שתי אסטרטגיות לשרוד את משבר הזיכרון של הבינה המלאכותית: איך קוואלקום ורוקו מתמודדות עם המחסור בשבבים

המחסור העולמי החמור בשבבי זיכרון, המונע על ידי התיאבון העצום של מרכזי נתונים לבינה מלאכותית עבור זיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM), מאלץ חברות אלקטרוניקה צרכנית להסתגל בדרכים שונות בתכלית. שתיים מהתגובות הממחישות ביותר מגיעות מקוואלקום, שפונה לכיוון מרכזי הנתונים בעצמם, ומרוקו, שהופכת את מערכת ההפעלה דלתת הזיכרון שלה לנשק תחרותי. להלן פירוט האסטרטגיות שלהן ומשמעות המחסור הרחב יותר עבור תמחור, משלוחים ותחזיות בתחום האלקטרוניקה הצרכנית עד סוף 2027.

קוואלקום: גיוון לשבבי AI למרכזי נתונים

קוואלקום סופגת מכה משני כיוונים. המחסור בזיכרון מגביל את ייצור הסמארטפונים, מה שמקטין ישירות את הביקוש לערכות השבבים הניידות שלה . בתגובה, הכריזה קוואלקום על שני שבבי הסקת מסקנות (AI inference) חדשים למרכזי נתונים - AI200 ו-AI250 - שנועדו לטפל בעומסי עבודה עתירי זיכרון של בינה מלאכותית, עם זמינות מסחרית מתוכננת לשנת 2026 . זהו גידור אסטרטגי: אם היקפי המכשירים הצרכניים יתכווצו, קוואלקום תוכל ללכוד הכנסות מאותה תנופת בניית AI שגורמת למחסור מלכתחילה.

רוקו: מערכת הפעלה דלתת זיכרון כיתרון תחרותי

הגישה של רוקו היא הפוכה - היא הופכת אילוץ ליתרון. מערכת ההפעלה של רוקו דורשת פחות משמעותית זיכרון DRAM ואחסון בהשוואה לפלטפורמות טלוויזיות חכמות מתחרות, מה שמקנה לה יתרון בעלות חומרי הגלם ככל שמחירי הזיכרון מזנקים . במכתב לבעלי המניות לרבעון הראשון של 2026, החברה מכירה בכך שעלויות זיכרון גבוהות יותר יכבידו על שולי הרווח של המכשירים במחצית השנייה של 2026, אך מציינת שטביעת הרגל הזיכרון הנמוכה של רוקו הופכת אותה לאטרקטיבית יותר עבור יצרני טלוויזיה המעוניינים לשלוט בעלויות . אנליסטים צופים שזה עשוי להוביל לעוד עסקאות רישוי ולהרחיב את היקפי טלוויזיות רוקו החכמות במהלך המחסור .

---

ההשפעה הרחבה על תמחור, משלוחים ותחזיות באלקטרוניקה צרכנית

מה גורם למחסור

בניגוד למחסור השבבים בעידן הקורונה, מחסור זה הוא מבני: יצרניות כמו סמסונג, SK Hynix ומיקרון מפנות כושר ייצור לכיוון HBM בעל שולי רווח גבוה למרכזי נתונים של AI, והרחק מ-DRAM ו-NAND קונבנציונליים המשמשים במכשירים צרכניים . עד אמצע 2026, מרכזי נתונים של AI צרכו כ-70% מכלל שבבי הזיכרון שיוצרו בעולם, לעומת 20-30% בלבד ב-2022 . התוצאה היא צוואר בקבוק אספקה חמור עבור שבבי הזיכרון הנכנסים למחשבים אישיים, סמארטפונים, טלוויזיות וקונסולות משחק.

תמחור: עליות היסטוריות במחירי הזיכרון

• מחירי החוזה של DRAM זינקו ב-90-95% ברבעון הראשון של 2026 לעומת הרבעון הקודם, לפי TrendForce, עם תחזית לעלייה נוספת של 58-63% ברבעון השני של 2026 .
• מחירי הבזק NAND צפויים לעלות ב-70-75% ברבעון השני של 2026, בהנהגת ביקוש היפר-סקיילר וענן .
• Omdia העלתה את תחזית צמיחת ההכנסות של תעשיית המוליכים למחצה ל-2026 ל- 62.7%, כששוק ה-DRAM כמעט מכפיל את עצמו .
• ישנם סימנים ראשונים להתקררות העלייה עד הרבעון השלישי של 2026, ככל שמגבלת הכיס של הצרכנים מתחילה לחול, אם כי המחירים עדיין צפויים לעלות עד אז .
• מחירי המכשירים לצרכן עולים: IDC מעריכה שצרכנים ישלמו כ-14% יותר עבור מחשבים וסמארטפונים ב-2026, גם כשהמכשירים יגיעו עם פחות זיכרון ותכונות . Gartner צופה שמחירי המחשבים האישיים יעלו ב-17% ומחירי הסמארטפונים ב-13% בהשוואה לרמות 2025 .

תחזיות משלוחים: מחשבים אישיים

• IDC צופה שמשלוחי המחשבים האישיים העולמיים ירדו ב-11.3% בכל שנת 2026, כשברבעון הרביעי לבדו תירשם ירידה של 20% לעומת השנה הקודמת . התנאים צפויים להחמיר בהדרגה במהלך השנה .
• Gartner מעריכה ירידה של 10.4% במשלוחי מחשבים אישיים ב-2026 .
• שתי חברות המחקר מסכימות ששוק המחשבים לא יתאושש עד שיתווסף כושר ייצור זיכרון נוסף, שצפוי רק בסוף 2027 לכל המוקדם .

תחזיות משלוחים: סמארטפונים

• IDC צופה שמשלוחי הסמארטפונים העולמיים ירדו ב-13% לעומת השנה הקודמת ב-2026 לכ-1.1 מיליארד יחידות - הירידה החדה ביותר בשנה אחת מזה למעלה מעשור .
• Counterpoint Research מכנה זאת "הירידה השנתית החמורה ביותר שתועדה" כשמשבר הזיכרון מתווסף לזעזועים גיאופוליטיים .
• אנליסטים מ-Jeffries הזהירו מפני ירידה מצטברת של 31% במשלוחי הסמארטפונים בשנה הקרובה .
• יצרניות סיניות נוקטות בגישה זהירה במיוחד ומפחיתות את מלאי ערכות השבבים שלהן בתגובה לעליית המחירים .

גאדג'טים אחרים וציר זמן

• קונסולות משחק, מחשבים ניידים וטלוויזיות - כולם מושפעים. היצרנים מזהירים מפני מחירים גבוהים יותר ועיכובים במשלוחים בכל התחומים .
• המחסור צפוי להימשך לפחות עד סוף 2027, בכפוף להגדלת כושר ייצור חדש . ניתוח של Kearney PERLab משנת 2026 העריך שהמחסור עלול להימשך עד 2030 בתרחישים מסוימים .

אי הוודאות המרכזית

הנתונים המדויקים משתנים בין חברות המחקר (למשל, ירידה של 13% לעומת 8.4% בתחזיות הסמארטפונים של IDC לעומת Gartner), ככל הנראה בשל מתודולוגיות תזמון תחזית שונות . עם זאת, הכיוון הוא חד משמעי: 2026 תראה את ההתכווצות החמורה ביותר במשלוחי האלקטרוניקה הצרכנית מזה עשור, כאשר התאוששות אינה צפויה לפני סוף 2027.