משבר הדלק ברוסיה: ירידה של 24 שנים בזיקוק הנפט, זינוק בעלויות התובלה והיבוא חסר התקדים מהודו

מתקפת כטב"מ אוקראינית מתמשכת על בתי זיקוק, צנרות ונמלי יצוא ברוסיה רוקנה מתוכן את יכולת הזיקוק שלה, בעוד שהפקת הנפט הגולמי נותרת יציבה יחסית. התוצאה היא היפוך היסטורי: יצרנית נפט גדולה מייבאת כעת בנזין מהודו, עלויות ההובלה מזנקות, והאינפלציה מואצת.

הירידה בתפוקת הזיקוק

עיבוד הנפט הגולמי ברוסיה ירד ביולי 2026 לכ-3.6 מיליון חביות ביום — הרמה החודשית הנמוכה ביותר מאז מאי 2002 וכשליש מתחת לממוצע העונתי . בין 2020 ל-2025, בתי הזיקוק הרוסיים עיבדו בדרך כלל בין 5.3 ל-5.6 מיליון חביות ביום באותה תקופה .

מתקפות כטב"מ אוקראיניות פגעו ביותר מ-30 בתי זיקוק מאז אוגוסט 2025, והשמידו קרוב ל-38% מכושר הזיקוק הכולל לפי חברת הניתוחים Ciala . חישובי רויטרס מראים שבין ינואר למאי 2026, התקיפות הוציאו מכלל שימוש כ-700,000 חביות ביום של כושר זיקוק ב-16 בתי זיקוק — יותר מפי שניים ממספר בתי הזיקוק שנפגעו באותה תקופה ב-2025 .

השפעה על ייצור ויצוא נפט

ייצור הנפט הגולמי אמנם הצטמצם, אך לא קרס. רויטרס מציינת כי תקיפות על צנרות ומתקני אחסון קיצצו את תפוקת הנפט של רוסיה — השלישית בגודלה בעולם — והוסיפו לחץ על תקציב פדרלי שבו מיסי נפט וגז מהווים כרבע מההכנסות .

הרכב היצוא השתנה בחדות. עם פגיעה בבתי הזיקוק, רוסיה נאלצה לייצא יותר נפט גולמי במקום מוצרים מזוקקים, תוך ניתוב נפט גולמי דרך נתיבים ארקטיים כדי להגיע לקונים באסיה שאינה יכולה עוד לספק להם דלק מזוקק . יצוא מוצרי הנפט דרך הים ירד ב-54.7% ביולי 2025 לעומת החודש המקביל בשנה הקודמת, והיקפי המשלוח היומי הממוצע ירד ב-33.3% ביוני .

עלויות הובלה ואינפלציה

מחירי הדלק זינקו. מחירי הבנזין הסיטונאיים הגיעו לשיאים ביולי 2025 לאחר יציאת בתי זיקוק מרכזיים מכלל פעולה . מחירי דלק הרכב עלו ב-6.5% ביוני 2026 בלבד, והוסיפו כ-0.3 נקודות אחוז לצמיחת המחירים הכוללת, לפי עלון הבנק המרכזי הרוסי .

עלויות ההובלה זינקו ככל שמחירי הדלק עלו ב-16%–18% בתקופות השיא, מה שהעלה את עלויות התובלה של חברות לוגיסטיות ב-4.5%–5.5% . תעריפי ההובלה עלו ב-12%–15% בממוצע ביולי 2026 לעומת החודש הקודם, עם עלייה של עד 50% בנתיבים ובאזורים מסוימים .

מאחר שהובלת כבישים מהווה מעל 70% מכלל המטענים ברוסיה, עלויות הלוגיסטיקה הגואה מוסיפה לחץ אינפלציוני חמור על הכלכלה כולה . האינפלציה החודשית ביוני 2026 האיצה ל-10.6% במונחים שנתיים מנוכי עונתיות, לעומת 2% בלבד בחודש מאי, לפי הערכת הבנק המרכזי הרוסי .

חברות לוגיסטיות קיצצו נתיבים ארוכים והעלו תעריפים במהירות . ממשלת רוסיה אסרה על יצוא בנזין כדי לנסות לבלום את המחסור .

משלוח הבנזין הראשון מהודו לרוסיה

מעמדה של רוסיה התהפך מיצואנית נטו של מוצרים מזוקקים ליבואנית נטו, ואילץ את מוסקבה לרכוש בנזין ממקורות חסרי תקדים . התיעוד הראשון של ייצוא בנזין מהודו לרוסיה הגיע ב-5 באוגוסט 2026 — מכלית הנושאת כ-350,000 חביות בנזין מבית הזיקוק Nayara Energy בוואדינאר, גוג'ראט .

הדלק הועבר באמצעות העברות אונייה-לאונייה מול חופי מצרים תוך שימוש במכליות הקשורות לרוסיה, המשקפות עקיפת סנקציות . לפחות שני משלוחים נוספים מתוכננים מהודו, כל אחד בכ-42,000 טון . גם מרוקו הופיעה כספקית בנזין לרוסיה, מה שמדגיש עד כמה רחוקה מוסקבה צריכה לפנות כדי למלא את הגירעון בדלק .

השלכות כלכליות רחבות יותר

משבר הדלק האיץ את האינפלציה, האט את התפוקה התעשייתית והכניס את התוצר הרוסי לסטגנציה עמוקה יותר . ענף הנפט הרוסי ספג נזקים ישירים ועקיפים של יותר מ-13 מיליארד דולר ממתקפות כטב"מ אוקראיניות ב-2025, לפי גורמים בכירים במבטח הרוסי Mains, כפי שצוטט בקומרסנט . כטב"מ אוקראיניים ביצעו לפחות 194 תקיפות על בתי זיקוק רוסיים במחצית הראשונה של 2026 — פי 11 יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד .

נקודות עיקריות

• הזיקוק, לא הפקת נפט גולמי, הוא הנפגע העיקרי. תקיפות אוקראיניות קיצצו את עיבוד הנפט הגולמי ברוסיה לשפל של 24 שנים של 3.6 מיליון חביות ביום, כשליש מתחת לרמות העונתיות הרגילות.
• עלויות דלק והובלה זינקו. מחירי הבנזין הסיטונאיים הגיעו לשיאים, ותעריפי ההובלה עלו ב-12%–15% ביולי 2026, מה שהוסיף לחץ אינפלציוני משמעותי.
• רוסיה הפכה ליבואנית דלק נטו לראשונה, אילצה את מוסקבה לייבא בנזין מהודו — היפוך היסטורי של זרמי סחר — ולאסור על ייצוא דלק משלה.
• המערכה גרמה לנזק של 13 מיליארד דולר לענף הנפט הרוסי ב-2025, אך הפקת הנפט הגולמי נותרת על כנה, ורוסיה ממשיכה לפצות על הנזק באמצעות כושר זיקוק פנוי .

מתקפות הכטב"מ של אוקראינה לא הפילו את הפקת הנפט הגולמי של רוסיה, אך רוקנו מתוכן את מגזר הזיקוק שלה — מה שהוביל למחסור מקומי בדלק, זינוק בעלויות ההובלה ובאינפלציה, והוביל למחזה ההיסטורי של מדינת נפט גדולה המייבאת בנזין מהודו.