המסחר העולמי נכנס לעידן של קרע מבני: 80% מהבכירים צופים שיבוש תמידי

ספר החוקים הישן של המכסים למעשה איננו. קרוב ל-20% מהיבוא העולמי של סחורות כפופים כעת למכסים או לצעדים דומים, גל פרוטקציוניסטי שמאיץ את התפצלותה של מערכת הסחר הרב-צדדית לגושים יריבים . זעזועים גיאופוליטיים מחריפים את חוסר הוודאות; הדוח מדגיש את סגירת מצר הורמוז, המוביל יותר מרבע מהנפט הימי ו-19% מהגז הטבעי הנוזלי (LNG), צעד שהוביל לצניחה של 90% במעבר מכליות, עם השלכות מרחיקות לכת על שוקי האנרגיה והאינפלציה העולמית .

שלושת הכוחות שמעצבים מחדש את המסחר העולמי

DMCC מזהה שלושה כוחות דומיננטיים שמניעים את מציאות המסחר החדשה הזו: בינה מלאכותית (AI), תנודתיות מכסים, והתחרות על מינרלים קריטיים וטכנולוגיות נקיות . כוחות אלה אינם פועלים בבידוד – הם מתקשרים זה עם זה כדי ליצור סביבת סחר שהיא בו-זמנית דיגיטלית יותר, מקוטעת יותר, ושנויה במחלוקת עזה יותר.

קריסתו של הסדר מבוסס-הכללים אינה רק שינוי מדיניות; היא מגדירה מחדש את הגיאוגרפיה של שרשראות האספקה. חברות עוברות מיעילות גלובלית לחוסן אזורי, ופרוזדורי סחר חדשים נוצרים בין מדינות בעלות קרבה פוליטית. מגמה המכונה "Friendshoring" – העברת פעילות למדינות ידידותיות – מחזקת מרכזי סחר בין-אזוריים, במיוחד באסיה ובצפון אמריקה .

בינה מלאכותית: המנוע הבלעדי לצמיחת סחר הסחורות

אולי הסיפור המרוכז ביותר בדוח הוא התפקיד העצום שמשחקת כעת הבינה המלאכותית בסחר בסחורות. מוצרים הקשורים ל-AI מהווים רק 15% מנפח הסחר העולמי, אולם הם הניעו 43% מדהימים מכלל צמיחת הסחר בסחורות במחצית הראשונה של 2025, וצמחו פי חמישה מהר יותר ממוצרים שאינם קשורים ל-AI .

ההשקעה העסקית ב-AI הגיעה לשיא של 581 מיליארד דולר בשנת 2025, אך פער היישום הוא עצום – פחות מ-15% מהעסקים מתארים את השימוש שלהם ב-AI כמשולב באופן מלא . פער זה בין השקעה לאימוץ בקנה מידה רחב הוא מה שהדוח מכנה "אחד הפערים המשמעותיים ביותר במסחר העולמי", וזהו פער שהולך ומתרחב .

באופן קריטי, הדוח מזהיר שצמיחה זו צרה בצורה מסוכנת. "הסירו את הביקוש ל-AI והתמונה חלשה בהרבה" . במילים אחרות, כל מנוע ההתרחבות הנוכחי של הסחר בסחורות תלוי בהוצאה מתמשכת על חומרה ותשתיות AI – סיכון ריכוזי שמותיר את הכלכלה העולמית פגיעה לכל האטה במחזור ההשקעות ב-AI.

נרטיב נגדי חיובי יותר מתפתח בסחר השירותים. היצוא הדיגיטלי בתחומי הענן, הפיננסים, ושירותים מקצועיים מרחוק מואץ, עם תחזיות הצופות צמיחה של 4.8% בשנת 2026 . צמיחה מונעת-שירותים זו מציעה פיזור פוטנציאלי הרחק משרשראות האספקה של מוצרים פיזיים הנתונות ללחץ כה רב.

שרשראות אספקה שנבנו מחדש למען חוסן

שרשרת האספקה שהייתה קיימת לפני שנתיים, קובע הדוח בפשטות, "איננה עוד" . בסקר שנערך בקרב עסקים, 45% אישרו כי כבר ביצעו ארגון מחדש של שרשרת האספקה שלהם. האסטרטגיה ששלטה בעבר, "סין + 1" – פיזור צעד אחד מעבר לסין – התפתחה ל"סין + רבות", כאשר חברות מפזרות ייצור ומיקור על פני שווקים מרובים כדי למתן סיכונים גיאופוליטיים וסיכוני מכס .

המשוואה היסודית השתנתה. עסקים אינם מייעלים עוד רק על בסיס עלות או יעילות; העדיפות עברה לחוסן. הדוח מכנה את החוסן "היתרון התחרותי החדש" . שינוי זה מונע לא רק על ידי גיאופוליטיקה אלא על ידי ההכרה שמודלים של "בדיוק בזמן" (Just-in-Time) ומקור יחיד הם שבירים מדי לעולם של זעזועים תכופים.

מעבר אנרגיה כלוחמה תעשייתית

אחת ההגדרות הפרובוקטיביות ביותר של הדוח היא הטיפול במעבר האנרגיה. אנרגיה נקייה אינה מוצגת עוד בעיקר כיעד סביבתי. במקום זאת, DMCC מתארת אותה כ"קרב על עליונות תעשייתית" . התחרות על מינרלים קריטיים – ליתיום, קובלט, עפרות נדירות – הפכה לכוח גיאופוליטי ומסחרי מרכזי . סין שולטת ביותר מ-90% מהעפרות הנדירות המעובדות בעולם, החיוניות לרכבים חשמליים, מרכזי נתונים של AI ויישומי הגנה. כל שיבוש בשרשרת האספקה הזו, מציין הדוח, "ישלח גלים דרך כמעט כל תעשייה על פני כדור הארץ" .

פער ההשקעות בין דלקים פוסיליים למקורות אנרגיה בני-קיימא התרחב ל-102 מיליארד דולר בשנת 2025, עובדה שמדגישה את קנה המידה של הקצאת ההון מחדש שמתרחשת . האומות שיבטיחו שרשראות אספקה של מינרלים וישלטו בייצור טכנולוגיות נקיות, כך קובע הניתוח של DMCC, יגדירו את ההיררכיה התעשייתית של העשורים הקרובים.

עליית הסחר דרום-דרום ומעצמות הביניים

מרכז הכובד של המסחר העולמי עובר באופן החלטי. סחר דרום-דרום – מסחר בין כלכלות מתפתחות – מהווה כעת כ-35% מהסחר העולמי, נתח שעבר את היקף הזרימות צפון-צפון ועדיין נמצא בעלייה .

מעצמות הביניים הן המרוויחות העיקריות. הדוח מציין במפורש את איחוד האמירויות הערביות, וייטנאם והודו כמדינות שתופסות השקעות ומנתבות מחדש שרשראות אספקה . מדינות אלה ממקמות את עצמן כרקמת החיבור בין מזרח למערב, צפון ודרום, ומשמשות כמוקדי סחר והשקעות בעולם של גושים מתפצלים . דובאי, בסיס הבית של DMCC, היא דוגמה בולטת, אך המגמה רחבה יותר – ערים ואזורי סחר חופשי שיכולים להציע יציבות, קישוריות וניטרליות צוברים כוח על חשבון מרכזים ותיקים הקשורים לגוש אחד בלבד.

מה משמעות הדוח עבור עסקים וקובעי מדיניות

דוח "עתיד המסחר 2026" אינו מציע מסר מרגיע של התאוששות. במקום זאת, הוא מציג עולם שבו השיבוש הוא מבני, AI הוא מנוע הצמיחה העיקרי, שרשראות האספקה נבנו מחדש מהיסוד, אנרגיה נקייה היא זירה של תחרות תעשייתית, ומרכז הכובד של הסחר העולמי עובר לפרוזדורי דרום-דרום בהובלת מעצמות ביניים זריזות. עבור עסקים, המסר ברור: חוסן, גיוון ואינטגרציה דיגיטלית אינם עוד אופציות אסטרטגיות – הם תנאי סף להשתתפות בסדר המסחר העולמי החדש.