המניות האירופיות מזנקות: השילוב המנצח של דיפלומטיה ארה"ב-איראן ועונת דוחות שוברת שיאים

דוחות כספיים מרכזיים של חברות מובילות

נובו נורדיסק (4 באוגוסט)

נובו נורדיסק דיווחה על רווח תפעולי מתואם לרבעון השני של 33.4 מיליארד קרונות דניות (5.15 מיליארד דולר), עלייה של 11% לעומת השנה שעברה ומעל לתחזית הממוצעת של האנליסטים שעמדה על 28.74 מיליארד קרונות . החברה העלתה את תחזיתה לשנת 2026 המלאה, הן למכירות מתואמות והן לרווח התפעולי המתואם . אימוץ גלולת ה-Wegovy בארה"ב נמשך במהירות, כשחצה את רף 5 מיליון המרשמים מאז השקתה . למרות הנתונים החזקים, תגובת המניה הייתה מאופקת — רויטרס תיארה אותה כ"נופלת שטוח" (falls flat) — שכן צמיחת מכירות גלולת Wegovy לא הצליחה להרשים את השוק בפני עצמה .

סנדוז (5 באוגוסט)

סנדוז הציגה מכירות נטו במחצית הראשונה של 5.8 מיליארד דולר, עלייה של 5% בשערי חליפין קבועים, כאשר תרופות הביוסימילר זינקו ב-22% ברבעון השני והגיעו לשיא של 33% מהכנסות הקבוצה . הרווח למניה (EPS) המתואם המהותי גדל ב-17% ל-1.71 דולר, ומרווח ה-EBITDA המתואם התרחב ב-90 נקודות בסיס ל-20.9% . המניה זינקה בכ-8% באותו היום ובשיא המושב עלתה עד 23%, כשההנהלה כינתה זאת "עשור מוזהב" לתרופות ביוסימילר .

סימנס אנרג'י (5 באוגוסט)

סימנס אנרג'י דיווחה על רבעון שלישי שיא: הזמנות עלו ב-19% לעומת השנה שעברה ל-17.9 מיליארד יורו, הכנסות עלו ב-19% ל-11.4 מיליארד יורו, והרווח לפני פריטים מיוחדים יותר משולש ל-1.6 מיליארד יורו (מרווח של 14.2%) . חטיבת סימנס גמסה (Siemens Gamesa) רשמה תוצאה רבעונית חיובית לראשונה מזה שנים . למרות הנתונים החזקים, המניות נחלשו קלות כאשר המשקיעים שקללו תחזית קרובה חלשה יחסית .

שיאים בארה"ב וירידת תשואות האג"ח

שוקי המניות בארה"ב טיפסו לשיאים חדשים בתקופה זו, תוך חיזוק תאבון הסיכון העולמי ומתן רוח גבית לשווקים האירופיים . במקביל, תשואות האג"ח ירדו — איתות לכך שהציפיות להורדת ריבית עלו והחששות מאינפלציה התמתנו. השילוב של מחירי נפט נמוכים יותר (המפחיתים את לחצי האינפלציה), התקדמות דיפלומטית ועונת דוחות חזקה, הניעו "מעבר לסיכון" (risk-on rotation) שהרים הן את המניות האירופיות והן את המניות האמריקאיות, תוך דחיסת תשואות האג"ח.