מהפכה במסחר: Ondo Finance מאפשרת המרת מניות אמריקאיות מסביב לשעון

באילו בלוקצ'יינים השירות פועל?

שירות ההמרה 24/7 פועל כעת על רשתות Ethereum ו-BNB Chain, כאשר הרשת Solana צפויה להצטרף בקרוב . Ondo כבר התרחבה ל-Solana עבור פלטפורמת Global Markets שלה, ומציעה מעל 200 נכסים ממותגים ברשת זו מאז ינואר 2026 . השירות תומך גם ברשתות שכבה 2 (L2) כמו Base ו-Arbitrum, שם עמלות הגז (gas fees) נעות בדרך כלל בין 0.01 ל-0.10 דולר, לעומת 2–15 דולר ב-Ethereum L1 בתקופות עומס .

מה השתנה לעומת לוח הזמנים הקודם של 24/5?

בעבר, Ondo Global Markets פעלה במתכונת של 24/5 – המרה הייתה אפשרית 24 שעות ביממה, אך רק בימי חול. הפלטפורמה כבר תמכה בהעברת אסימונים (tokens) בין ארנקים 24/7. עם השדרוג החדש, פונקציית ההמרה עצמה זמינה כעת 24/7/365, כולל סופי שבוע וחגים אמריקאיים . זהו הבדל משמעותי: משתמשים יכולים כעת ליצור ולבטל פוזיציות ממותגות בכל עת, ולא רק להעביר אסימונים קיימים.

השקעות מינימליות ועמלות

המסמכים הרשמיים של Ondo מאשרים את התנאים הבאים:

• השקעה מינימלית: 1.00 דולר
• המרה מינימלית (ל-USDon או USDC): 1.00 דולר
• רכישה ישירה של מניות ממותגות בהעברה בנקאית: אינה נתמכת כרגע
• רכישת USDon בהעברה בנקאית: זמינה רק להשקעות של 500,000 דולר ומעלה
• העברות/מסחר בשוק המשני: צפויות להיות "כמעט ללא עלות", עם דרישת השקעה מינימלית קטנה
• OUSG (מוצר אג"ח ממשלתיות) : השקעה מינימלית של 5,000 דולר להמרה מיידית, עם עמלות ניהול מוגבלות ל-0.15% (מושטות עד 1 ביולי 2026); עמלות המרה מיידית הן 0%

מודל התמחור של Ondo משתמש במערכת ציטוטים קניינית: המחיר ה"ראשי" המוצג לאסימון הוא הערכת Ondo של מחיר נקודת האמצע של המניה הבסיסית כפול מספר המניות לאסימון, בעוד שמחיר הציטוט בפועל עבור עסקת קנייה או מכירה עשוי להיות שונה במקצת בשל ערבויות ביצוע . מסמכי העמלות של Ondo מסבירים כי בעת יצירת ציטוט, המחיר עלול להיות מעט גבוה או נמוך יותר ממחיר הביצוע של Ondo, כשההפרש מכסה עלויות ניתוב וגידור (hedging) .

כיצד זה משתלב בפלטפורמה הרחבה יותר של Ondo

רגולציה וקהל יעד

Ondo Global Markets מיועדת למשקיעים שאינם מארה"ב על פי תקנה S של רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), מה שאומר שמשתתפים חייבים להיות תושבים מחוץ לארצות הברית . הפלטפורמה זמינה למשקיעים גלובליים כשירים, עם למעלה מ-100 ניירות ערך אמריקאיים בתחילה ומאות נוספים בדרך . Ondo גם השיגה אישור רגולטורי מרשות השווקים הפיננסיים של ליכטנשטיין להציע מניות ותעודות סל ממותגות ברחבי האיחוד האירופי והאזור הכלכלי האירופי, המכסה 30 מדינות ומעל 500 מיליון משקיעים .

בסוף 2025, רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) סגרה לכאורה חקירה חסויה שנמשכה מספר שנים נגד Ondo מבלי להגיש כתבי אישום, לפי פוסט ברשתות החברתיות .

אינטגרציה עם Chainlink

Ondo אימצה את Chainlink כספק האורקל (oracle) הרשמי שלה עבור Ondo Global Markets . האינטגרציה משתמשת ב-Data Feeds של Chainlink לקבלת נתוני תמחור בזמן אמת ברמה מוסדית של ניירות ערך ממותגים על גבי הבלוקצ'יין, וב-Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) לפונקציונליות חוצת-רשתות. טכנולוגיית Proof-of-Reserve של Chainlink מספקת אימות על גבי הבלוקצ'יין לכך שהנכסים הממותגים מגובים במלואם . זוהי הפעם הראשונה שמניות ממותגות זמינות כבטוחה לשימוש ב-DeFi ב-Ethereum .

מוצר אוצר OUSG

מוצר ה-OUSG של Ondo מספק חשיפה לאג"ח ממשלתיות אמריקאיות לטווח קצר ולקרנות כספיות ממשלתיות עבור קונים כשירים (Qualified Purchasers). הוא מציע המרות מיידיות של סטייבקוינים 24/7, עם השקעות מינימליות החל מ-5,000 דולר ועמלות ניהול מוגבלות ל-0.15% (מושטות עד 1 ביולי 2026) . OUSG מגובה בתיק מגוון המנוהל על ידי BlackRock באמצעות קרן BUIDL שלה, Franklin Templeton, Fidelity, WisdomTree ו-Wellington Management, ובנוי כזכויות בקרן 3(c)(7) הזמינה רק למשקיעים מוסמכים וכשירים .

התפתחויות קשורות בתעשייה

לצד ההשקה של Ondo, התרחשו מספר התפתחויות נוספות בתחום ניירות הערך הממותגים:

• רישומי MEXC: בורסת MEXC רשמה זוגות מסחר רבים של מניות Ondo ממותגות במספר קבוצות, כולל תשעה זוגות בתחומי AI, מוליכים למחצה ותקשורת אופטית ב-21 ביוני 2026 , ועוד חמישה ב-25 ביוני 2026 . MEXC רשמה 32 זוגות נוספים בינואר 2026 ו-19 נוספים במרץ 2026 , ובסך הכל רשמה עשרות זוגות מסחר עם עמלות אפס ב-30 הימים הראשונים.

• bStocks של Binance: Binance השיקה את bStocks ביוני 2026, המציעה ניירות ערך ממותגים מגובים במלואם המייצגים מניות אמריקאיות נבחרות, שהונפקו על ידי BTech Holdings Limited, חברה קשורה של Binance . משתמשים מורשים יכולים לסחור ב-bStocks 24/7, להחזיק אותם ב-Binance, בארנקים עצמאיים התומכים ב-BNB Chain, או להשתמש בהם ביישומי DeFi. הרישומים הראשוניים כוללים את Circle Internet Group (CRCLB/USDT), Micron Technology (MUB/USDT), NVIDIA (NVDAB/USDT), Sandisk (SNDKB/USDT) ו-Tesla (TSLAB/USDT) .

• Uniswap ו-DeFi: קרן האוצר הממותגת BUIDL של BlackRock הפכה לסחירה ב-Uniswap בפעם הראשונה, ומניות Ondo האמריקאיות הממותגות נדחפו לשווקי הלוואות DeFi, כספות ומוצרים מובנים, מה שמאפשר למניות אמיתיות לייצר תשואה על גבי הבלוקצ'יין . השותפות של Ondo עם Chainlink מאפשרת שימוש במניות ממותגות כבטוחה בפרוטוקולי הלוואות DeFi ב-Ethereum .

• קרן הכסף הממותגת של Amundi: Amundi, מנהלת הנכסים הגדולה באירופה, השיקה מחלקות מניות ממותגות ביורו ובדולר של קרן הכסף לטווח קצר של Amundi, שפותחה עבור Ant International, כאשר CACEIS משמשת כסוכן העברה וסוכן טוקניזציה. מקרה השימוש הוא ניהול נזילות תאגידית וניהול נזילות בתוך הקבוצה .

• השהיית המסגרת הרגולטורית בארה"ב: רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC) עצרה את תוכניתה ליצור מסגרת למסחר במניות ממותגות, תוך עיכוב "פטור חדשנות" מוצע לנוכח משוב מבורסות וחששות בנוגע לאסימוני צד שלישי ולזכויות משקיעים . שוק הנכסים הממותגים על גבי הבלוקצ'יין כולו שילש את עצמו לכמעט 34 מיליארד דולר מאז תחילת 2025 .

• צמיחת שוק ה-RWA: שווי השוק הכולל של נכסי עולם אמיתי (RWA) חצה את רף 51 מיליארד הדולר ביוני 2026, כאשר אנליסטים מ-Bernstein הדגישו את Ondo כאחת מחמש הפלטפורמות המובילות לפי נכסים . קרן אגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות לטווח קצר של Ondo הפכה לנכס הממותג השני בגודלו ב-XRP Ledger .