישות הצרפתית, מה שיאפשר לריבולוט להציע שירותים במטבע מקומי, הלוואות ומוצרי חיסכון מפוקחים שהיה קשה יותר לספק באמצעות הרישיון הליטאי לבדו .

נקודות עיקריות

• מוקד בנקאי שני באיחוד האירופי: צרפת הופכת לישות הבנקאית המלאה השנייה של ריבולוט באיחוד האירופי אחרי ליטא, במסגרת מודל דו-מוקדי.
• התחייבות של מיליארד יורו: ההשקעה הגדולה ביותר באזור בודד בתולדות ריבולוט, עם גיוס של 600+ עובדים חדשים.
• מגבלות ECB לא פתורות: הגבלות השקת המוצרים מ-2025 נשארות בתוקף בישות הליטאית, ועשויות לחול גם על המוקד הצרפתי.
• פורטפוליו רישיונות בנקאיים גלובלי הולך וגדל: עם רישיונות מלאים כעת בבריטניה (מרץ 2026) ובצרפת, ובקשה לצ'רטר אמריקאי הממתינה לאישור, ריבולוט בונה בסיס רגולטורי רב-תחומי שיפוט.