אירופה זינקה ב-27 ביולי: וודאפון זינקה 4.67%, אסטרהזנקה עלתה; הפוגה במשבר איראן-ארה"ב הורידה את מחירי הנפט

• Adjusted EBITDAaL: 13.0–13.3 מיליארד אירו
• Adjusted free cash flow: 2.6–2.9 מיליארד אירו

השילוב העוצמתי של דוח רבעוני חזק ותחזית משופרת משמעותית שלח את מניית וודאפון לזינוק של 4.67% ביום שני . גם בלומברג וגם רויטרס ציינו את הדוח הטוב והתחזית המשופרת כגורם מרכזי לעלייה .

2. אסטרהזנקה (AstraZeneca): הרווח עלה על התחזיות, מטרה של 80 מיליארד דולר אושררה מחדש

אסטרהזנקה דיווחה על תוצאות המחצית הראשונה והרבעון השני של 2026, שעקפו בקלות את תחזיות הרווח. נתוני המפתח:

• רווח נקי ברבעון השני: 2.51 מיליארד דולר, עלייה של כ-2%, הודות למכירות חזקות של תרופות סרטן
• רווח מתואם למניה (Adjusted EPS, רבעון שני): 2.63 דולר, מעל הקונצנזוס שעמד על 2.48 דולר
• סך הכנסות במחצית הראשונה: עלייה של 9% בשערי חליפין בפועל (6% בשערים קבועים) ל-30.67 מיליארד דולר

באופן מכריע, החברה אישרה מחדש את השאיפה ארוכת הטווח שלה להגיע לסך הכנסות של 80 מיליארד דולר עד 2030, יעד הנתמך על ידי צנרת הפיתוח החזקה שלה בתחום האונקולוגיה (מחלות סרטן), מחלות נדירות, ותרופות להרזיה . התוצאות התקבלו היטב, ומניית אסטרהזנקה עלתה בעדינות ביום שני בעקבות הפרסום .

3. הזרז המאקרו-כלכלי הרוחבי: הפסקת אש בין ארה"ב לאיראן וצניחת מחירי הנפט

בעוד וודאפון ואסטרהזנקה הובילו לעליות ספציפיות למניותיהן, הראלי האירופי הרחב ניזון מאירוע מאקרו משמעותי. בסוף השבוע, ארה"ב הפסיקה את מסע ההפצצות שלה נגד איראן בלילה השני ברציפות, ואיראן נמנעה מתקיפות נוספות, מה שעורר ראלי של "תיאבון לסיכון" (risk-on) בשוקי המניות . גורם איראני בכיר אמר לרויטרס כי איראן תפסיק את התקיפות אם ארה"ב תעשה את אותו הדבר .

לדה-אסקלציה הגיאופוליטית הזו הייתה השפעה מיידית ודרמטית על מחירי הנפט:

• מדד STOXX 600 האירופי טיפס בכמעט 1%
• מדד FTSE 100 עלה בכ-0.5% לרמתו הגבוהה ביותר מאז תחילת מרץ
• חבית נפט מסוג ברנט ירדה ביותר מ-5% לסביבות 91.80 דולר, מה שהקל על לחצי האינפלציה וחיזק את הסנטימנט בכל השווקים

האירועים המרכזיים בארה"ב שהשווקים עוקבים אחריהם השבוע

כשהיום האופטימי של יום שני מאחוריהם, השווקים ממוקדים כעת בלוח זמנים אמריקאי עמוס במיוחד, שבו ארבעה דוחות של ענקיות הטק "שבע המופלאות" (Magnificent Seven) והחלטת ריבית של הפד דחוסים כולם לאותו שבוע .

דוחות ענקיות הטכנולוגיה (השבוע)

תוצאותיהן של ארבע מהחברות הגדולות בעולם צפויות להיות המניע הדומיננטי של השוק להמשך השבוע, על עקבות הדוח המאכזב של אלפבית (גוגל) . המשקיעים צפויים להתמקד בהוצאות ההון הקשורות לבינה מלאכותית (AI), צמיחת ההכנסות מענן, ועמידות המרווחים ,.

החלטת הריבית של הפדרל ריזרב

הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) צפויה להודיע על החלטת המדיניות המוניטרית האחרונה שלה, שתהווה מוקד מרכזי לשווקים הגלובליים.

• החלטת ה-FOMC: רביעי, 29 ביולי
• מסיבת עיתונאים: חמישי, 30 ביולי
• קונצנזוס: הפד צפוי להשאיר את הריבית ללא שינוי בטווח 3.50%–3.75%
• אי-וודאות קיימת: למרות שהשארת הריבית קבועה היא הציפייה הבסיסית, קיימת אי-וודאות מסוימת. נכון ל-23 ביולי, חוזים עתידיים על הריבית הראו שהסתברות להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס נקבעה על ידי סוחרים מסוימים ועלתה לכ-31.5% לעומת 12.8% שבוע קודם לכן .

סיכונים מתמשכים: נפט ומכסי ארה"ב

למרות הראלי המשמעותי, קיימים סיכונים משמעותיים באופק שעלולים לשנות את מסלול השוק.

• מחירי נפט: בעוד חבית ברנט צנחה בחדות ביום שני, היא נותרה גבוהה יחסית בסביבות 91.80 דולר . כל חידוש של פעולות האיבה בין ארה"ב לאיראן עלול להקפיץ את המחירים שוב ולהחזיר לחצים אינפלציוניים .
• מכסי ארה"ב: הרקע המאקרו-כלכלי הרחב כולל אי-וודאות מתמשכת סביב מדיניות המכסים של ארה"ב. זה נותר רוח נגדית מתמשכת לסנטימנט הסחר הגלובלי ולתחזיות התאגידים, למרות שזה לא היה המניע העיקרי של השוק ביום שני .

בקיצור, הראלי האירופי ביום שני היה "דחיפה כפולה" עוצמתית - תוצאות חזקות של חברות (וודאפון ואסטרהזנקה) על גבי ראלי גיאופוליטי שהונע על ידי ירידת מחירי הנפט. עם זאת, תשומת הלב של השוק כבר עברה למה שהכי חשוב להמשך השבוע: תוצאות פגישת המדיניות של הפד והגל הבא של דוחות ענקיות הטכנולוגיה.