הזינוק של ביטקוין נעצר סמוך ל־87 אלף דולר, והמחיר חזר לאזור 84,600 דולר

ביטקוין עלה לזמן קצר מעל 87 אלף דולר ב־2 באוקטובר, לאחר שדוח התעסוקה האמריקאי הצביע על תוספת של 29 אלף משרות בלבד בספטמבר. אבל המומנטום לא החזיק: ב־3 באוקטובר דווח שהמטבע נסחר סביב 84,600 דולר.915

הנתונים החלשים הפחיתו את הלחץ המיידי על הפדרל ריזרב להעלות ריבית באוקטובר, אך לא סיפקו לביטקוין הגנה מפני מימושי רווחים ותנודות בשוק הנגזרים. תמונת המצב נותרה תלויה גם בביקוש בפועל למטבע ובנתוני הכלכלה שיתפרסמו בהמשך.

דוח התעסוקה שינה את ציפיות הריבית — אך לא העלים את הסיכונים

תוספת של 29 אלף משרות בספטמבר הייתה נמוכה מהציפיות. בעקבות הנתון ירדו תשואות האג״ח בתחילה, והתחזקה ההערכה שהפד עשוי להימנע מהעלאת ריבית נוספת באוקטובר.94 עם זאת, לפי Reuters, העלאה מאוחרת יותר עדיין נותרה אפשרות, והנתונים שיתפרסמו לפני החלטת הריבית עשויים לשנות את התמונה.4

בספטמבר העלה הפד את טווח הריבית ב־0.25 נקודת אחוז, ל־3.75%–4.00%. ישיבת המדיניות הבאה שלו נקבעה ל־27–28 באוקטובר.12

חיסולי פוזיציות החריפו את התנודה

לאחר שהעלייה נעצרה, דווח על סגירה כפויה של פוזיציות בהיקף של כ־433.6 מיליון דולר בשוק נגזרי הקריפטו בתוך 24 שעות. כשלושה רבעים מההפסדים יוחסו לסוחרים שהימרו על המשך עלייה — תהליך שעשוי להוסיף לחץ כשהמחיר יורד.1017

מוקדם יותר, חיסול של פוזיציות שורט סייע לדחוף את המחיר כלפי מעלה: לפי דיווחים, פוזיציות שורט בביטקוין בהיקף של יותר מ־120 מיליון דולר נסגרו בתוך 24 שעות.714 במקביל, ניתוח של Bitfinex שפורסם לפני העלייה הצביע על כך שהיקף הפוזיציות הפתוחות בחוזים עתידיים כבר ירד לרמתו הנמוכה ביותר מאז מרץ. פירוש הדבר היה שמינוף הצטמצם — לא שהסיכון לתנודות חדות נעלם.8

משקיעים גדולים מכרו, וסוחרים עקבו אחר רמות מחיר

אנליסטים הצביעו על מימושי רווחים מצד מחזיקי ביטקוין גדולים. לפי דיווח אחד, אחזקות ה״לווייתנים״ ירדו בכ־30 אלף BTC בשבוע של דשדוש — בשווי מוערך של כ־2.52 מיליארד דולר באותה עת.5 במקביל, נרשמה סביב 87 אלף דולר רמת התנגדות, שבה הצטברו פקודות מכירה.11

בטווח הקצר, סוחרים בחנו אם ביטקוין יוכל להתבסס מחדש מעל 85 אלף דולר ולהתגבר על אזור 86,500 דולר. 82,500 דולר צוינה כאזור תמיכה אפשרי. אלה רמות שמנתחים עוקבים אחריהן, לא רצפה או תקרה מובטחות.1315

ביקוש הקרנות לא סיפק עדיין איתות חד־משמעי

הדיווחים על קרנות סל אמריקאיות העוקבות אחר ביטקוין הציגו תמונה מעורבת: לצד דיווחים על כניסת כספים סביב העלייה, Bitfinex ציינה שהזרימות נחלשו, וכי מהלך עליות מתמשך ידרוש ביקוש חזק יותר בשוק הספוט — כלומר קניות של המטבע עצמו, ולא רק פעילות בחוזים ובנגזרים.148

תשואות אג״ח ממשלת ארה״ב שנותרו גבוהות היו גורם מתחרה למשקיעים, בעוד שההחלטה הקרובה של הפד ונתוני האינפלציה והתעסוקה הבאים עשויים להשפיע על ציפיות הריבית.164 לכן, הנתון החלש בשוק העבודה נתן לביטקוין דחיפה רגעית, אך לא הספיק לבדו כדי להפוך את העלייה למגמה יציבה.