סקוויז שורט של 450 מיליון דולר בביטקוין: איך דוח תעסוקה חלש הפך את המגמה וגרם לזינוק ל-64,000 דולר

החמצת התחזית החיתה מחדש את הציפיות לכך שהפדרל ריזרב יעצור או יהפוך את העלאות הריבית, מה שלחץ על הדולר האמריקאי ודחף למעלה נכסי סיכון, כולל קריפטו . הביטקוין הגיב באופן מיידי, וחצה את רף 62,000 הדולר במהלך מסחר הוול סטריט ב-2 ביולי .

הסקוויז: מעל 450 מיליון דולר בפוזיציות שורט נמחקו

עד 6 ביולי, הביטקוין הרחיב את ראלי סוף השבוע שלו והגיע ל- 63,900 דולר ב-CoinGecko, תוך שהוא חותם היפוך חד מהשפל של 58,293 דולר אליו נגע ב-1 ביולי . המהלך המהיר אילץ פירוקים כפויים מסיביים של פוזיציות שורט ממונפות:

• מעל 450 מיליון דולר בפוזיציות שורט חוסלו כאשר הביטקוין חצה את 62,000 הדולר . מוקדם יותר בשבוע, גלי פירוקים נפרדים כבר מחקו כ-460 מיליון דולר ולאחר מכן 281 מיליון דולר בהימורי שורט בשוק הקריפטו הרחב .
• המקורות חלוקים לגבי הנתון המדויק של כלל הסקוויז הרב-יומי (יש המצטטים 255 מיליון דולר, אחרים 281 מיליון דולר, ודוח אחד ציין 1.6 מיליארד דולר בפירוקי קריפטו כוללים ביום תנודתי אחד), אך הנתון של מעל 450 מיליון דולר המיוחס ספציפית לפוזיציות שורט בביטקוין במהלך הזינוק מ-62,000 ל-64,000 דולר מדווח באופן עקבי .

זה היה סקוויז שורט ספר לימודי: סוחרים בנו פוזיציות שורט צפופות במהלך הביצועים החלשים של הביטקוין ביוני, וכאשר נתוני התעסוקה עוררו ראלי פתאומי, אותם שורטים נאלצו לקנות בחזרה, מה שהאיץ את המהלך כלפי מעלה .

היפוך זרימת תעודות הסל: סוף של דימום מוסדי בן 10 ימים

הראלי תאם נקודת מפנה מרכזית בזרימת ההון המוסדית. לאחר 10 ימי מסחר רצופים של יציאות הון נטו שמשכו כ- 2.7 מיליארד דולר מתעודות הסל הממומנות בביטקוין בארה"ב, המגמה התהפכה ב-2 ביולי 2026:

• תעודות הסל הממומנות בביטקוין רשמו 221.7 מיליון דולר בזרימת הון נטו ב-2 ביולי, היום החזק ביותר שלהן מזה חודשיים בערך .
• זרימת ההון הובלה על ידי תעודת FBTC של פידליטי (כ-168 מיליון דולר), כאשר תעודת IBIT של בלאקרוק תרמה סכום קטן יותר . חשוב לציין שתעודת IBIT של בלאקרוק האריכה למעשה את רצף היציאות שלה בעצמה, עם עוד 40.4 מיליון דולר שיצאו ב-2 ביולי, מה שמדגיש סטייה בהעדפת המשקיעים .
• זה קטע את רצף 10 ימי היציאות, והגיע לאחר יוני אכזרי שקבע שיא חודשי של 4.5 מיליארד דולר ביציאות הון נטו מתעודות הסל של ביטקוין .
• מושב המסחר ב-1 ביולי עדיין הראה 296 מיליון דולר ביציאות, מה שהופך את התפנית ב-2 ביולי לבולטת עוד יותר .

אנליסטים ראו בהיפוך תרחיש קלאסי של "נתונים תומכי הפחתת ריבית מניעים כניסה מוסדית מחודשת": דוח התעסוקה החלש הוריד את הסיכון להעלאת ריבית, מה שהפך את תעודות הסל של ביטקוין לאטרקטיביות שוב עבור הון מוסדי המחפש תשואה . עם זאת, אנליסטים הזהירו כי מושב ירוק אחד אינו מאשר התאוששות; יציאות ההון נטו מתחילת השנה בכל מוצרי תעודות הסל של ביטקוין בארה"ב נותרו על כ-5.4 מיליארד דולר .

התחזית: תמיכה, התנגדות, והזרז הבא

למרות הקפיצה החדה, התחזית הכוללת נותרת זהירה. הביטקוין נכנס לרבעון השלישי של 2026 עדיין בשוק דובי, וכמה אנליסטים מזהירים שזו עלולה להיות עליית התאוששות בתוך מגמת ירידה רחבה יותר .

רמות התנגדות: הביטקוין צריך להתבסס מעל 63,500–64,000 דולר כדי לפתוח את הדרך לעבר 68,000–70,000 דולר . אזור התנגדות מרכזי לטווח הבינוני נמצא ב-72,000 דולר (נקודת האמצע של הטווח הנוכחי), עם אפשרות לבדיקה חוזרת של אזור ההיצע 77,000–80,000 דולר אם המומנטום השורי יישמר .

רמות תמיכה: אם הראלי ייכשל, יעדי הירידה הקרובים ביותר הם 60,000–61,000 דולר ולאחר מכן רמת 58,000–58,600 דולר שהביטקוין ירד מתחתיה בקצרה ב-30 ביוני . בתרחיש של תיקון עמוק יותר, אנליסטים מצביעים על תחתית פוטנציאלית בטווח 50,000–55,000 דולר במהלך הרבעון השלישי-רביעי של 2026 .

הזרז הבא: כל העיניים נשואות לישיבת הוועדה הפדרלית לשוק הפתוח (FOMC) של הפדרל ריזרב ב-28–29 ביולי לאיתותי הפחתת ריבית מפורשים . נתוני התעסוקה פתחו את הדלת לפייבוט תומך הפחתות, אך הפד עדיין לא אישר שינוי בעמדתו. הסוחרים גם עוקבים אחרי האם זרימת ההון לתעודות הסל תוכל להימשך מעבר ליום אחד, והאם היצע המטבעות המיוצבים (Stablecoins) בבורסות יתחיל לגדול שוב . פריצה מטה מ-60,000 דולר כנראה תאותת שמגמת הירידה עדיין שולטת בחוזקה .