דיסני זנחה עסקת AI של מיליארד דולר עם OpenAI ובחרה בטיקטוק

למה דיסני זנחה את עסקת ה-1 מיליארד דולר עם OpenAI/Sora

בדצמבר 2025 חתמה דיסני על הסכם שותפות בשווי של כמיליארד דולר עם OpenAI, במסגרתו רישיינה יותר מ-200 דמויות של דיסני לשימוש בכלי יצירת הווידאו מבוסס-בינה-מלאכותית (AI) Sora . ההסכם כלל שלוש שנות רישוי והתחייבות להשקעה בהון .

העסקה קרסה במרץ 2026, כש-OpenAI סגרה במפתיע את Sora . על פי דיווחים, Sora שרפה כ-15 מיליון דולר ליום בעלויות מחשוב מול הכנסות מצטברות של כ-2.1 מיליון דולר בלבד . דיסני לא העבירה סכום כסף כלשהו, ושום השקעה לא הועברה לפני הסגירה . צוותי דיסני למדו על הסגירה פחות משעה לפני ההודעה הפומבית .

השותפות החדשה עם טיקטוק היא התפנית האסטרטגית של דיסני: במקום להסתמך על צינור בינה מלאכותית יקר ועתיר סיכונים כדי ליצור תוכן דיסני סינתטי, דיסני מגייסת יוצרים אנושיים אמיתיים ופלטפורמה חברתית ענקית כדי לייצר תוכן מעריצים אותנטי בעלות נמוכה משמעותית. העסקה גם חוסכת את סיכוני המוניטין ומחלוקות זכויות היוצרים שאפפו תוכן דיסני שנוצר על-ידי בינה מלאכותית.

מה תוכנית 'שגרירי היוצרים של דיסני' מציעה ליוצרי טיקטוק

במקביל להסכם תוכן, דיסני וטיקטוק השיקו את תוכנית שגרירי היוצרים של דיסני (Disney Creator Ambassador Program) . התוכנית השכבתית והמשותפת מציעה ליוצרים המשתתפים:

• חשיפה מוגברת — יוצרים נבחרים יקודמו גם ב-Disney+ וגם בטיקטוק
• אירועים בלעדיים ופיתוח קריירה — גישה לתכנים, אירועים ומסלולי קריירה של דיסני
• גישה מורשית לנכסי דיסני — נכסים ממאות סרטים ותוכניות לשימוש בסרטונים (כבר כלול במסגרת ההסכם הבסיסי)
• הפצה דו-פלטפורמית — סרטוני היוצרים יופיעו בטיקטוק ובפיד Verts של Disney+, וירחיבו את קהל הצופים

אף אחת מהחברות לא גילתה האם יוצרים בתוכנית הבסיסית או בדרגת השגרירים מקבלים תשלומים ישירים במזומן, או אילו זכויות הם מעניקים לדיסני על הסרטונים .

ההקשר הפיננסי: רווחיות שיא בסטרימינג וארגון מחדש

דיסני פרסמה את תוצאות הרבעון הפיסקלי השלישי של 2026 באותו יום בו פורסמה השותפות עם טיקטוק — 5 באוגוסט 2026. התוצאות היו חזקות:

• הכנסות SVOD (סטרימינג בתשלום) גדלו פי שניים ויותר ל- 712 מיליון דולר, לעומת 329 מיליון דולר בשנה שעברה
• סך ההכנסות הגיע ל- 25.25 מיליארד דולר, עלייה של 6.8% לעומת השנה שעברה
• הרווח המתואם למניה (EPS) עמד על 2.06 דולר, מעל לתחזיות האנליסטים שעמדו על 1.86–1.88 דולר
• מרווח התפעול של חטיבת הבידור בסטרימינג הגיע ל- 12.9%

בנוסף לדוחות, דיסני הכריזה על ארגון מחדש של חטיבת מוצרי הצריכה שלה, והעברתה מחטיבת ה'חוויות' (פארקים, שייט) לחטיבת ה'אולפנים' (קולנוע, טלוויזיה, סטרימינג) החל משנת הכספים 2027 .

החוט האסטרטגי שקושר את כל המהלכים: רווחיות שיא בסטרימינג מאשרת את ההימור של דיסני על ישירות לצרכן ומעניקה לחברה כוח פיננסי להשקיע במאפיינים שמגבירים מעורבות, כמו Verts. העברת מוצרי הצריכה מ'חוויות' ל'אולפנים' מסמנת שדיסני רואה כעת בתוכן ובסטרימינג — לא בפארקי השעשועים — את המנוע העיקרי למכירות מרצ'נדייז. עסקת טיקטוק משתלבת ישירות בזה: סרטוני מעריצים קצרים הם המשפך החדש למוצרי דיסני — מחזור שעסקת OpenAI/Sora הישנה הייתה מנסה לבצע באופן אוטומטי באמצעות AI, אבל עסקת טיקטוק משיגה אותו באמצעות תוכן קהילתי בעלות נמוכה ויוצרים אמיתיים.