אוסטרליה ואירופה בשיא: מה עומד מאחורי המומנטום חסר התקדים בשווקים?

אוסטרליה: הכורים מובילים את ה-ASX 200

מדד S&P/ASX 200 הגיע לשיא תוך-יומי של 9,213.0 נקודות ביום רביעי, וסגר ברמה של 9,228 נקודות – רמת סגור שיא, שהייתה רצף העליות הרביעי ברציפות של המדד .

מגזר החומרים והכרייה: הביצוע הבולט ביותר

מניות החומרים רשמו עלייה של יותר מ-2.5% ביום המסחר, והיו המובילות הברורות . ענקיות כמו BHP Group עלו ב-3.1% (ולאחר מכן ב-1.1% בסגירה), ואילו Rio Tinto הוסיפה 1.9% . מניות הכרייה רשמו עליות ארבעה ימים רצופים, בתמיכת מחירי הנחושת שהתחזקו (עלייה של 2% ביום שלישי) והאופטימיות הרחבה יותר לגבי הביקוש לסחורות, הקשורה לתקוות השלום מול איראן . גם יצרניות הזהב תרמו: Evolution Mining זינקה ב-5.7% ו-Northern Star Resources עלתה ב-4.5% .

תרומות נוספות ממגזרים אחרים

העליות היו רחבות. מגזרי מינרלים שאינם אנרגיה, מוצרי צריכה מחזוריים, בריאות ושירותים ציבוריים רשמו תנועות חיוביות . מניות כמו Lovisa Holdings עלו ב-7.88%, Temple & Webster Group הוסיפה 7.81% ו-CSL Ltd טיפסה ב-6.62% . עם זאת, המגזר הפיננסי – כולל Commonwealth Bank of Australia (CBA) – היה שטוח עד שלילי קלות ביום המסחר, לאחר ראלי משמעותי בשבועות שקדמו לכך .

אפקט הגלישה מוול סטריט

הראלי האוסטרלי קיבל תמיכה גם מלילה חזק בוול סטריט. מדד S&P 500 חצה את רף 7,736.52 לשיא סגור, מחוזק על ידי זינוק של 4.1% במגזר הטכנולוגיה . נתוני ייצור אמריקאיים חזקים ודוחות רווחים מרשימים של חברות כמו Palantir ו-Caterpillar גלשו אל עתידיים האוסטרליים .

אירופה: טכנולוגיה, דוחות רווחים ומחירי נפט נמוכים

מדד STOXX 600 הפאן-אירופי סגר ברמה של 657.14 נקודות, שיא כל הזמנים, לאחר שנגע בשיא תוך-יומי של 656.86 ביום שלישי . המניות האירופיות נגעו בשיאים בשלושה מתוך ארבעת ימי המסחר הרצופים שקדמו ליום רביעי .

מוליכים למחצה (סמיקונדקטורס) מובילים

מגזר הטכנולוגיה היה מנוע מרכזי בראלי של STOXX 600, עם עלייה של 2.8% ביום שלישי . מניות המוליכים למחצה שלטו: חמש המניות האירופיות בעלות הביצועים הטובים ביותר בשנת 2026 הן כולן קשורות לסמיקונדקטורס . אלו כוללות:

• Soitec: עלייה של 371%
• AT&S: עלייה של 330%
• Technoprobe: עלייה של 123%
• Aixtron: עלייה של 116%
• ST Microelectronics: עלייה של 101%

אנליסטים מייחסים ביצועים אלו ל"עדכוני תחזיות רווחים והתלהבות המשקיעים מכל מה שקשור לבינה מלאכותית" .

דוחות רווחים חזקים

גל של דוחות רווחים סיפק תמיכה נוספת. הייניקן עלתה לאחר הפתעה חיובית ברווח, Sandoz התחזקה הודות לצמיחה חזקה בתרופות הביוסימילריות, ו-Bayer עלתה ב-2.4% לאחר שדיווחה על עלייה בלתי צפויה של 1.9% ברווח התפעולי הרבעוני . אסטרטג ההשקעות של בנק סקסו, רובן דלפובו, ציין: "אחת הסיבות המרכזיות היא בהחלט הרווחיות העולה של החברות" .

ירידת מחירי הנפט מועילה לצריכה

ירידת מחירי הנפט, שהונעה מאותן תקוות להפחתת המתיחות מול איראן, סיפקה תמיכה ישירה למניות מוצרי הצריכה, הקמעונאות והתיירות . עלויות אנרגיה נמוכות שיפרו את המרווחים ואת כוח הקנייה של מגזרים אלו, בעוד שמניות האנרגיה עצמן נבלמו .

גם מניות הכרייה תורמות

מניות הכרייה האירופיות רשמו גם הן עליות חדות, ותרמו לשיא הסגור של STOXX 600 ביום שלישי, שהמשיך גם ליום רביעי . משאבי בסיס וכרייה הוגדרו כמגזרים בעלי הביצועים הטובים ביותר במדד הפאן-אירופי .

ההבדלים המרכזיים בין שני השווקים

הדמיון מסתיים בזרז הגיאופוליטי המשותף. המנהיגות המגזרית הייתה שונה בתכלית:

השיא האוסטרלי נבנה על ביקוש מחודש לחומרי גלם (נחושת, זהב, עפרות ברזל) הקשור לדיבידנד שלום פוטנציאלי. השיא האירופי נבנה על פריחה טכנולוגית ואופטימיות בינה מלאכותית ששינו את מפת ההנהגה בשוק ההון האירופי, תוך תמיכה מעונת דוחות מסורתית חזקה.

מה זה אומר למשקיעים

השיאים הכפולים מדגישים אמת שיווקית חשובה: זרז מאקרו יחיד יכול להרים סירות באזורים מרובים, אבל הרכב המגזרים המקומי קובע אילו מניות ירוויחו הכי הרבה. עבור תיקים בעלי חשיפה גם לאוסטרליה וגם לאירופה, היום הזה היה מקרה בוחן לחשיבות השקלול המגזרי האזורי.

משקיעים העוקבים אחר התפתחויות גיאופוליטיות צריכים לשים לב לא רק לתנועות במדד הכותרת, אלא גם לרוטציות המגזריות הבסיסיות – הכורים באוסטרליה והטכנולוגיה באירופה מספרים סיפורים שונים תחת אותה כותרת.

מקורות: Bloomberg, Reuters, Mining Weekly, Australian Financial Review, CNBC, Investing.com, TradingEconomics, Ace Investors, Motley Fool Australia, Yahoo Finance.