היורו הדיגיטלי מתקדם: הפרלמנט האירופי אישר את המנדט למו"מ – והבנק המרכזי מקווה להשקה ב-2029

סיעות ה-PfE, ECR ו-ESN ערערו על החלטת הוועדה, אך ההצבעה במליאה אישרה את המנדט .

מה ההצבעה מאפשרת? הצבעה זו היא הדרישה הפרוצדורלית האחרונה לפני שהפרלמנט יוכל להיכנס למשא ומתן משולש (טרילוג) עם מועצת האיחוד האירופי והנציבות האירופית כדי לסגור את החקיקה הסופית . נשיאת הבנק המרכזי האירופי, כריסטין לגארד, בירכה על התוצאה ואמרה לאורוניוז: "תנו לי לחגוג את העובדה שהפרלמנט אישר ברוב עצום את המנדט למשא ומתן הזה" .

המכשול הגדול ביותר: מודל הפיצוי לבנקים ולספקי שירותי תשלום

הסוגיה הכי שנויה במחלוקת במשא ומתן המשולש הקרוב היא מודל הפיצוי לבנקים ולספקי שירותי תשלום (PSPs) שיחלקו את היורו הדיגיטלי . האלמנטים העיקריים שמעוררים ויכוח:

• ללא עמלות לצרכן: ספקי שירותי התשלום שיחלקו את היורו הדיגיטלי לא יורשו לגבות עמלות מהצרכנים עבור שירותי תשלום חובה ביורו דיגיטלי .
• עמלה בין-ספקית: ניתן יהיה לגבות עמלה בין-ספקית (inter-PSP fee) מגובה תקרה כדי לפצות את המפיצים על עלויות ההפצה, כולל מרווח רווח סביר .
• מודל תלת-חלקי של הבנק המרכזי: הבנק המרכזי האירופי הציע מודל שבו בנקים מנפיקים ורוכשים אינם משלמים עמלות תוכנית או עיבוד, דמי שירות לסוחרים יהיו מוגבלים לתקרה, וגם העמלה הבין-ספקית תהיה מוגבלת. לתקופת מעבר של חמש שנים לפחות, תקרות העמלות ייקבעו ברמה הדומה לעמלות הממוצעות לתשלומים בכרטיסי חיוב .
• נקודת המחלוקת: הבנקים רוצים פיצוי הולם עבור עלויות ההפצה, מבלי לאבד קשרי לקוחות לטובת מערכת בניהול הבנק המרכזי. הדעות בין חברי הפרלמנט בנוגע למבנה העמלות המדויק עדיין חלוקות .

איך היורו הדיגיטלי יעבוד (לפי עמדת הפרלמנט)

לפי מנדט המו"מ של הפרלמנט, היורו הדיגיטלי מתוכנן כ-CBDC שיונפק על ידי הבנק המרכזי האירופי וישלים את המזומן, לא יחליף אותו . לגארד הדגישה כי "המטרה אינה לעקוב אחר תשלומים" . התכונות העיקריות:

• פעילות אונליין ואופליין: יעבוד לתשלומים הן במצב מחובר והן במצב לא מקוון, כולל בזמן הפסקות חשמל או רשת . תשלומים אופליין יציעו פרטיות דמוית מזומן, כך שרק המשלם והמקבל יידעו על פרטי העסקה .
• הגנות פרטיות: לבנק המרכזי "אין עניין במעקב אחר דפוסי התשלומים של אנשים ואין לו שאיפות מסחריות", והוא לא יאחסן נתונים אישיים מזהים .
• הוכחות באפס ידע: עמדת הפרלמנט תומכת בטכניקות קריפטוגרפיות מתקדמות, כולל הוכחות באפס ידע, כדי לאפשר אימות עסקאות מבלי לחשוף נתונים אישיים .
• תקרה לאחזקה אישית: תהיה תקרה לאחזקה, כאשר הנציבות תקבע את הגבול על פי המלצת הבנק המרכזי, כדי למנוע נסיעה מוגזמת של פיקדונות מבנקים מסחריים ולהימנע מתיווך-יתר . דיווחים מצביעים על תקרה של כ-3,000 יורו .
• ללא ריבית: כמו מזומן, אחזקות ביורו דיגיטלי לא יניבו ריבית .
• שירותים בסיסיים חינמיים: שירותי תשלום בסיסיים ביורו דיגיטלי יהיו חינמיים לצרכנים .
• קבלה חובה עם יוצאים מהכלל: רוב העסקים יחויבו לקבל את היורו הדיגיטלי, אך יהיו פטורים לעצמאים ולמיזמים זעירים .

לוח הזמנים המשוער: פיילוט ב-2027, השקה ב-2029

• שלב ההכנה של הבנק המרכזי: הושלם כמתוכמן מנובמבר 2023 עד אוקטובר 2025. מושלי הבנק המרכזי האירופי החליטו בסוף אוקטובר 2025 לעבור לשלב הבא .
• פיתוח פיילוט בקרב ספקי שירותי תשלום: פיתוח בהשתתפות ספקי שירותי תשלום נבחרים החל ברבעון השלישי של 2026 .
• פיילוט בן 12 חודשים: הבנק המרכזי מתכנן להשיק תוכנית פיילוט במחצית השנייה של 2027, בכפוף לאישור חקיקה בזמן .
• השקה מלאה בכל האיחוד האירופי: אם חברי הפרלמנט יאמצו את התקנה במהלך 2026, היורו הדיגיטלי עשוי להיות מונפק במהלך 2029 .

התמונה הרחבה יותר: הפחתת התלות ברשתות תשלומים אמריקאיות

מניע מרכזי ליורו הדיגיטלי הוא חיזוק הריבונות המוניטרית של אירופה והאוטונומיה האסטרטגית בתשלומים . היורו הדיגיטלי יציע "לאזרחים ולעסקים דרך פרטית, מאובטחת וחדשנית לשלם, תוך הפחתת התלות בספקים שאינם מהאיחוד" — בעיקר ברשתות כרטיסי אשראי אמריקאיות כמו ויזה ומאסטרקארד, ששולטות בתשלומי הקמעונאות באירופה .

רויטרס דיווחה ביוני 2026 כי היוזמה שואפת "להפוך את גוש היורו לפחות תלוי בכרטיסי אשראי אמריקאיים בתקופה של מתיחות ביחסים הטרנס-אטלנטיים" . בכירים בבנק המרכזי מתארים את הפרויקט כחיוני ל"חיזוק הריבונות המוניטרית של האיחוד האירופי, הפחתת הפיצול בתשלומי הקמעונאות ותמיכה בתפקיד הבינלאומי של היורו" . היורו הדיגיטלי ייתן לספקי שירותי תשלום אירופיים "תוכנית חלופית מקובלת ללא עמלות תוכנית או עיבוד", וישפר את כוח המיקוח שלהם מול הרשתות האמריקאיות .