גוגל שומרת על 90% משוק החיפוש, ג'מיני מזנק ל-27% תנועת AI

התפיסה הרווחת לפיה צ'אטבוטים מבוססי AI אוכלים את נתח השוק של גוגל אינה עולה בקנה אחד עם הנתונים. דו"חות עדכניים של בנק אוף אמריקה (BofA Securities) מציירים תמונה מורכבת יותר: נתח השוק של גוגל עלה לכ-90% באפריל 2026, בעוד מוצר הבית ג'מיני ומתחרים כמו קלוד צומחים בקצב נפיץ – אך מבסיסים נמוכים בהרבה . הנה המספרים ומשמעותם לקראת דוחות הרבעון השני של אלפאבית.

מה מראים נתוני BofA על תנועת החיפוש של גוגל

לפי דוח אפריל 2026 של BofA, נתח השוק העולמי של גוגל עלה לכ-90%, בניגוד לסיפור לפיו ChatGPT שוחק את מעמדה . האנליסט ג'סטין פוסט עוקב אחרי הנתונים מקרוב: נכון לנובמבר 2025, תנועת האינטרנט העולמית של גוגל ירדה ב-0.4% בלבד בחודש, בעוד ג'מיני צמח ב-18% ו-ChatGPT ירד ב-2% . הבנק ציין כי המדדים הקריטיים של גוגל – תנועה, נתח שוק ומשתמשים יומיים פעילים בנייד – נותרו יציבים יחסית גם כשהאימוץ של AI עלה ברחבי התעשייה .

אין נקודת נתון ספציפית של BofA ליוני 2026 בלבד, אך המסר העקבי דרך הרבעון השני הוא שתנועת הליבה של גוגל נשארה עמידה באופן מפתיע. גוגל גם חשפה כי היא מעבדת מעל 5 טריליון חיפושים בשנה, קצב צמיחה שנתי מורכב (CAGR) של 12% מ-2016 עד 2024, ש-BofA הגדיר כבריא גם אם נמוך מה-CAGR של 19% בהכנסות מחיפוש .

איך מתחרי AI צומחים מבסיסים קטנים

הצמיחה הנפיצה בקרב צ'אטבוטים היא אמיתית ודרמטית, אך מגיעה מנקודות פתיחה זעירות ביחס להיקף החיפוש הכולל של גוגל.

קלוד: הצ'אטבוט הגדול שצומח הכי מהר

קלוד הוא סיפור הצמיחה הבולט של 2026. ביקורי האינטרנט שלו זינקו מכ-100 מיליון במאי 2025 ל-953 מיליון במאי 2026 – עלייה של 855% בשנה . הוא צמח ב-228% ברבעון בודד מפברואר עד מאי 2026 . נתוני Comscore מראים ששיחות שולחן העבודה של קלוד זינקו ב-1,858% מאוקטובר 2025 עד מרץ 2026, אמנם מבסיס נמוך . פורבס דיווח שתנועת קלוד עלתה בכמעט 16% חודש בחודשו במאי 2026 בלבד .

עד סוף מאי 2026, נתח תנועת האינטרנט העולמי של קלוד הגיע ל-8.9% עד 9.2%, לעומת 1.6% בלבד שנה קודם לכן . נתח המשתמשים היומיים הפעילים (DAU) בצ'אטבוטים לנייד בארה"ב הגיע לכ-17% נכון ליוני 2026, לעומת פחות מ-2% בתחילת השנה .

ChatGPT: עדיין הגדול ביותר, אך מאבד נתח במהירות

ChatGPT נותר פלטפורמת ה-AI הגדולה ביותר, אך מאבדת נתח שוק במהירות. חלקה בתנועת האינטרנט של AI גנרטיבי ירד מ-86.7% לפני שנה ל-64.5% בינואר 2026, ולאחר מכן לכ-54.7% בערך ביוני 2026 . מספר הביקורים המוחלטים עדיין גדל – עלייה של 84% בין ספטמבר 2024 למרץ 2026 – אך הדומיננטיות היחסית שלו מתכווצת במהירות .

ג'מיני: הנתח בתנועת AI גנרטיבי

ג'מיני של גוגל היה המרוויח העיקרי מאובדן הנתח של ChatGPT, וצמח משחקן נישה למקום השני הברור.

• נכון לסוף מאי 2026, ג'מיני החזיק ב-27.3% מתנועת האינטרנט העולמית של AI גנרטיבי (נתוני Similarweb), עלייה מ-25.5% במרץ ו-8.9% בלבד שנה קודם לכן .
• הערכות אחרות מעמידות את ג'מיני על 27.4% ביוני 2026 .
• בינואר 2026, ג'מיני חצה לראשונה את רף 20% , לעומת 5.7% שנה קודם לכן .
• גוגל הודיעה ב-I/O 2026 שלג'מיני יש 900 מיליון משתמשים פעילים חודשיים, עלייה מ-350 מיליון באפריל 2025 ו-750 מיליון בדוחות הרבעון הרביעי של 2025 .

ג'מיני עקף את פרפלקסיטי כמקור תנועת הפניה והוא במקום השני הברור בנתח השוק של AI גנרטיבי אחרי ChatGPT .

השלכות על אלפאבית לקראת דוחות הרבעון השני 2026

צפי לדוחות הרבעון השני 2026

אלפאבית צפויה לדווח על תוצאות הרבעון השני ב-22 ביולי 2026 . קונצנזוס וול סטריט צופה EPS של 2.86 דולר, עלייה של 23.8% לעומת השנה שעברה . אלפאבית הכתה את תחזיות הרווח בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים, כולל ברבעון הראשון של 2026 כשדיווחה על EPS של 5.11 דולר (הרבה מעל הקונצנזוס של 2.73 דולר) על הכנסות של 94.7 מיליארד דולר .

דירוג BofA והתזה שלו

• BofA Securities שומרת על דירוג קנייה לאלפאבית עם מחיר יעד של 370 דולר .
• האנליסט ג'סטין פוסט העלה את תחזיות ההכנסות ל-2026 לאחר הפער ברבעון הראשון ורואה מנועי צמיחה ממחזורי הרחבת חיפוש AI, מונטיזציה של AI Overviews (חיפושים ללא קליק), מונטיזציה של ג'מיני והשקת יכולות אייג'נטיות .
• דוח אפריל 2026 של BofA מצא שנתח השוק של גוגל עלה ל-90%, בניגוד לסיפור לפיו ChatGPT אוכלת את נתח השוק של גוגל .

השאלה הגדולה: הרחבה או קניבליזציה?

הראיות מצביעות על תמונה מורכבת ומעורבת:

טיעון ההרחבה: צ'אטבוטים מבוססי AI יוצרים מקרי שימוש חדשים ומרחיבים את עוגת אחזור המידע הכוללת. פלטפורמות AI מהוות כיום כ-0.24% מתעבורת האינטרנט העולמית , והקטגוריה גדלה מהר עבור כל השחקנים הגדולים, כולל תנועה מוחלטת של ChatGPT .

טיעון הקניבליזציה: BofA עצמה הורידה את דירוג Monday.com באוגוסט 2025, וציטטה את AI Overviews של גוגל כשוחקת תנועת קידום אורגני לאתרי צד שלישי . צמיחת השאילתות של גוגל (12% CAGR) פיגרה אחרי צמיחת ההכנסות (19% CAGR), בין השאר בגלל ש-AI Overviews עונות על שאילתות מבלי לייצר קליק .

התוצאה נטו לאלפאבית: הליבה של החיפוש נשארת דביקה ביותר (90% נתח), וג'מיני נותן לגוגל חזית שנייה חזקה בשוק ה-AI. התזה של BofA היא שאלפאבית יכולה למונטיז את שניהם – מודעות חיפוש מסורתיות בתוספת תשובות AI מבוססות ותשלומים – במקום לראות האחד מקניבל את השני .