פסקוב מטיל על משבר המפרץ את האחריות לזעזוע בשוק הנפט

הזעזוע בשוק הנפט נובע משני גורמים קשורים אך נפרדים: הפגיעה ביכולת הזיקוק של רוסיה, ומשבר ביטחוני רחב יותר שפוגע בהפקה ובשינוע נפט במפרץ ובנתיבי הים הסמוכים. דובר הקרמלין דמיטרי פסקוב אמר כי חוסר היציבות במפרץ מוציא כמויות גדולות של נפט מהשוק הבינלאומי ומחמיר במהירות את תנאי השוק. במקביל, הוא בירך על קריאתו של נשיא ארה״ב דונלד טראמפ לאוקראינה להפסיק לתקוף תשתיות דיזל ברוסיה. 1

עמדת הקרמלין: משבר המפרץ הוא המנוע העולמי

לטענת פסקוב, הסכסוך במפרץ הוא הגורם המרכזי להפרעה הרחבה בשוק האנרגיה. לדבריו, ״כמות עצומה״ של נפט נגרעת מן השוק, באופן שעלול להביא לתוצאות חמורות לכלכלה העולמית. 16

ההבחנה הזו חשובה: התקיפות האוקראיניות נגד תשתיות נפט ברוסיה פגעו בייצור הדלק במדינה ותרמו למחסור פנימי, אך פסקוב ייחס את השיבוש הבינלאומי הרחב בעיקר לאי-היציבות במפרץ. 13

מדוע רוסיה הגבילה יצוא של מוצרי נפט

מגבלות היצוא של מוסקבה נועדו לשמור דיזל לשוק המקומי, לאחר שתקיפות על בתי זיקוק שיבשו את יכולת הזיקוק הרוסית. הדיווחים הצביעו על לחץ נוסף בשוקי הדיזל, לצד החמרה במחסור ברוסיה וקיצוב דלק בחלק מהאזורים. 23

טראמפ קרא בפומבי לנשיא אוקראינה וולודימיר זלנסקי להפסיק לפגוע במתקנים רוסיים הקשורים לדיזל, בטענה שהתקיפות תורמות למחסור שפוגע בעולם כולו. פסקוב אמר שהקרמלין מברך על כל קריאה להפסיק תקיפות נגד מה שהוא מכנה תשתית כלכלית אזרחית. 14

עם זאת, הקרמלין לא התחייב להימנעות הדדית מתקיפה של תשתיות כלכליות באוקראינה. 15

השבתת צינור מזרח–מערב בסעודיה

סעודיה השביתה זמנית את צינור הנפט הגולמי מזרח–מערב לאחר כמה תקיפות כטב״מים באזורי ריאד ואל-מדינה. לפי גורמים סעודיים, הכטב״מים הגיעו מעיראק, אך לא היה ברור מי ביצע את התקיפות.

הצינור, שאורכו כ-1,200 קילומטרים, מעביר נפט ממזרח סעודיה לנמל ינבוע שעל חוף הים האדום. חשיבותו גדלה במיוחד כאשר התנועה במצר הורמוז נפגעת, משום שהוא מאפשר לייצא נפט בלי שמכליות יצטרכו לעבור במצר.

סעודיה תיארה את הסגירה כצעד מנע. עצם ההשבתה הזמנית של הנתיב דווחה, אך משך התקלה וההשפעה הסופית על אספקת הנפט הפיזית עדיין לא היו ברורים. הערכות לגבי תיקון הנזק נעו בין חידוש מהיר יחסית לבין אפשרות להשבתה של חמישה עד שישה שבועות.

פסקוב אמר ששיבוש הצינור לבדו גרע יותר מ-4% מהאספקה העולמית. זו הערכתו של דובר הקרמלין; העובדות המבוססות יותר הן שהקו הושבת זמנית ושמדובר בנתיב עוקף מרכזי להורמוז. 5

שלושה צווארי בקבוק באותו זמן

הלחץ אינו מוגבל לצינור אחד. סוכנות האנרגיה הבינלאומית, IEA, העריכה כי יצוא הנפט ממדינות המפרץ באוגוסט עמד על כ-13 מיליון חביות ביום — קרוב למחצית מרמתו לפני המלחמה. הזרמה מוגברת בנתיבים עוקפי הורמוז וליווי צבאי אמריקאי סייעו לצמצם חלק מאובדן הנפט הגולמי, אך יצוא מוצרי הנפט וגז פחממני מעובה (LPG) נותר נמוך מאוד, והתנועה בהורמוז עדיין הייתה מוגבלת קשות.

במקביל, תקיפות ואי-ביטחון במצר באב אל-מנדב מוסיפים סיכון לשיט בים האדום. ה-IEA קשרה את מחסור האספקה לסגירת הורמוז, לתקיפות בבאב אל-מנדב, לירידה ביצוא מאיראן ולהפרעות נוספות באספקה. 18

בפועל, השילוב בין שלוש נקודות החנק מצמצם מאוד את גמישות השוק:

• מגבלות במצר הורמוז פוגעות במוצא הימי העיקרי של נפט המפרץ.
• השבתת צינור מזרח–מערב מחלישה את החלופה היבשתית העיקרית של סעודיה אל הים האדום.
• הסיכון בבאב אל-מנדב מייקר ומסכן את הנתיב בים האדום, לכיוון תעלת סואץ והשווקים באירופה.

המשמעות אינה רק פחות חביות המוצעות למכירה. יש גם פחות נתיבים אמינים, עלויות ביטוח והובלה גבוהות יותר, ופחות אפשרויות לעקוף חסימה במקום אחר.

מחירי הנפט וההובלה הימית זינקו

החשש משיבוש ממושך באספקה הקפיץ את מחירי הנפט. ברנט נסגר ב-9 בספטמבר ב-101.21 דולר לחבית, וב-10 בספטמבר עלה ב-6.34% ונסגר ב-107.63 דולר, לאחר שבמהלך המסחר חצה את רף 108 הדולרים.

גם ההובלה הימית התייקרה בחדות. תעריף ההובלה של מכליות ענק מסוג VLCC, המעמיסות נפט במפרץ עומאן בדרכן לסין, הגיע לכ-Worldscale 450 — כ-11.50 דולר לחבית — לפי נתוני Baltic Exchange שצוטטו ברויטרס. לפי הדיווח, מדובר בשיא מאז הושק מדד התעריף הזה מוקדם יותר ב-2026.

עבור מדינות יבוא, התייקרות ההובלה מצטרפת למחיר הנפט הגבוה — במיוחד כאשר יש צורך בנתיבי שיט ארוכים יותר או כאשר חברות הספנות מתמחרות סיכון ביטחוני מוגבר.

תחזית ה-IEA: התאוששות מלאה נדחית ל-2027

ה-IEA צפתה כי אספקת הנפט העולמית תרד ב-2026 ב-5.7 מיליון חביות ביום — ירידה עמוקה יותר מכפי שהעריכה קודם לכן. הסוכנות ציינה שזרימות הנפט הרגילות מהמפרץ כנראה לא יתאוששו במלואן לפני 2027. 17

תחזית זו מדגישה את ההבדל בין קפיצת מחירים זמנית לבין בעיית אספקה מתמשכת. התאוששות יציבה תחייב נתיבי שיט בטוחים ואמינים יותר במפרץ ובים האדום, לצד שיקום תשתיות ההפקה והיצוא שנפגעו.

לעת עתה, דברי פסקוב מתארים רק חלק מהתמונה: משבר המפרץ עומד במרכז הטלטלה הגלובלית, בעוד מגבלות היצוא הרוסיות הן תגובת הגנה על השוק המקומי בעקבות הפגיעה במערכת הזיקוק שלה. שני התהליכים מצמצמים את זמינות הדיזל, אך כל אחד פועל דרך מנגנון אחר. 12