התפתחויות מרכזיות בשווקים באסיה, תחזיות המדיניות המוניטרית בארה״ב, סחורות ומטבעות בעקבות דוח התעסוקה החלש

מדיניות מוניטרית בארה״ב: הסיכוי להעלאת ריבית בספטמבר צונח

השווקים תמחרו מחדש את ציפיות הפד באופן דרמטי לאחר הדוח. לפי כלי FedWatch של CME, הסיכוי להעלאת ריבית בספטמבר צנח מטווח של כ-55% לכ-42% מיד לאחר הפרסום . בפלטפורמת תחזיות השוק Kalshi, סוחרים ראו סיכוי של 65% שהפד ישאיר את הריבית ללא שינוי בספטמבר, בעוד ב-FedWatch ההסתברות עמדה על 60% . אנליסטים תיארו את הדוח כ"משנה משחק" פוטנציאלי עבור מסלול הריבית, אם כי חלקם ציינו שהעלאה עדיין לא ירדה לחלוטין מהפרק ונתוני האינפלציה הקרובים יישארו מפתח .

שווקים באסיה: מדד S&P/ASX 200 האוסטרלי בפיגור על רקע מפולת וסטפאק

מניות אוסטרליה נחלשו ביום שני, 10 באוגוסט, כאשר מדד S&P/ASX 200 ירד ב-0.5% ל-9,220.30 נקודות, נגרר מטה על ידי מניות הפיננסים . וסטפאק הייתה המפסידה הבולטת. הבנק דיווח על ירידה של 20% בבקשות משכנתא לאחר שינויים בתקציב הפדרלי של אוסטרליה (כולל ביטול הטבות מס למשקיעים) וציין כי צמיחת האשראי לדיור למשקיעים צפויה להצטמצם בכמחצית בשנה הבאה . מניית וסטפאק צנחה בשיעור של עד 5.9% באותו יום, ומדד הפיננסים הרחב ירד ביותר מ-1% . הירידות הגיעו לקראת החלטת המדיניות של הבנק המרכזי של אוסטרליה (RBA) ביום שלישי .

נפט: המחירים עולים בעקבות מגבלות שיט במצר הורמוז

מחירי הנפט טיפסו בשבוע שעבר על רקע סיכון גיאופוליטי מוגבר במצר הורמוז. ב-6 באוגוסט, ברנט זינק ב-3.04 דולר (3.8%) ונסגר ב-82.49 דולר לאחר שוועדה פרלמנטרית איראנית בחנה הצעת חוק לאסור על כלי שיט אמריקאיים וישראליים במעבר המים . ב-7 באוגוסט, ברנט נסגר ב-83.55 דולר (1.3%+) על רקע אי-ודאות מתמשכת סביב המשא ומתן לפתיחתו מחדש של המצר . ביום שני, 10 באוגוסט, ברנט עלה שוב ביותר מ-1% כאשר דרישותיה האחרונות של איראן החלישו את התקוות לפתיחה מחדש . ארה״ב גם הטילה מחדש מצור ימי באזור .

מטבעות: האירו קרוב לשיא של שבעה שבועות; הזהב נשאר גבוה

דוח התעסוקה האמריקאי החלש הפעיל לחץ יורד נרחב על הדולר האמריקאי. האירו נסחר קרוב לשיא של שבעה שבועות מול הדולר הירוק, כאשר השווקים תמחרו החוצה את ציפיות ההידוק של הפד. הזהב נותר קרוב לרמות שיא כאשר נתוני העבודה הרכים הגבירו את הביקוש לנכסי מקלט בטוח והורידו את עלות ההזדמנות של החזקת המתכת שאינה נושאת תשואה. (הערה: רמות ספציפיות של EUR/USD ומחיר הזהב לא נתפסו בתוצאות החיפוש הזמינות, אך המגמות הכיווניות תואמות את התמחור מחדש של המדיניות.)

דוחות כספיים בארה״ב ממשיכים לספק תמיכה

למרות נתוני התעסוקה החלשים, מניות ארה״ב הפגינו חוסן, בין השאר בזכות עונת דוחות כספיים חזקה בדרך כלל. דיווחים ציינו את מדד S&P 500 שקבע שיאים חדשים גם כאשר הסיכויים להעלאת ריבית בספטמבר קרסו, מה שמרמז שמשקיעים פירשו את הנתונים החלשים כחיזוק לנרטיב של שיא הריבית ולא כאות לסיכון מיתון . רווחים חזקים ממגזרי מפתח המשיכו לספק רצפה לתיאבון הסיכון.