סקנדל Radiant World: חקירה פדרלית בארה"ב, מסמכים מזויפים והשלכות על שוק הסחורות

חקירת DOJ ו-CFTC

ב-14 באוגוסט 2026 דיווחה בלומברג כי משרד המשפטים האמריקאי (DOJ) ורשות הסחורות העתידיות (CFTC) חוקרים את עסקאותיה של Radiant World . חוקרי DOJ בוחנים את פעילות החברה בחשד שהגישה לבנקים מסמכים מזויפים הקשורים לסחר בברזל. ה-CFTC בוחנת גם היא עסקאות שבהן מעורבות Radiant World והנושים שלה. Radiant World מסרה כי לא פנו אליה אף אחת מהרשויות, וכי היא דוחה כל חשד לעוולה ופועלת "בסטנדרטים המסחריים והמשפטיים הגבוהים ביותר" . טרם הוגשו כתבי אישום, וייתכן שהחקירות לא יובילו להאשמות .

מסמכי סחר מזויפים

הטענה המרכזית היא ש-Radiant World dostarczała bankom חשבוניות ומסמכים שלא היו תקפים . כאשר צדדים נגדיים בוויטול (Vitol) ובקרגיל (Cargill) בדקו את המסמכים שעמדו בבסיס העסקאות הפיננסיות של Radiant World, הם מצאו אי-התאמות . החששות לגבי מסמכים מזויפים הם שהובילו לניתוק הקשרים מצד בתי המסחר .

ניתוק קשרים מסחריים

• ויטול (Vitol Group) וקרגיל (Cargill Inc.) – שתי החברות הפסיקו לחלוטין לסחור עם Radiant World בסוף יולי 2026 .
• גלנקור (Glencore Plc) – הפסיקה כל עסק חדש עם Radiant World, אך נותרו לה התחייבויות חוזיות קיימות .
• כורים גדולים מנתקים קשרים – ריו טינטו (Rio Tinto) ו-וייל (Vale SA) צמצמו משמעותית את הפעילות מול Radiant World .

החשיפה של גלנקור: מחלוקת מהותית

גודל החשיפה הפיננסית של גלנקור ל-Radiant World שנוי במחלוקת חריפה:

• עמדת גלנקור הרשמית (5 באוגוסט) – המנכ"ל גארי נגל אמר כי החברה הפרישה סכום לחשיפה, אך תיאר אותה כ"לא מהותית" .
• מקורות המקורבים לנושא (10 באוגוסט) – שני מקורות אמרו לרויטרס כי החשיפה של גלנקור עולה על 500 מיליון דולר, כשהערכות מסוימות מדברות על טווח של 500–800 מיליון דולר .
• הכחשה של גלנקור – החברה מסרה כי הדיווח של רויטרס "אינו נכון" וכי החשיפה שלה "נמוכה בהרבה" מ-500 מיליון דולר .

לפער זה חשיבות מכרעת, שכן הדוחות המבוקרים של גלנקור לשנת 2025 קובעים את רף המהותיות על 500 מיליון דולר. אם החשיפה אכן מעל רף זה, הדבר סותר את הצהרותיה הפומביות של החברה.

21 תביעות נושים בסינגפור

נכון ל-11 באוגוסט 2026, ל-Radiant World יש 21 נושים בעלי תביעות רשומות על נכסיה, יותר מכפול ממספרם לפני תחילת 2025, לפי רישומי שעבודים בסינגפור . בין הנושים הרשומים הבולטים:

• אינטסה סנפאולו (Intesa Sanpaolo SpA) וקרן פוינט בוניטה של ג'פריס (Jefferies Financial Group) – בוחנות את חשיפתן .
• דויטשה בנק (Deutsche Bank AG) וKBC Group NV – הקפיאו חשבונות בנק בסינגפור; בנקים אחרים השעו קווי אשראי .
• אינטסה סנפאולו הפרישה כ-200 מיליון יורו (כ-230 מיליון דולר) לחשיפתה ל-Radiant World .

הגידול המהיר במספר התביעות מעיד על מירוץ של נושים להבטחת נכסים.

השלכות רחבות בשוק הברזל

Radiant World מטפלת בכ-75 מיליון טונות של ברזל גולמי בשנה, בשווי של למעלה מ-7 מיליארד דולר – נתון שהופך אותה לשחקן משמעותי בשוק הברזל הימי . הפרשה חשפה כיצד סוחרת אטומה וצומחת במהירות יכלה להשיג קווי אשראי גדולים על בסיס מסמכים שותפים עסקיים מטילים כעת בספק. הדבר מעורר חששות כבדים במגזר סחר הסחורות כולו .

השוואות להין לאונג ופרשות מימון סחר מהעבר

פרשת Radiant World מזכירה ישירות את הין לאונג (Hin Leong Trading), סוחרת הנפט מסינגפור שקרסה ב-2020 לאחר שהסתירה הפסדים בסך 800 מיליון דולר והשתמשה במסמכים מזויפים לקבלת מימון בנקאי. המאפיינים המשותפים כוללים:

• מרכז סינגפור – שתי החברות פעלו מסינגפור, מרכז סחר סחורות עולמי הידוע גם בהיסטוריה של פרשות הונאה במימון סחר.
• מסמכים מזויפים – הין לאונג השתמשה בהפסדים נסתרים ובמסמכים מזויפים לקבלת אשראי; Radiant World, לפי החשד, השתמשה בחשבוניות מזויפות .
• מפל חשיפות בנקאיות – כמו הין לאונג, קריסת Radiant World הובילה להקפאות בנקים, השעיית קווי אשראי ומירוץ נושים לרישום תביעות .
• מינוף נסתר מסיבי – בשני המקרים צמיחה מהירה מומנה על ידי אשראי סחר אטום שהבנקים והלקוחות לא בדקו כראוי .

פרשת הין לאונג הובילה לבדיקה מוגברת של מימון הסחר בסינגפור ותרמה להחמרת נהלי ההלוואות. פרשת Radiant World צפויה לחזק מגמות אלו, במיוחד עבור סוחרות סחורות צומחות ו"אפלות" במגזר הברזל.