Visa נכנסת לדוחות עם דירוג ״קנייה״ ופלטפורמת סטייבלקוין חדשה

• מערכת תשלומים שממשיכה להתפתח: Visa מרחיבה את מערך טכנולוגיות התשלומים שלה, כולל יכולות חדשות בתחום הסטייבלקוין — מטבעות דיגיטליים שנועדו לשמור על הצמדה לנכס יציב, לרוב לדולר .
• רווחיות יוצאת דופן: שיעור הרווח הגולמי של Visa מתקרב ל־98%, והתשואה על הנכסים עמדה על 24% ב־12 החודשים שהסתיימו ברבעון השני של 2026 — נתונים גבוהים משמעותית משל מתחרותיה, לפי Erste Group .
• פוטנציאל לעלייה נוספת: אף ש־Erste Group מעריך שהמניה מתומחרת באופן הוגן ביחס למכפיל הרווח שלה, הוא רואה מקום לעלייה אם צמיחת ההכנסות והרווחים של Visa תמשיך לעקוף את זו של חברות מקבילות .

לפי בית ההשקעות, מגמת העלייה עשויה להימשך, בין היתר בזכות פתרונות הטכנולוגיה ש־Visa מספקת לבנקים, לחברות פינטק ולעסקים .

Visa Stablecoin Platform: תשתית מוסדית למטבעות דיגיטליים

ב־16 ביולי 2026 השיקה Visa את Visa Stablecoin Platform, או VSP — פלטפורמה ארגונית שנועדה להכניס בנקים, חברות פינטק וגופים פיננסיים נוספים לעולם תשתיות הבלוקצ׳יין .

מה מאפשרת הפלטפורמה?

VSP מאפשרת לגופים פיננסיים להנפיק, ליצור (mint), להעביר ולנהל סטייבלקוינים מסביבה אחת המנוהלת על ידי Visa, בלי לבנות בעצמם תשתית בלוקצ׳יין חדשה .

הפלטפורמה מציעה שתי דרכי פעולה עיקריות:

• Wallet-as-a-Service: Visa מספקת את טכנולוגיית ניהול המפתחות.
• Bring Your Own Wallet: הלקוח ממשיך להשתמש בספק משמורת קיים, שמטפל ביצירה ובהעברות של המטבעות .

באיזה סטייבלקוין מדובר?

בשלב הראשון VSP תתמוך ב־Open USD (OUSD), סטייבלקוין שמונפק על ידי Open Standard Alliance — קונסורציום הכולל, לפי המקורות, את Visa, Mastercard, Coinbase, BlackRock ו־Alphabet .

הפלטפורמה מתחברת לרשת של יותר מ־200 מיליון בתי עסק ולכ־15 אלף מוסדות פיננסיים המשתמשים בתשתית Visa ברחבי העולם . עם זאת, הגישה אינה פתוחה לציבור הרחב: בשלב זה נדרש חשבון Visa Access ID ומספר Business Identification, או BID, והיא מיועדת ללקוחות קיימים של Visa .

השקת VSP התבצעה כאשר היצע הסטייבלקוינים הכולל התקרב ל־300 מיליארד דולר, על רקע תחרות גוברת מול USDC של Circle ומטבעות ותיקים נוספים . במקביל, תוכנית הפיילוט של Visa לסליקה באמצעות סטייבלקוינים הגיעה באפריל 2026 לקצב שנתי של 7 מיליארד דולר, על פני תשע רשתות בלוקצ׳יין .

דוחות הרבעון השלישי: מה צופה השוק?

Visa צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקלי השלישי של 2026 לאחר נעילת המסחר ביום שלישי, 28 ביולי 2026 . הרבעון הפיסקלי מסתיים ביוני, אף ששנת הכספים של החברה מסתיימת בספטמבר.

Visa עקפה את תחזיות הרווח למניה בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים . עבור שנת הכספים 2026 כולה, תחזית הקונצנזוס עומדת על EPS של 13.10 דולר — עלייה שנתית של 14.2% — ובשנת הכספים 2027 צפוי הרווח למניה להגיע ל־14.83 דולר .

תשלומים חוצי־גבולות ומונדיאל 2026

תחזיות הדוחות הזמינות אינן מציינות במפורש את מונדיאל 2026 כגורם נפרד בתחזיות לרבעון. עם זאת, התזה הרחבה לצמיחת הפעילות החוצת־גבולות של Visa נשענת על חוזקה של תיירות בינלאומית ושל מסחר מקוון בין מדינות — שני מנועים חשובים להכנסות החברה .

הטורניר עשוי להגדיל את היקף התשלומים הקשורים לנסיעות בתקופת המשחקים, אך האנליסטים לא פרסמו אומדן נפרד שמבודד את השפעת המונדיאל מתוך תחזיות הרבעון.

מחיר המניה, התמחור וקונצנזוס האנליסטים

המלצות האנליסטים נוטות באופן חד לחיוב:

• בסקר של 21 אנליסטים, 38% מעניקים דירוג ״קנייה חזקה״, 57% דירוג ״קנייה״, 5% ממליצים להחזיק במניה, ואף אחד אינו ממליץ למכור .
• סקר של Investing.com, המבוסס על 38 אנליסטים, מציג קונצנזוס של ״קנייה חזקה״ ויעד ממוצע ל־12 חודשים של 401.16 דולר — פוטנציאל עלייה של כ־15% .
• MarketBeat מציג קונצנזוס של ״קנייה״ ויעד מחיר ממוצע של 399.41 דולר .

עדכוני היעדים האחרונים מחזקים את התמונה החיובית: Truist Financial העלה את היעד ל־394 דולר ב־27 ביולי, Barclays החל לסקר את Visa בהמלצת Overweight וביעד של 420 דולר ב־8 ביולי, ו־Baird העלה את היעד ל־412 דולר ב־6 ביולי .

השורה התחתונה

השדרוג של Erste Group מגיע כש־Visa פועלת בכמה חזיתות במקביל: היא שומרת על רווחיות גבוהה במיוחד, ממשיכה להרחיב את שירותי התשלומים שלה ומשיקה תשתית מוסדית לסטייבלקוינים. לכך מצטרפות תחזיות לצמיחה דו־ספרתית בהכנסות וקונצנזוס אנליסטים שנוטה באופן מובהק ל״קנייה״.

במוקד תשומת הלב לאחר פרסום הדוחות יהיו קצב האימוץ של VSP, מגמות התשלומים החוצות־גבולות והאם הנהלת Visa תספק התייחסות להשפעה האפשרית של מונדיאל 2026 על פעילות הנסיעות והתשלומים.