Nvidia מתכננת קאמבק זהיר בסין עם שבב AI חדש המבוסס על טכנולוגיית Groq

גם הזמנה מסחרית אינה שוות ערך לאישור יבוא. אף שהשבב תוכנן לעמוד במגבלות הייצוא האמריקאיות, עדיין לא ברור אם בייג׳ינג תאשר את מכירת המוצר הספציפי הזה בסין. לכן, לוח הזמנים של סוף 2026 הוא יעד מדווח — לא התחייבות למשלוחים בפועל.

האם השבב יפתור את המחסור הסיני בכוח חישוב?

אם יקבל אישור, השבב עשוי להוסיף לסין מקור מוגבל של כוח חישוב להרצת מודלים, בעיקר עבור שירותי AI שכבר פועלים וצריכים לייצר מספר גדול של תשובות במהירות. הוא לא צפוי לפתור לבדו את המחסור הרחב בשבבי AI מתקדמים, ובוודאי שלא להחזיר את Nvidia למעמדה הקודם בשוק הסיני.

בנוסף, החברה תתמודד מול תעשיית שבבים מקומית שממשיכה להתפתח. Huawei מתכננת לפרוס בענן את Ascend 950DT במהלך 2026, והוא מיועד הן לאימון מודלים והן למשימות פענוח והסקה. על בסיס המידע הזמין אי אפשר לקבוע באופן אמין שהשבב החדש של Nvidia יהיה מהיר או זול יותר מהפתרונות של Huawei או מהחומרה של Baidu. גם אין די ראיות לטענה שהוא ינצח את החלופות המקומיות באופן חד-משמעי.

ה-H200 הוא הנתיב המיידי יותר לשוק הסיני

לצד השבב החדש, Nvidia מנסה להרחיב את מכירות H200 — שבב מדור קודם, אך עדיין בעל יכולות משמעותיות להרצת ואימון מודלים. לפי דיווחים, ByteDance ו-Tencent קיבלו כל אחת כ-10,000 מעבדי H200 בשבועות האחרונים, לאחר שבייג׳ינג החלה לאפשר משלוחים מוגבלים.

מדובר בהקלה נקודתית שנועדה לסייע לחברות AI מובילות להתמודד במרוץ הטכנולוגי, ולא בפתיחה מחודשת ורחבה של השוק הסיני בפני Nvidia. דיווחים קודמים אף ציינו כי החברה דרשה מלקוחות סיניים לשלם מראש את מלוא הסכום עבור הזמנות H200, בשל אי-הוודאות סביב אישורי היבוא.

אסטרטגיית גידור מול שתי מערכות רגולציה

השבב המבוסס על טכנולוגיית Groq נראה כחלק מאסטרטגיית גידור רחבה יותר. Nvidia מנסה במקביל:

• למכור כמויות מוגבלות של H200 בכפוף לאישורים;
• להציע שבב LPU ייעודי להרצת מודלים, שאינו תלוי במערכות Vera Rubin המוגבלות;
• לפתח מוצרים חלשים וחסכוניים יותר שיוכלו לעמוד בדרישות הייצוא לסין;
• לשמור על קשר עם לקוחות סיניים, גם כאשר המוצרים החזקים ביותר שלה אינם זמינים עבורם.

הסיכון נותר משמעותי בשני הצדדים: וושינגטון עשויה לשנות שוב את מגבלות הייצוא, ובייג׳ינג עשויה לעכב או להגביל את אישור המכירות לפי שיקולים מדיניים ותעשייתיים. במילים אחרות, Nvidia מנסה לחזור לשוק הסיני דרך דלת צרה — עם מוצר ממוקד, משלוחים קטנים והרבה סימני שאלה רגולטוריים.