אל ניניו-העל 2026-27: ירידות יבול, סיכוני אינפלציית מזון ומשמעותם לשרשרת האספקה העולמית

ברזיל – פולי סויה יורדים בכ-2.7%

S&P Global מדווחים כי יבול פולי הסויה בברזיל צפוי לרדת ב-2026-27 . רבבנק מעריך שקצב הגידול השנתי של ייצור פולי הסויה בברזיל, שעמד על 3-4%, יואט משמעותית . התחזית של רבבנק ליבול 2026/27 עומדת על 178 מיליון טון, ירידה מ-182 מיליון טון ב-2025/26 .

ברזיל – תירס גם בסיכון

בנק אוף אמריקה אומר כי יבול התירס בברזיל 'חשוף מאוד' וצפוי לרדת בכ-10% לעומת השנה שעברה .

מחירי הסחורות וסיכוני האינפלציה

ההשפעה הכלכלית של ירידות היבול האלה כבר מתומחרת בשווקים. גולדמן זאקס צופה זינוק של 15.8% במחירי סחורות המזון העולמיות כתוצאה מעוצמת אל ניניו . הם מזהירים כי הדבר עלול להוביל לאינפלציית מזון דו-ספרתית במדינות ה-G7 עד 2027 . לדברי גולדמן זאקס, ההשלכות עלולות להתממש במלואן רק במחצית השנייה של 2028 .

• S&P Global מזהירים כי 'אירוע חזק מסוף 2026 ועד תחילת 2027 יגביר תנודתיות מונעת מזג אוויר, כשהסיכונים הגדולים ביותר מתרכזים בברזיל, אוסטרליה, הודו ודרום-מזרח אסיה' .
• Allianz Research מעריכים שאל ניניו-על יעביר לחץ אינפלציוני באסיה בעיקר דרך מחירי מזון, כאשר אינדונזיה תהיה המושפעת ביותר (+2.3 נקודות אחוז) וגם מלזיה בסיכון .
• סוסייטה ג'נרל מדווחים כי מחירי הסחורות החקלאיות עלו ב-7% ביולי בלבד, כאשר הסחורות ה'רכות' (קקאו, קפה, חיטה) עלו ב-8% בשבוע אחד .
• שרדרס (Schroders) מציינים שאם מגמות העבר יימשכו, אל ניניו חזק מאוד משמעותו הכפלה של מחירי המזון העולמיים מהרמות הנוכחיות בשנה הקרובה .

אזהרות מזג אוויר קיצוני מ-WMO ו-S&P Global

הארגון המטאורולוגי העולמי (WMO) אישר כי אל ניניו התפתח בתחילת יולי וצופה שהוא ישלוט בדפוסי האקלים העולמיים בעונת אוגוסט-אוקטובר 2026, ויביא לטמפרטורות גבוהות מהרגיל ולשינויים משמעותיים בדפוסי הגשמים .

ה-WMO מזהיר מפני כמויות משקעים נמוכות יותר וטמפרטורות גבוהות יותר ברחבי אוסטרליה, אינדונזיה, הודו, חלקים מדרום אסיה וצפון דרום אמריקה, בעוד חלקים מצפון אמריקה ודרום דרום אמריקה עלולים לחוות גשמים מוגזמים והצפות .

S&P Global מציינים שהאירוע יחריף גם בצורת וגם גשמים כבדים באזורים שונים, כשהסיכונים הגדולים ביותר ניצבים בפני אוסטרליה, ברזיל, הודו ודרום-מזרח אסיה .

גל החום בסין – זעזוע מצטבר

הלחץ על האספקה העולמית גובר בעקבות גל חום קיצוני שפוקד את אזורי החקלאות בצפון ובמזרח סין, המאיים על יבולי תירס, אורז וכותנה במהלך שלבי צמיחה קריטיים (מילוי גרגר בתירס, עריכת צימוח בכותנה) . טמפרטורות של 35°C עד 40°C נמשכות באזורי ייצור מרכזיים .

רשויות המטאורולוגיה בסין הזהירו מפני סיכוני מזג אוויר קיצוני מוגברים עקב אל ניניו החזק . מחוז שאנדונג, האחראי לכ-10% מייצור התירס בסין, הזהיר כי טמפרטורות גבוהות ולחות מעלות את הסיכון ליבול מופחת . מצב זה מפעיל לחץ על האספקה המקומית בסין ועלול לאלץ אותה להגדיל את הביקוש ליבוא, מה שיצמצם עוד יותר את מלאי התבואה העולמי.

הסתייגויות וגורמים ממתנים

למרות התמונה העגומה, קיימים מספר גורמים שעשויים לרכך את המכה:

• מלאי התבואה העולמי של אורז, פולי סויה, תירס וחיטה מתקרבים לשיאים של כל הזמנים, מה שעשוי לרכך את הלם ההיצע המיידי . רויטרס מדווחת כי מלאים כמעט שיא אלה מספקים חיץ שלא היה קיים באירועי אל ניניו קודמים.
• הארגון לחקלאות ומזון (FAO) צופה שתפוקת הדגנים העולמית ב-2026 תהיה השנייה בגובהה בהיסטוריה, אם כי 1.9% מתחת לשיא של השנה שעברה .
• אזורים כמו הים השחור, אירופה וחלקים מסין עשויים לחוות השפעות פחותות מאל ניניו .
• ארגנטינה צפויה להיות מרוויחה נטו, עם תחזיות משלוחי תירס שתוקנו כלפי מעלה ב-25% לעומת השנה שעברה .
• עם זאת, כפי שמציינת רויטרס, הגבלות יצוא פוטנציאליות של יצרניות מפתח עלולות ללחוץ על יבואניות גם ללא מחסור מוחלט .
• השפעת ההיצע מגיעה באיחור: Interactive Brokers מציינים שנזקי הייצור של אל ניניו מגיעים לשיא בדרך כלל 6–12 חודשים לאחר האירוע עצמו, כך שההשפעה הגדולה ביותר על הנתונים עלולה להגיע רק במהלך 2027 .