כך גוגל מנסה לפרוץ את חומת אנבידיה בשוק שבבי ה־AI

גוגל כבר לא מסתפקת בתפקיד של לקוחה גדולה של שבבי אנבידיה. במהלך 2025 ו־2026 היא קידמה מהלך רחב שמנסה להתמודד עם היתרון של אנבידיה בכמה זירות במקביל: מימון תשתיות מחשוב, הגדלת ייצור שבבי TPU, התבססות בשוק שבבי ה־ASIC המותאמים אישית, גיוון שרשרת האספקה ותקיפה ישירה של יתרון התוכנה של אנבידיה באמצעות TorchTPU.

3.2 מיליארד דולר ל־Lake Mariner: גוגל מאמצת את השיטה של אנבידיה

גוגל העניקה גיבוי פיננסי בהיקף של 3.2 מיליארד דולר לקמפוס מרכז הנתונים Lake Mariner במערב מדינת ניו יורק. הפרויקט מפותח בשיתוף חברת TeraWulf ופלטפורמת הענן Fluidstack . לפי דיווח שהוגש לרשות ניירות הערך האמריקאית, גוגל הגדילה את הגיבוי שלה ל־3.2 מיליארד דולר ואת חלקה ב־TeraWulf לכ־14% .

במרכז הנתונים צפויים לפעול אלפי שבבי TPU של גוגל, שישמשו את Anthropic לאימון מודל Claude — ובכך יתחרו ישירות בשירותי ענן המבוססים על שבבי אנבידיה . במילים אחרות, גוגל מנסה ליישם בתחום החומרה מהלך המזכיר את האסטרטגיה של אנבידיה: להבטיח את התשתית ואת הלקוחות הגדולים מראש, כדי ליצור ביקוש יציב למעבדים שלה.

TeraWulf, שבעבר התמקדה בכריית ביטקוין, חתמה עם Fluidstack על הסכמי אירוח לעשר שנים. ההסכמים מייצגים הכנסות חוזיות של כ־3.7 מיליארד דולר, עם אפשרות להגיע לכ־8.7 מיליארד דולר אם ימומשו שתי אופציות הארכה של חמש שנים .

כמה שבבי TPU גוגל באמת תשלח?

זו אחת השאלות המרכזיות — וגם אחת השנויות ביותר במחלוקת. סקר ערוצי ההפצה של Mizuho מיוני 2026 צפה כי משלוחי ה־TPU של גוגל יגיעו לכ־4.3 מיליון יחידות ב־2026, ויזנקו ליותר מ־35 מיליון יחידות ב־2028 — כמעט פי שמונה בתוך שנתיים .

אלא שהתחזית הזו חריגה במיוחד. משקיפים בענף הטילו ספק במספר, שלפי הדיווחים גבוה פי 2.3 מתחזית המשלוחים הכוללת של התעשייה, ותיארו אותו כמי ש"מנותק ברצינות מהמציאות של שרשרת האספקה" .

תחזיות אחרות מתונות בהרבה:

• Morgan Stanley צופה כ־5 מיליון יחידות ב־2027 וכ־7 מיליון ב־2028 .
• Wolfe Research מעריכה שכמות המשלוחים השנתית תתקרב לכ־7 מיליון יחידות עד סוף 2028 .
• TrendForce צפתה בינואר 2026 כ־5 מיליון יחידות ב־2027 וכ־7 מיליון ב־2028 .

לכן, המספר בפועל יהיה מבחן משמעותי ליכולת הביצוע של גוגל — לא רק למדדי הביקוש, אלא גם ליכולתה להשיג קיבולת ייצור, אריזה מתקדמת ואספקת רכיבים בקנה מידה גדול.

שבבים מותאמים אישית מתחילים לעקוף את קצב צמיחת ה־GPU

המהלך של גוגל מתרחש על רקע שינוי רחב יותר בתעשיית החומרה. נתוני TrendForce מצביעים על כך שמשלוחי שבבי AI מותאמים אישית מסוג ASIC צפויים לצמוח ב־44.6% ב־2026, לעומת צמיחה צפויה של 16.1% בלבד במשלוחי GPU מסחריים — כמעט פי שלושה . לפי הנתונים, זו הפעם הראשונה בעידן ה־AI שבה קצב הצמיחה של שבבים מותאמים אישית עוקף באופן כה ברור את קצב הצמיחה של מעבדים גרפיים כלליים.

שוק מאיצי ה־AI המותאמים אישית כולו צפוי לצמוח בכ־45% ב־2026, ולנוע לעבר שווי של 118 מיליארד דולר עד 2033 . המגמה הזו מחזקת את האסטרטגיה של גוגל, משום ש־TPU הוא שבב שתוכנן במיוחד לעומסי עבודה של בינה מלאכותית ולא מוצר מדף רב־שימושי.

Broadcom, שותפת התכנון הוותיקה של גוגל לשבבי ASIC, צפויה להחזיק בכ־60% משוק מאיצי ה־AI המותאמים אישית עד 2027, לפי תחזית של Counterpoint Research .

גיוון שרשרת האספקה: אינטל ומארוול נכנסות לתמונה

גוגל פועלת גם לצמצום התלות שלה בספק ייצור ובשותף תכנון יחיד. לפי דיווחים של The Information, שצוטטו על ידי Reuters ו־TrendForce, גוגל פנתה לאינטל כדי לייצר יותר מ־3 מיליון שבבי TPU ב־2028 . אם המהלך אכן יתממש, הוא יסייע לגוגל לגוון את הייצור מעבר להסתמכות על TSMC ועל Broadcom.

במקביל, גוגל ניהלה שיחות עם Marvell Technology על תכנון משותף של שבבי AI . שיתוף פעולה כזה עשוי להוסיף את מארוול לשורת השותפות של גוגל לצד Broadcom ו־MediaTek, וליצור שרשרת אספקה הנשענת על ארבעה שותפים . המהלך עשוי להגביר במיוחד את התחרות בתחום שבבי ההיסק — השלב שבו מודלי AI מספקים תשובות למשתמשים בזמן אמת.

TorchTPU: הניסיון לערער את היתרון הגדול ביותר של אנבידיה

חומרה חזקה לבדה אינה מספיקה. היתרון של אנבידיה נשען גם על CUDA — סביבת התוכנה, כלי הפיתוח והספריות שמאפשרים למפתחים להפעיל מודלי AI על מעבדי החברה. עם השנים, האקוסיסטם הזה יצר עלויות מעבר גבוהות: מפתחים וארגונים שכבר כתבו תוכנה עבור CUDA מתקשים לעבור לפלטפורמה אחרת.

ב־24 באפריל, במסגרת כנס Cloud Next 2026, גוגל הכריזה רשמית על TorchTPU — שכבת תוכנה שמאפשרת להריץ עומסי עבודה של PyTorch באופן טבעי על שבבי TPU, ללא שכבת התיווך הוותיקה PyTorch/XLA . גוגל מפתחת את המהלך בשיתוף Meta, החברה שמובילה את פרויקט PyTorch .

המטרה היא להקטין את החיכוך עבור מפתחים: אם קוד שנכתב ב־PyTorch יוכל לרוץ על TPU עם פחות התאמות ושינויים, יהיה קל יותר לארגונים לשקול מעבר מחומרה של אנבידיה. לפי אחד המקורות, PyTorch משמש בכ־85% ממחקר הלמידה העמוקה — כך שתמיכה בו כשחקן מרכזי ב־TPU עשויה להשפיע על מאזן הכוחות בשוק .

ומה לגבי העסקה של 35 מיליארד דולר?

הטענה לא אומתה. בחיפוש המקורות הזמינים לא נמצא אישור אמין לעסקה בהיקף של 35 מיליארד דולר, שלכאורה כוללת את גוגל, Broadcom ו־Anthropic וממומנת על ידי Apollo ו־Blackstone.

קיימות ראיות לגיבוי הפיננסי של גוגל בהיקף 3.2 מיליארד דולר לפרויקט TeraWulf, וכן לתפקידה של Broadcom כשותפת תכנון ASIC לשבבי TPU של גוגל. עם זאת, הנתון של 35 מיליארד דולר לא הופיע במקורות שנבדקו. לכן יש להתייחס אליו כאל מידע לא מאומת, עד שיוצג מקור ראשוני או דיווח אמין שמאשר אותו.

השורה התחתונה

גוגל אינה מנסה לנצח את אנבידיה באמצעות שבב בודד. היא בונה מערכת שלמה: מימון למרכזי נתונים שיאכלסו את השבבים, הגדלת ייצור, שותפים נוספים בשרשרת האספקה ותאימות טובה יותר לכלי התוכנה שמפתחים כבר מכירים.

המספרים הגדולים — ובראשם התחזית של 35 מיליון שבבי TPU ב־2028 — עדיין דורשים בחינה זהירה. אבל עצם המהלך מצביע על שינוי בשוק: התחרות על מחשוב AI מתרחבת מעבר לביצועי המעבד, וכוללת גם מימון, קיבולת ייצור, לקוחות, תוכנה ועלות המעבר בין פלטפורמות.