אינטל מתחייבת לייצור המוני של 14A ב-2028: ציר הזמן, הטכנולוגיה, זכיית טסלה ומשמעות הדבר

טאן הצהיר: "עם התקדמות מעודדת אצל לקוחות חיצוניים וביקוש גובר למוצרים הפנימיים שלנו, אנו נשארים במסלול לייצור סיכון של 14A למוצרים פנימיים במחצית השנייה של 2027, ובהחלטה שקיבלנו ברבעון השני התחייבנו באופן מלא לייצור המוני ב-2028" .

התקדמות טכנית: טוב יותר מ-18A באותו השלב

אינטל סיפקה מספר עדכונים טכניים על פיתוח תהליך ה-14A:

• תשואת שבבים: 14A נמצא בשלב תשואה מוקדם עם צפיפות פגמים (D0) מוערכת של כ-0.5, על פי מחקר של מורגן סטנלי. מאפייני ההרצה המוקדמת חזקים יותר מאלה של תהליך 18A הקודם .
• ליטוגרפיית High-NA EUV: אינטל אישרה ש-14A מתוכנן לשלב שימוש ראשון בתעשייה בליטוגרפיית High-NA EUV בייצור המוליכים למחצה . זהו יתרון תחרותי קריטי מול TSMC, שצפויה לפרוס טכנולוגיה זו רק בתהליכים מאוחרים יותר.
• ערכת PDK: אינטל פרסמה ערכת תכן (PDK) בגרסה 0.5 עבור שבבי ניסיון ועובדת לקראת PDK 0.9, לה קורא טאן "הגביע הקדוש" של תהליך 14A. PDK 0.9 צפוי להיות זמין ללקוחות חיצוניים עד אוקטובר 2026 .
• אספקת חשמל אחורית: התהליך יכלול גרסה משופרת של ארכיטקטורת אספקת החשמל האחורית של אינטל, בהתבסס על טכנולוגיית PowerVia שהוטמעה לראשונה ב-18A .
• ביטחון בביצועים: טאן הדגיש ש-14A תחרותי בחמישה ממדים מרכזיים: ביצועים, צריכת הספק, צפיפות, עלות וזמן אספקה .

בניגוד בולט להיסטוריה האחרונה של החטיבה היצרנית, אינטל מדווחת ש-14A מתפתח טוב יותר מ-18A באותו השלב, במיוחד מבחינת צפיפות פגמים וביצועי טרנזיסטורים .

הוצאות הון: 20 מיליארד דולר ועולה

אינטל העלתה את תחזית ההון ל-2026 מ-18 מיליארד דולר ל-20 מיליארד דולר, בשל ביקוש עצום למרכזי נתונים מבוססי AI והצורך להגדיל את כושר הייצור של 14A .

המנכ"ל הכספי דייב זינסנר רמז בעבר על ריסון בהוצאות על קיבולת 14A עד להבטחת לקוחות: "הריסון שלנו נוגע ל-14A כי הוא קשור קשר הדוק ללקוחות היצרניים. אין טעם להרחיב קיבולת משמעותית עד שנאשר שיש לנו לקוחות שיעמוד בביקוש הזה" . אולם בשיחה על תוצאות הרבעון השני, טאן ציין שהחברה "מחויבת במלואה" ותוסיף הוצאות ככל שהתקדמות מול הלקוחות תתממש .

לקוחות חיצוניים משמעותיים: טסלה אושרה, אפל - לא

טסלה (מאושרת)

אילון מאסק חשף בשיחת הוועידה לרגל דו"ח טסלה באפריל 2026 כי טסלה מתכוונת להשתמש בתהליך 14A של אינטל לייצור שבבים במתחם ה-Terafab שלה באוסטין, טקסס. בכך הפכה טסלה ללקוחה החיצונית הראשונה המוזכרת בשם עבור התהליך המתקדם ביותר של אינטל . העסקה מכסה את שבבי AI6 המותאמים אישית של טסלה, ומהווה את ההישג הגדול ביותר של חטיבת היצור של אינטל עד כה . מאסק תיאר את אינטל כ"שותפת מפתח בהתרחבות של TeraFab". השותפות משתרעת גם על SpaceX ו-xAI .

אפל (לא מאושרת / ראשונית)

דיווחים רבים מצביעים על הסכם פוטנציאלי עם אפל, אך אין אישור רשמי מאף אחת מהחברות:

• הוול סטריט ג'ורנל דיווח ב-8 במאי 2026 שאפל ואינטל הגיעו להבנות ראשוניות לייצור שבבים בתכנון אפל .
• לפי TrendForce, אפל בוחנת את תהליך 18A-P של אינטל (לא 14A) עבור דורות עתידיים של שבבי M-series .
• באפריל, הנשיא דונלד טראמפ הצהיר בפומבי שאפל הסכימה לייצר מעבדים עם אינטל, אך אף אחת מהחברות לא אישרה זאת .

עדויות נוכחיות מצביעות על כך שאם אפל אכן תעבור לאינטל, סביר להניח שזה יהיה בתהליך 18A-P (הגרסה המשופרת של תהליך 1.8 ננומטר), לא בתהליך 14A המתקדם יותר.

תוצאות הרבעון השני של 2026: הבסיס הפיננסי

תוצאות הרבעון השני החזקות של אינטל סיפקו את היסוד הפיננסי להתחייבות ל-14A:

• הכנסות עלו ב-25% לעומת השנה שעברה, הודות לביקוש AI למעבדי שרתים .
• התחזית לרבעון השלישי עמדה על 15.8-16.8 מיליארד דולר, הרבה מעל לתחזיות האנליסטים .
• הייצור ב-Intel 7, Intel 3 ו-18A עלה על היעדים הפנימיים; 18A-P נכנס לשלב ייצור סיכון .
• החברה חתמה על הסכמים ל-3-5 שנים עבור מעבדי שרתים ו-XPUs .

הלחץ

ההתחייבות ל-14A מגיעה עם לחץ משמעותי. כעת נותרו לאינטל כשנתיים להוכיח שלקוחות יזמינו מספיק הזמנות כדי להצדיק את ההשקעה .

ציר הזמן מצטלב עם מועדים של מדיניות ארה"ב: זיכוי מס המשופר של 35% להשקעות בייצור מתקדם חל רק על בנית מפעלים שהחלה לפני 31 בדצמבר 2026 .

עם טסלה החתומה ואפל בעלת פוטנציאל בתהליך 18A-P ולא ב-14A, אסטרטגיית החטיבה היצרנית של אינטל עדיין תלויה בהשגת לקוחות נוספים בעלי נפח גבוה עבור התהליך המתקדם ביותר שלה. טאן רמז שלקוחות חיצוניים נוספים מצטרפים ככל שהחברה מסיימת לגבש את PDK 0.9 .