כיצד הגבלות שבבים על סין עלולות לחזור כבומרנג

האזהרה של מנכ״ל ASML, כריסטוף פוקה, נוגעת למחיר האפשרי של הגבלות ייצוא רחבות מדי: הן עשויות לצמצם כיום את הגישה של סין לציוד זר לייצור שבבים, ובאותה עת לחזק את התמריץ לפתח חלופות מקומיות. זו טענה אסטרטגית בעד מיקוד ההגבלות בצורכי ביטחון לאומי — לא טענה שסין קרובה להשתוות לטכנולוגיה המתקדמת ביותר של ASML. 45

איך הגבלות רחבות מדי עלולות לחזור כבומרנג

סין כבר מנועה מרכישת מערכות ה-EUV של ASML, המשמשות לייצור השבבים המתקדמים ביותר. לצד זאת, היא המשיכה לרכוש מערכות DUV — טכנולוגיה פחות מתקדמת — לשימושים מותרים. 1417 החשש שמעלה פוקה, לפי הדיווחים, הוא שהרחבה נוספת של המגבלות עלולה להפוך פיתוח ורכישה של תחליפים מקומיים לאטרקטיביים יותר עבור חברות ומקבלי החלטות בסין. כך, צעד שנועד להגביל גישה לציוד עלול גם לסייע בטווח הארוך לטיפוח מתחרה. 45

אין פירוש הדבר שסין יכולה להחליף את הציוד של ASML בתוך זמן קצר. פיתוח מערכות ליתוגרפיה הוא אתגר מורכב, ומכונות מקומיות צריכות להוכיח שהן פועלות היטב ובאמינות לאורך זמן. החשש הוא מהצטברות הדרגתית של השקעה וניסיון, שעשויה להפחית בהמשך את התלות בספקים זרים בחלקים מהשוק.

למה ASML היא צוואר בקבוק מרכזי

ליתוגרפיית EUV משמשת להדפסת דפוסים זעירים על פרוסות סיליקון — שלב מרכזי בייצור שבבים מהמתקדמים ביותר, לרבות שבבים שמשמשים ליישומי בינה מלאכותית. ASML היא הספקית המסחרית היחידה של מערכות כאלה, ולכן הציוד שלה הוא חוליה קריטית בייצור השבבים המתקדמים. 813

עם זאת, מעמד ייחודי לא אומר שאפשר להגדיל את האספקה מיד כשעולה הביקוש. החברה דיווחה על אילוצים בשרשרת האספקה, על רקע העלייה בביקוש לציוד לייצור שבבים. לפי רויטרס, ASML תכננה לספק 60 מערכות EUV רגילות ב-2026 ולהיות מסוגלת לספק 80 ב-2027; דיווח נפרד ציין כי קיבולת החברה עשויה להיות מוזמנת עד סוף 2027. 117 הנתונים ממחישים מדוע גידול בביקוש לשבבים מתקדמים לא מתורגם מיד לתוספת קיבולת ליתוגרפיה.

מה מלמדים הדיווחים על מאמצי ה-DUV בסין

דיווחים מתארים מאמצים בסין לפתח מערכות ליתוגרפיית DUV מתקדמות, כאשר גם Huawei נקשרה לדחיפה הרחבה בתחום. לפי אחד הדיווחים, המכונות נמצאות בבדיקה, והוצב יעד של 12 מערכות עד סוף 2026. אלה עשויים להצביע על מסלול אפשרי לבניית יכולת מקומית, אך אבטיפוס או יעד ייצור אינם הוכחה לייצור אמין בהיקף גדול.

DUV ו-EUV הן טכנולוגיות שונות, והתקדמות במערכות DUV מקומיות אינה מוכיחה שסין יכולה להחליף את מערכות ה-EUV של ASML. בדיווח של רויטרס על אבטיפוס EUV סיני נפרד נאמר כי הוא נמצא בבדיקה ועדיין לא ייצר שבבים תקינים. 2

אם מערכות DUV מקומיות יהפכו בעתיד לאמינות ותחרותיות בהיקף גדול, הן עשויות להפעיל לחץ על עסקי ה-DUV של ASML בסין ולסייע לספקים מקומיים לצבור ניסיון. המסקנה הזהירה יותר לעת עתה היא שסין פועלת לפיתוח חלופות, אך הדיווחים הקיימים אינם מראים שהיא הדיחה את ASML ממעמדה בתחום ה-EUV.

השורה התחתונה

האזהרה של פוקה עוסקת בתמריצים ובהשפעה לאורך זמן. הגבלות רחבות יותר עלולות לעודד את סין להשקיע עוד בציוד מתוצרת מקומית, בעוד המעמד הייחודי של ASML בתחום ה-EUV ומגבלות הייצור שלה משאירים אותה בלב תעשיית השבבים המתקדמים כיום. כדאי לעקוב אחר מאמצי ה-DUV בסין כאתגר תחרותי אפשרי לטווח הארוך — לא כהוכחה שתחליף ל-EUV עומד להופיע בקרוב.