משבר הורמוז: זינוק במחירי שמן המנוע והלם בשרשראות האספקה העולמיות

מדוע פתיחת המצר לא תספיק?

כ-44% משמני Group III המשמשים בעולם לייצור שמן מנוע מגיעים משלושה יצרנים במפרץ הפרסי — שכולם נפגעו מחסימת המצר . כך נוצר מחסור מבני, ולא רק עיכוב זמני במשלוחים.

גם לאחר הפסקת אש וחידוש התנועה הימית, היצע Group III צפוי להישאר נמוך מהקיבולת הרגילה. לפי ICIS, התייצבות עשויה להימשך שישה עד תשעה חודשים, וחזרה לשגרה אינה צפויה לפני סוף 2026 או תחילת 2027 .

יצרניות הרכב מקצות את המלאי

טויוטה וניסאן פרסמו הודעות לסוכנים בנוגע להקצבת שמנים סינתטיים מסוג 0W-20 ו-5W-30, בשעה שהיצע Group III פועל בכ-44% מתחת לקיבולת הרגילה . יצרניות רכב גדולות מנסות לאתר ספקים חלופיים ולמנוע עצירות בקווי הייצור. לפי ה-Financial Times, יצרניות הרכב הגדולות בעולם פועלות בדחיפות כדי למנוע משבר בשוק שמני המנוע .

תעשיית הפלסטיק: מסחר בהיקף של 20–25 מיליארד דולר נעצר

בדרך כלל עוברים במצר הורמוז מוצרי פטרוכימיה ופולימרים מהמזרח התיכון בשווי של כ-20–25 מיליארד דולר בשנה. לאחר החסימה, המסחר הזה כמעט נעצר .

בסוף מרץ 2026, כ-50% מכושר ייצור הפוליאתילן בעולם היה מושבת ישירות או מוגבל בעקיפין בגלל מחסור בחומרי הזנה . מחירי הפלסטיק והפולימרים זינקו לרמות שלא נראו זה כארבע שנים, והשפיעו על מגוון מוצרים — מחלקי רכב ועד צעצועים .

למזרח התיכון היה ב-2025 נתח של יותר מ-40% מיצוא הפוליאתילן העולמי, ולכן הפגיעה בנתיבי הייצוא הייתה משמעותית במיוחד . S&P Global Platts העריך ביולי כי חזרה מהירה להיקפי הסחר שלפני המלחמה אינה סבירה, וכי צווארי הבקבוק בשילוח יימשכו לפחות במחצית השנייה של השנה .

ICIS מעריך שגם לאחר פתיחה מלאה של המצר יידרשו 12–18 חודשים להתאוששות מלאה של יצוא הפולימרים מהמזרח התיכון. התקופה כוללת את חידוש הביטוח הימי, חזרת חברות הספנות, ביטול מגבלות חוזיות ובנייה מחדש של המלאים .

דשנים: זינוק שמאיים להכביד על שרשרת המזון

מדינות המפרץ הן יצואניות חשובות של אוריאה, אמוניה ופוספטים. לפי הערכות, כשליש מהסחר הימי העולמי בדשנים עובר בדרך כלל דרך מצר הורמוז .

נתוני האו"ם מראים כי בין אפריל 2025 לאפריל 2026 ירד יצוא האוריאה מהאזור ב-83%. יצוא האמוניה ירד ב-75%, ויצוא המתנול ב-80% .

מחירים גבוהים יותר לחקלאים ולצרכנים

באמצע מרץ 2026 כבר עלו מחירי DAP ו-MAP מעל 700 דולר לטונה מטרית, האוריאה מעל 600 דולר לטונה, ו-UAN מעל 400 דולר לטונה . ארגון המזון והחקלאות של האו"ם (FAO) צפה עלייה כוללת של 20% במחירי הדשנים ב-2026, מה שמגביר את הלחץ על שרשראות אספקת המזון בעולם .

מדד מחירי הדשנים של הבנק העולמי עלה ביותר מ-12% ברבעון הראשון של 2026 והגיע לרמתו הגבוהה ביותר מאז אוקטובר 2022 . ניתוח של אוניברסיטת אילינוי העריך כי מחיר האוריאה עשוי להגיע לשיא של 782 דולר לטון קצר ביוני בתרחיש של פתיחה מהירה, ועד 996 דולר לטון קצר בתרחיש של עימות ממושך .

גזים תעשייתיים: הליום וניאון נפגעים בעקיפין

הפגיעה אינה מוגבלת לנפט ולכימיקלים. לפי נתוני האו"ם, יצוא הגז הטבעי דרך המצר ירד ב-95% . לכך יש השלכה ישירה על הליום, המופק כתוצר לוואי של עיבוד גז טבעי.

קטר אחראית לכ-30% מהיצע ההליום העולמי — גז חיוני לייצור שבבים, למכשירי MRI ולתעשיית התעופה והחלל . מחירי ההליום בשוק הספוט הוכפלו בחודש הראשון למשבר, וההערכות היו שהם עלולים לעלות ב-25%–50% נוספים אם השיבושים יימשכו .

גם שרשראות האספקה של ניאון, המשמש בליתוגרפיית לייזר לייצור שבבים, נפגעו כתוצאה מההגבלות על תנועת מוצרי הפטרוכימיה והגזים התעשייתיים .

הספנות המסחרית כמעט נעצרה

חברות ביטוח אינן מוכנות לבטח הפלגה במצר, או דורשות פרמיות שהופכות אותה ליקרה במיוחד. במקביל, אנשי צוות מסרבים להיכנס לאזור. כתוצאה מכך, התנועה המסחרית כמעט נעצרה, למעט מספר קטן של כלי שיט ששילמו "דמי מעבר" חריגים למשמרות המהפכה האיראניות .

האו"ם דיווח כי היקף היצוא המשולב ב-12 קטגוריות מוצרים שנבדקו ירד ב-54% בין אפריל 2025 לאפריל 2026 . בעדות שנמסרה ב-21 באפריל 2026 העריך הפנטגון כי פינוי מלא של מוקשים והריסות מהמצר יימשך כ-שישה חודשים .

מחירי הנפט: תנודתיות שמחלחלת לכל השווקים

מחיר חבית Brent עלה ב-8% — מ-71.32 דולר ב-27 בפברואר ל-77.24 דולר ב-28 בפברואר . בהמשך חצה המחיר את רף 100 הדולר כמה פעמים, הגיע לשיא של 138 דולר לחבית באפריל, ולאחר הפסקת אש התייצב סביב 106 דולר . ביולי נסחר הנפט שוב מעל 100 דולר לחבית, לאחר שאיראן דחתה הצעת הפסקת אש אמריקאית .

תחזית הבנק העולמי מאפריל 2026 צפתה עלייה של 16% במחירי הסחורות הממוצעים במהלך השנה — העלייה השנתית הראשונה מאז 2022 — בעיקר בשל חסימת המצר . לפי הערכה אחת, היקף האספקה שנגרע מהשווקים גדול פי שלושה עד פי חמישה מזה שנגרע במהלך אמברגו הנפט הערבי ב-1973 או במלחמת המפרץ ב-1990 .

המספרים שממחישים את עומק המשבר

ההתאוששות תימדד בחודשים ובשנים

למשבר יש שני שעוני התאוששות נפרדים. מצר הורמוז עצמו עשוי להיפתח מחדש לשיט בתוך כשישה חודשים מתחילת פעולות הפינוי . אבל שוק שמני Group III תלוי גם בתיקון הפיזי של Pearl GTL, שלפי Shell עשוי להימשך כשנה .

לכן, גם הפסקת אש לא תחזיר מיד את המחירים ואת האספקה לשגרה. ICIS צופה תקופת התייצבות של שישה עד תשעה חודשים, וחזרה לנורמליות רק לקראת סוף 2026 או בתחילת 2027 .

בשוק הפוליאתילן ובתעשיית הפטרוכימיה הרחבה יותר, ההתאוששות עשויה להימשך 12–18 חודשים לאחר פתיחת המצר. חברות הספנות יצטרכו לחזור בהדרגה, שוק הביטוח יצטרך להתייצב, והיצרנים והלקוחות יצטרכו למלא מחדש מלאים שנשחקו .

המשמעות ברורה: החסימה אינה רק סיפור על מכליות נפט. היא הפכה לזעזוע רב-מערכתי שמשפיע על שמן המנוע במוסך, על הפלסטיק במוצרי הצריכה, על הדשן בשדות, על ההליום במכשירי MRI ועל עלויות ההובלה בכל העולם. גם אם התנועה במצר תחודש בקרוב, ההשלכות של הפגיעה בייצור ובשרשראות האספקה צפויות להישאר הרבה אחרי שהכותרות ייעלמו.