מאגרי הגז של האיחוד האירופי בשפל של 18 שנה: סיכון למשבר חורף, פער בין מדינות, והפרדוקס של הגז הרוסי

שיא שלילי בפתח אוגוסט

רמת המילוי הנוכחית, 57.15% (645.97 TWh) נכון ל-2 באוגוסט 2026, היא הנמוכה ביותר שתועדה לתחילת אוגוסט במאגר הנתונים AGSI+ של תשתית הגז האירופית (GIE), המשתרע לאחור עד 2009–2011 . סוכנויות חדשות מרובות אישרו את חומרת המצב: בלומברג מדווחת כי זוהי הרמה הנמוכה ביותר של קיבולת מנוצלת לתאריך זה מזה כמעט שני עשורים, בעוד רויטרס קובעת כי מאגרי הגז של האיחוד הם הנמוכים ביותר לתקופה זו בשנה מאז 2011 .

ההזרקות למאגרים מתנהלות בקצב של כ-+0.26 נקודות אחוז ליום, שזהו בערך קצב עונתי נורמלי . עם זאת, עונת ההזרקה החלה מבסיס נמוך מבחינה היסטורית לאחר החורף של 2025/2026, והותירה את האזור עם גירעון מבני שהזרקות עונתיות פשוטות לא הצליחו לסגור . על פי ניתוח של מכון אוקספורד לחקר האנרגיה, כדי להגיע לרמת חיץ משמעותית לחורף, האיחוד האירופי יזדקק לכמויות יבוא LNG (גז טבעי נוזלי) דומות לאלו של 2025 במשך שארית עונת ההזרקה - יעד שנראה בלתי סביר לאור ההיצע העולמי ההדוק של LNG .

יעד 90% לאחסון לחורף - נזנח למעשה

היעד הרגולטורי המקורי של האיחוד האירופי - 90% מילוי עד 1 בנובמבר - נתפס כיום כבלתי ניתן להשגה . הסוכנות האירופית לשיתוף פעולה בין רגולטורים לאנרגיה (ACER) הזהירה כבר באפריל 2026 שמדינות האיחוד ככל הנראה יפספסו אותו בשל הסכסוך באיראן ששיבש את שוקי הדלק העולמיים .

בתגובה, האיחוד האירופי הנמיך בשקט את הרף ל-80% מילוי עד 1 בדצמבר, במטרה להימנע ממלחמת הצעות מחיר נואשת לפני החורף שתדחוף את המחירים עוד יותר למעלה . הנציבות האירופית הזמינה רשמית את המדינות החברות במרץ לשקול הפחתת יעד המילוי ל-80% על פי הוראות הגמישות של תקנת אחסון הגז .

אך גם היעד המופחת של 80% נראה לא בטוח. מנכ"ל Equinor הזהיר בסוף יולי שאירופה לא צפויה להגיע ל-80% , והערכה של הנציבות האירופית עצמה קובעת ש-80% "מספיק" כדי לעבור את החורף, מה שמרמז שהרף הונמך לצמיתות . ניתוח נפרד של Voltstack Energy מצא שנכון ל-4 באוגוסט, הגעה אפילו ליעד של 80% תחייב הוספה של כ-32 נקודות אחוז ב-85 ימים - קצב שכמעט ולא עמדו בו .

הפער החד בין המדינות

הנתון המצרפי של האיחוד מסתיר שונות פנימית עמוקה. חלק מהמדינות מתפקדות יחסית טוב, בעוד אחרות נמצאות בטריטוריה מסוכנת:

• גרמניה - האחסון נמצא בכ-47% מהקיבולת הלאומית, בין הגרועים בגוש. המאגרים של גרמניה חשובים במיוחד מכיוון שהם מהווים יותר מ-20% מכלל קיבולת האחסון של האיחוד האירופי . Politico ייחסו את הגירעון בחלקו ל"גישה היותר ליברלית ומוכוונת שוק לחידוש המלאים" של ברלין בהשוואה לשכנותיה .
• הולנד - המאגרים ההולנדיים היו ברמה נמוכה בצורה קריטית כל השנה. הם ירדו עד ל-5.3% במרץ, הרמה הנמוכה ביותר שתועדה, ולמרות שהתאוששו מאז, הם נותרו בין הגרועים בגוש . כיוון שהולנד היא מרכז מסחר מרכזי בגז, הגירעון שלה חשוב מבחינה מערכתית.
• איטליה ופולין - שתיהן קרובות הרבה יותר למסלול הנורמלי, ונהנות ממילוי אגרסיבי יותר בהובלה ממשלתית וממקורות אספקה מגוונים .
• הונגריה - גם היא מתפקדת יחסית טוב, קרובה לרמות עונתיות נורמליות הודות להסכמי אספקה ארוכי טווח וניהול אחסון אקטיבי .

הפער משקף בחירות מדיניות שונות. מדינות עם חובות אחסון ממשלתיות ותיקי אספקה מגוונים מצליחות הרבה יותר מאלו המסתמכות על חידוש מלאים מבוסס שוק, שבהם מחירי ספוט גבוהים מרתיעים סוחרים מלמלא את המאגרים .

הפרדוקס של ה-LNG הרוסי: יבוא שיא למרות חוקי הפסקת השימוש

ב-26 בינואר 2026, האיחוד האירופי אימץ רשמית את תקנת הגז של REPowerEU (תקנה האיחוד האירופ/261/2026), הקובעת הפסקה מחייבת של כל יבוא הגז הרוסי . על פי התקנה, חוזי LNG רוסיים קצרי טווח נאסרו מאפריל 2026, חוזי LNG ארוכי טווח חייבים להסתיים עד 1 בינואר 2027, ויבוא גז צינור מרוסיה מיועד לחיסול עד 2027 .

למרות ההתחייבויות החוקיות הללו, יבוא ה-LNG הרוסי של האיחוד האירופי הגיע לשיא במחצית הראשונה של 2026. על פי נתונים מחברת האנליטיקה Kpler, האיחוד האירופי ייבא 9.97 מיליון טון מטרי של LNG ממתקן ימאל הרוסי בינואר-יוני 2026 - גידול של 16–18% לעומת השנה הקודמת . רוסיה נותרה ספקית ה-LNG השנייה בגודלה לאיחוד האירופי ברבעון הראשון של 2026, עם נתח של 13% מכלל יבוא ה-LNG . צרפת הייתה הקונה הגדולה ביותר, עם 3.6 מיליון טון, ואחריה בלגיה (2.9 מיליון טון) וספרד (2.7 מיליון טון) .

הזינוק נובע בחלקו מהקדמת רכישות לפני החרם, אך הוא משקף גם מחסור חריף בהיצע: המלחמה בין ארה"ב לאיראן הידקה את שוקי ה-LNG העולמיים, וה-LNG הרוסי נותר אחד מהמטענים השוליים הבודדים הזמינים . הסכסוך באיראן, שכלל סגירת מיצר הורמוז, הסיר בערך 20% מתרומת ה-LNG של קטאר מההיצע העולמי, והחמיר את המחסור .

השלכות אפשריות לחורף 2026/27

עליית מחירים כבר כאן. מחירי הבנצ'מרק האירופיים לגז עלו בחדות במהלך הקיץ. היצע ה-LNG העולמי ההדוק, האחסון הנמוך והסכסוך באיראן החיו את זיכרונות המשבר של 2022 . כל שיבוש אספקה נוסף או גל קור עלולים לדחוף את המחירים גבוהים משמעותית.

תרחיש משבר אספקה בחורף. אם החורף של 2026/2027 יהיה קר מהממוצע, האיחוד האירופי עלול להתמודד עם מחסור אמיתי. רמות האחסון הנוכחיות אומרות שהאזור ייכנס לעונת החימום עם חיץ דק בהרבה, מה שהופך אותו לפגיע הרבה יותר ל:

• שיבושים נוספים באספקת LNG (למשל, הסלמה במזרח התיכון, השבתות במתקני ייצוא מרכזיים)
• מזג אוויר קר שיאיץ את שאיבת המאגרים
• שחזור של מצב החירום האנרגטי בסגנון 2022, כולל אפשרות של הקצבה לתעשייה

על פי רויטרס, אם אירופה תסיים את החורף עם רק 30% מהאחסון שלה, יהיה צורך להזריק כ-60 מיליארד מ"ק גז במהלך הקיץ - נפח שהיה מאתגר היסטורית . אם שאיבת החורף תוריד את המאגרים מתחת ל-20–25%, האיחוד האירופי עלול להתמודד עם משבר אנרגיה מלא המזכיר את 2022, עם התערבות ממשלתית פוטנציאלית הכוללת תקרות מחירים, קיצוצי צריכה כפויים או שחרור גז חירום .

תגובת המדיניות עד כה. האיחוד האירופי כבר הפעיל את הוראות הגמישות בתקנת אחסון הגז, הפחית את יעדי המילוי והאיץ במדינות החברות לתאם רכישות . כוח המשימה של איגוד האנרגיה הצהיר ביולי כי "אין חשש מיידי לביטחון האספקה" וכי "יעדי מילוי המאגרים נותרים ברי השגה" . עם זאת, הבעיה המבנית - היצע לא מספק ביחס לביקוש במהלך עונת ההזרקה - לא נפתרה . הפער מול הממוצע של חמש שנים נותר רחב, וכפי שציינו Politico ואחרים, רמות האחסון "אינן נמוכות באופן חריג רק לתקופה זו של השנה, אלא נמוכות מבחינה היסטורית" .