המחסור העולמי בשבבי זיכרון מגיע לשיא: כל תפוקת ה-DRAM וה-NAND לשנת 2027 נמכרה מראש

• DRAM: הקצאת קיבולת מתמדת ל-HBM, ביקוש בלתי פוסק לשרתי AI ורכישות הולכות וגדלות של זיכרון למעבדים, צפויים להשאיר את היצע ה-DRAM צמוד מאוד עד 2027, כשהמחירים נמצאים במגמת עלייה.
• NAND Flash: שוק ה-NAND צפוי להקל במחצית השנייה של 2027, עם כניסת קווי ייצור חדשים, אך המחצית הראשונה תישאר צמודה.
• יצרניות מודולים נדחקות: ההיצע מיצרניות DRAM גדולות ליצרניות מודולים עצמאיות עלול לרדת ל-30% בלבד מרמות 2026 בשנה הבאה, לפי מנכ"ל אפאסר.
• יכולת ייצור חדשה: המפעל של מיקרון בטונגלו, טייוואן, צפוי להתחיל בתפוקת DRAM משמעותית, ויצרנית רביעית עתידה להיכנס לשוק, אך תוספות אלו לא יקלו באופן ניכר על ההיצע לפני סוף 2027.

זינוק המחירים

השוק נמצא ב'מחזור-על' היסטורי:

• רבעון ראשון 2026: מחירי חוזה ל-DRAM רגילים זינקו ב-90%-95% לעומת הרבעון הקודם; מחירי חוזה ל-NAND Flash עלו ב-55%-60%.
• רבעון שני 2026: מחירי DRAM טיפסו בעוד 58%-63% לעומת הרבעון הקודם; NAND זינק ב-70%-75%.
• רבעון שלישי 2026 (נוכחי): קצב עליית המחירים מואט אך עדיין מטפס — DRAM צפוי לעלות ב-13%-18% לעומת הרבעון הקודם, NAND ב-10%-15%, לפי TrendForce.
• השפעה מצטברת: מחירי ה-NAND בשוק הספוט זינקו ב-246% מאז תחילת 2025; מחירי מודולי זיכרון מסוימים שולשו.

אזהרת טים קוק: 'המבול של 100 שנה'

בשיחת הוועידה לרבעון השלישי של 2026 (30 ביולי 2026) — שיחת הרווחים האחרונה של קוק כמנכ"ל — הוא השמיע אזהרות חריפות:

• קוק תיאר את מצב עלויות הזיכרון כ"מבול של 100 שנה", בשפה שאמר שמעולם לא השתמש בה ב-40 שנותיו בתעשיית האלקטרוניקה הצרכנית.
• אפל "העלתה מחירים בחוסר רצון" על מק ו-iPad ביוני וצופה כי עלויות הזיכרון ימשיכו לעלות ברבעון הנוכחי.
• קוק הזהיר כי אילוצי ההיצע יקשו על אפל להשיג את המעבדים המתקדמים שהיא צריכה, וכינה זאת "רבעון שבו נתקשה בצד ההיצע".
• מניית אפל צנחה ב-10% בעקבות השיחה, כשהמשקיעים הגיבו ללחץ על שולי הרווח.

סירוב CXMT — אפל נחסמת בניסיון לפנות לזיכרון סיני

מאמצי השתדלנות: החל מסוף יוני 2026, אפל לחצה על ממשל טראמפ לקבלת אישור לקנות שבבי DRAM מ-ChangXin Memory Technologies (CXMT), יצרן סיני שנמצא ברשימה השחורה הצבאית של הפנטגון (1260H). טים קוק פנה באופן אישי לפקידי הבית הלבן. אפל גם החלה לבחון DRAM של CXMT עבור מכשירים הנמכרים בסין.

תגובה פוליטית: קבוצה דו-מפלגתית של סנאטורים אמריקאים שלחה לאפל מכתב אזהרה, בו דרשה ממנה לנטוש כל ניסיון לרכוש שבבים מספקים סיניים ברשימה השחורה, תוך טענה כי יצרנית האייפון מסתכנת בהפיכתה לתלויה ביריבה של ארה"ב.

הסירוב: נכון לתחילת אוגוסט 2026, החיפוש של אפל אחר זיכרון זול מ-CXMT נתקל בקיר. לפי דיווח מ-5 באוגוסט 2026, אפל כשלה בניסיונה להשיג שבבי זיכרון זולים יותר מ-CXMT. אפל ניהלה משא ומתן על מחירי מוצרי DRAM לניידים, כולל זיכרון LPDDR5X, אך CXMT דחתה את בקשת אפל למחיר נמוך יותר, בשל ההיצע הגלובלי הצפוף שחיזק את כוח התמחור של היצרן.

בקיצור: אפל ניסתה לעקוף את משבר הזיכרון ההיסטורי בפנייה לספק סיני ברשימה שחורה, ניסתה לשכנע את וושינגטון, נתקלה בהתנגדות דו-מפלגתית מהסנאט, ולבסוף נדחתה על ידי CXMT עצמה — שלא היה לה תמריץ להציע הנחות בשוק שבו כל קיבולת הייצור כבר נמכרה מראש.