הפרדוקס הנפטי של רוסיה: ייצור עלה מעל 9 מיליון חביות ביום, אבל תקיפות כטב״מים ועומס בים השחור מאיימים על אוגוסט

למרות העלייה החודשית, ייצור יולי עדיין היה מתחת למכסתה של רוסיה במסגרת OPEC+ (הוא היה קצר ב-834,000 חביות ליום ביוני) . סוכנות האנרגיה הבין-לאומית (IEA) עדכנה את תחזיתה לשנת 2026 כלפי מטה לכ-8.9 מיליון חביות ליום, תוך ציון ההשפעה המצטברת של התקיפות האוקראיניות .

התעצמות תקיפות הכטב״מים האוקראיניות על בתי זיקוק

18 בתי זיקוק רוסיים הותקפו ביולי לבדו, בהם בית הזיקוק הגדול במדינה (אומסק), מה שהוביל את תעשיית הזיקוק הרוסית לרמתה הנמוכה ביותר מזה יותר מ-24 שנה .

תקיפות כטב״מים ארוכות טווח נמשכו גם בראשית אוגוסט:

• 2 באוגוסט: בית הזיקוק סראטוב שבבעלות רוסנפט נפגע, ויחידת העיבוד הראשונית היחידה שלו (AVT-6) הושבתה לחלוטין .
• 6 באוגוסט: אוקראינה תקפה את בית הזיקוק בשנפט-נובואיל (בשקורטוסטן) ואת בית הזיקוק סלבנפט-יאנוס (ירוסלבל), שגרם לעשן כבד באזור .

תקיפות אלו מאלצות להפנות יותר נפט גולמי, שהיה אמור להיות מזוקק בשוק המקומי, לייצוא – אך תשתית הייצוא אינה מסוגלת לקלוט את העודף בקלות .

צוואר הבקבוק ביצוא: מחסור במכליות ומשבר בים השחור

שיבושים בנמלי הים השחור: מסוף הנפט הגדול של רוסיה בים השחור, ששחריס בנובורוסיסק (המטפל בכ-650,000 חביות ליום, כחמישית מיצוא הנפט הגולמי הימי), השהה את הטענת המכליות מה-21 ביולי עקב גל איומים מצד כטב״מים אוקראיניים וכטב״מים ימיים . הטענות חודשו כעבור ימים, אך השיבוש היווה אזהרה ברורה .

טעינת מכליות 'מלוכלכות' בים השחור וים אזוב צנחה ב-62% בשבועיים האחרונים של יולי, ועמדה על ממוצע של 0.98 מיליון חביות ליום בלבד, לעומת 2.59 מיליון חביות ליום קודם לכן, על פי נתוני BIMCO .

תעריפי ההובלה לנפט אוראל להודו זינקו בכ-50% מאז אמצע יולי, שכן בעלי אוניות נמנעים מהגעה לנמלים רוסיים בים השחור בשל סיכונים ביטחוניים . קבוצת השילוח הרוסית FESCO השעתה הזמנות חדשות דרך הים השחור .

בנק רוסיה ציין כי הפניית הנפט הגולמי שהשתחרר מבתי הזיקוק הפגועים לייצוא מוגבלת על ידי קיבולת תשתיות התחבורה והנמלים .

היצוא דרך נמלי הים הבלטי צפוי לעלות ב-4% באוגוסט כאשר המוכרים מנסים להסיט יותר נפט גולמי לאסיה, אך זמינות המכליות הולכת ומתהדקת בכל המסלולים .

נוצר מצב פרדוקסלי של סחיטה: תקיפות כטב״מים על בתי הזיקוק משחררות יותר נפט גולמי לייצוא, אך איומי הביטחון בים השחור מרתיעים מכליות, מעלים עלויות הובלה, ומקטינים את הטענות לשפל של שבעה שבועות. יצוא הנפט הגולמי ירד ל-3.9 מיליון חביות ליום בארבעת השבועות שהסתיימו ב-2 באוגוסט .

בשורה התחתונה: ההתאוששות של יולי לא צפויה להחזיק מעמד

מקורות בענף צופים שהייצור יירד שוב באוגוסט, כאשר השבתות כטב״מים חדשות בבתי הזיקוק מצטרפות לאילוצים הלוגיסטיים הקיימים ביצוא, כאשר קיבולת המכליות בים השחור מהווה את צוואר הבקבוק החמור ביותר . ההתאוששות של הייצור מעל 9 מיליון חביות ליום נראית שברירית, והאינטראקציה בין לוחמת כטב״מים, נזק לבתי זיקוק וביטחון ימי ככל הנראה תמשיך להפעיל לחץ על ייצור הנפט הרוסי בטווח הקרוב.