עונת השריפות באירופה 2025: קריאת השכמה של 424 מיליארד דולר לשוק הביטוח

חברת הדירוג Morningstar DBRS העריכה את סך הנזק הכלכלי לצרפת ב-10 עד 15 מיליארד אירו, אך הזהירה כי הנזק המבוטח יהיה "נמוך משמעותית" . הסיבה כפולה. ראשית, חלק ניכר מהנזק הוא לאזורים כפריים, מיוערים או לא בנויים שאינם מבוטחים או שאינם כלולים בפוליסות רכוש סטנדרטיות . שנית, והקריטי יותר, החוק הצרפתי מתייחס לשריפות יער כתביעת ביטוח רגילה במסגרת כיסוי האש הסטנדרטי (garantie incendie) – ולא כ"אסון טבע" (CatNat) .

החרגת אסון הטבע: מדוע לצרפת אין רשת ביטחון ממלכתית לשריפות

משטר ה-CatNat הצרפתי, שהוקם בחוק משנת 1982, הוא שותפות ציבורית-פרטית המכסה סיכונים שאינם ניתנים לביטוח, כגון הצפות, רעידות אדמה והתכווצות קרקע מחרסית עקב בצורת . הוא ממומן באמצעות היטל חובה על כל דמי ביטוח הרכוש – שהועלה מ-12% ל-20% ב-1 בינואר 2025 – ומגובה על ידי מבטח המשנה הממשלתי Caisse Centrale de Réassurance (CCR) . כאשר אירוע מוכרז כ-CatNat על ידי הממשלה, מובטח פיצוי למבוטחים, ומבטחים יכולים להיעזר בביטוח משנה ממלכתי.

אולם שריפות יער, יחד עם סופות, ברד ושלג, מוחרגות במפורש ממשטר ה-CatNat . החוק הצרפתי רואה בסיכונים אלו "ניתנים לביטוח" במסגרת כיסוי האש הפרטי הסטנדרטי, ולכן הם נופלים לחלוטין מחוץ למסגרת הממלכתית . שר האוצר הצרפתי, רולאן לסקור, אישר כי מבטחים יכסו את עלות הפינויים והנזק לרכוש מפוליסות פרטיות, ללא רשת ביטחון ממשלתית . משמעות הדבר היא שכל סיכון השריפה בצרפת נופל על שוק הביטוח הפרטי בלבד – ללא מאגר ביטוח משנה ציבורי, בניגוד למרכיב ההצפה של CatNat .

פער ההגנה הביטוחי באיחוד האירופי: חולשה מבנית

המצב הצרפתי הוא מיקרוקוסמוס של בעיה יבשתית. לפי הבנק המרכזי האירופי, רק כ-25% מהנזקים הקשורים לאקלים באיחוד האירופי מבוטחים, ובמדינות מסוימות נתון זה נמוך מ-5% . ארגון Insurance Europe, איגוד תעשיית הביטוח האירופי, מעריך את פער ההגנה של האיחוד מאסונות טבע בכ-65%, כלומר כשני שלישים מעלות האסונות אינם מבוטחים . הבנק המרכזי האירופי צופה כי פער זה ימשיך להתרחב, כאשר נזקי האקלים עולים על קצב רכישת הביטוח .

להקשר, עונת השריפות בספרד 2025 הסתכמה בכמעט 5 מיליארד אירו בנזק כלכלי כולל, אך רק מיליארד אירו מבוטח – שיעור כיסוי של 20% . ברחבי אירופה, שריפות טרם יצרו אירוע מבוטח אחד בהיקף של מיליארד דולר, לא משום שהשריפות קטנות, אלא משום שחלק כה קטן מהנזק מבוטח . Munich Re דיווחה כי שטח השריפה בספרד ב-2025 היה קרוב ל-400,000 הקטרים, כמעט פי חמישה מהממוצע העשרים-שנתי, ובכל זאת הנזקים המבוטחים נותרו מוגבלים .

ההשלכות עבור בעלי בתים ניכרות. כפי שציין באלץ גרולימונד, ראש תחום אסונות הטבע ב-Swiss Re, נזקי שריפות אינם מכוסים בדרך כלל על ידי מאגרי ביטוח לאומיים בדרום אירופה, מה שאומר שבעלי בתים חייבים לפנות לביטוח פרטי בעצמם – וככל שסיכון האקלים מתעצם, סביר שהביקוש יעלה בעוד שההיצע מצטמצם .

נסיגה עולמית מכיסוי סיכון שריפה

הנסיגה מסיכון שריפה אינה מוגבלת לאירופה. בשנת 2025, פער ההגנה העולמי מאסונות טבע הגיע לשיא של 424 מיליארד דולר, כאשר מבטחים פרטיים נסוגו מסיכון אקלים במקום לספוג עלויות עולות . חברות ביטוח מובילות בארה"ב – State Farm, Allstate ו-Chubb – משכו את כתיבתן מפוליסות חדשות לבעלי בתים בקליפורניה . לחצי נסיגה דומים מתעוררים בפלורידה ובלואיזיאנה, שם נזקי הוריקן הולכים ומתעצמים מערערים שוקי ביטוח פרטיים, כמו גם בחלקים מאוסטרליה ודרום אירופה . מאז 2022, שבע מתוך שתים-עשרה חברות הביטוח הגדולות בקליפורניה הפסיקו או הגבילו עסקים חדשים, ודחפו בעלי בתים רבים נוספים לתוכנית FAIR של המדינה, מבטח המוצא האחרון .

מבטחי משנה חיזקו דינמיקות אלו. במהלך 2025-2026, הם שמרו על פריסת הון ממושמעת וסטנדרטי חיתום, מה שהגביל את יכולתם של מבטחים ראשוניים לספוג סיכון שריפה . סך הנזקים המבוטחים העולמיים מאסונות טבע הסתכם ב-107 מיליארד דולר ב-2025, מונעים במידה רבה על ידי סיכונים משניים כמו שריפות, אשר היוו 92% מסך הנזקים המבוטחים העולמיים . שריפות לוס אנג׳לס לבדן יצרו כ-40 מיליארד דולר בנזק מבוטח .

מה הנתונים מספרים לנו: המספרים המרכזיים במבט אחד

השלכות: מערכת על סף ביטוחיות

עונת השריפות של 2025 באירופה חשפה אי-התאמה מבנית החוצה יבשות. נזקים כלכליים עולים במהירות, אך חדירת הביטוח נותרת נמוכה (≈25% באיחוד האירופי), ולצרפת חסר כל מנגנון פיצוי ציבורי לשריפות. התוצאה היא פער הגנה גדול והולך הנופל על בעלי בתים לא מבוטחים, מבטחים מקומיים, ובסופו של דבר – על משלמי המסים, אך ללא רשת ביטחון ממלכתית במקרה של צרפת . ברמה הגלובלית, מבטחים ומבטחי משנה נסוגים מסיכון שריפה במקום להרחיב כיסוי, מה שמרמז כי הפער יחמיר ללא התערבות מדינית .

אנליסטים ורגולטורים החלו לבחון פתרונות. הבנק המרכזי האירופי קרא לאפשרויות מדיניות לצמצום פער ההגנה הביטוחי האקלימי . Morningstar DBRS תמכה בהצעה למסגרת ביטוח משנה ציבורית-פרטית כלל-אירופית לשיפור הכיסוי והיציבות הפיננסית, וציינה שרק 20% מנזקי אסונות הטבע באיחוד האירופי מבוטחים כיום . אך הצעות אלו נתקלות במכשולים פוליטיים וכלכליים עמוקים: בצרפת, משטר ה-CatNat הקיים כבר נתון בלחץ מתביעות גוברות של תנועות קרקע חרסיתיות הקשורות לבצורת, והוספת סיכון שריפה תטיל עומס נוסף על מערכת שנועדה לסיכונים "בלתי ניתנים לביטוח" .

לעת עתה, סיכון השריפה באירופה נותר בידי מבטחים פרטיים, ברגע שבו התעשייה העולמית מתמחרת מחדש באופן אקטיבי ונסוגה מחשיפה לאקלים. עונת 2025 אומנם לא יצרה אירוע מבוטח אחד בהיקף מיליארד דולר באירופה, אך היא הבהירה דבר אחד: הארכיטקטורה הנוכחית אינה בנויה לשריפות העתיד.