שוק הפלסטיק העולמי במשבר: הסכם איראן קרס, מצר הורמוז נחסם שוב, והדרך ל-2027

שוק הפלסטיק העולמי ביולי 2026 מוגדר על ידי מציאות אחת: התקווה הקצרה להתאוששות מהירה נעלמה. הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן קרסה ב-8 ביולי, מצר הורמוז נחסם שוב, והתעשייה מתמודדת כעת עם זעזוע היצע ממושך שאנליסטים צופים שיימשך עד 2027 לפחות.

קריסת הפסקת האש וחסימה מחודשת של מצר הורמוז

ב-8 ביולי 2026, הכריז הנשיא טראמפ כי הפסקת האש עם איראן "נגמרה", לאחר שארה"ב שיגרה גל תקיפות שני נגד מטרות צבאיות איראניות סמוך למצר הורמוז . מזכר ההבנות של איסלאמאבאד, שנחתם רק שבועות ספורים קודם לכן ביוני, התפרק על רקע חילוקי דעות בנוגע למצר הורמוז ולסנקציות הנפט על איראן . איראן האשימה את ארה"ב ב"פשע מלחמה חמור" ובהפרת ההסכם . עד סוף יולי, המצר נחסם למעשה בפני ספנות מסחרית, ותקיפות נוספות בין ארה"ב לאיראן הגבירו את שיבוש הובלת הפטרוכימיה .

אובדן ייצור: למעלה מ-12 מיליון טון מטרי מושבתים

לסכסוך הייתה השפעה קשה על כושר הייצור במזרח התיכון. מקורות בתעשייה מדווחים על שיבוש בייצור של כ-9.1 מיליון טון מטרי של פוליאתילן (PE) ו-3 מיליון טון מטרי של פוליפרופילן (PP) . דו"ח של ChemOrbis/ADNOC מציין שחלק ניכר מבסיס הפטרוכימיה של איראן — כולל מרכזי מפתח באסלויה ומהשהר — הושבת . המזרח התיכון מחזיק בכ-15% מכושר ייצור הפוליאתילן העולמי, ואסיה מייבאת כ-70% מהנפטה שלה מהאזור, מה שמחמיר את זעזוע ההיצע .

מחירי הפולימרים מזנקים ב-41-42%

מאז פרוץ המלחמה של ארה"ב וישראל עם איראן ב-28 בפברואר 2026, מחירי הפולימרים זינקו בכ-41-42%, בעיקר בשל עליות תלולות במחירי הנפט הגולמי והנפטה כחומרי גלם . המחירים ירדו בתחילה במהלך הפסקת האש הקצרה ביוני, אך התהפכו בחדות ביולי עם חידוש הלחימה וחסימת מצר הורמוז בשנית .

ביצועי מגזר האריזה של Dow עולים על הציפיות

מגזר האריזה והפלסטיק המיוחד של Dow Inc. דיווח על מכירות נטו ברבעון השני של 2026 בסך 6.4 מיליארד דולר, עלייה של 27% לעומת השנה שעברה (דיווח ל-SEC מאשר עליית מחיר מקומית של 30% במגזר זה לעומת השנה שעברה, בעוד שבחברה כולה נרשמה עליית מחיר מקומית של 20%) . Dow עקפה את תחזיות וול סטריט לרווח המתואם ברבעון השני, בסיוע זעזוע ההיצע הנובע מהסכסוך . המנכ"לית קארן קרטר הצהירה כי מתיחות מתמשכת עלולה לספק upside נוסף להנחיות הרבעון השלישי, וציינה כי "זהו יתרון כשיש לך עליית נפט" בעוד שעלויות חומרי הגלם מבוססות האתאן של Dow בארה"ב נותרות מבודדות במידה רבה .

נורמליזציה נדחית ל-2027 לכל המוקדם

קונצנזוס האנליסטים ברור: שוק הפלסטיק לא יחזור לשגרה לפני 2027 לפחות. Packaging Dive מדווח כי "התקווה לנורמליזציה מהירה של שוק הפלסטיק מתפוגגת ככל שהסכסוך באיראן מסלים", כאשר משתתפי שוק מצפים כעת לדחיית הנורמליזציה ל-2027 . דו"ח Plastribution Group מיולי 2026 ציין כי בעוד שביוני המחירים ירדו חזרה לרמות שלפני הסכסוך, חידוש הלחימה ביולי יצר "אי-ודאות נוספת" והפך מגמה זו .

ביקוש מפוצל לשרף ממוחזר

הסכסוך משנה גם את שוק השרף הממוחזר, אך באופן לא אחיד. באירופה ובאסיה, הביקוש לשרף ממוחזר עולה בשל הזדמנויות תחלופה כאשר מחירי הפולימרים הבתוליים מרקיעים שחקים וההיצע מוגבל . הפער המתרחב במחיר לטובת השרף הבתולי הופך חלופות ממוחזרות לתחרותיות יותר עבור ממירים. לעומת זאת, בארצות הברית, הביקוש לשרף ממוחזר נותר שטוח. מחזרים אמריקאים מתמודדים עם אתגרי תשתית מבניים — כולל יכולת איסוף, מיון ועיבוד מוגבלת — שמונעים מהם לנצל את הזדמנות התחלופה .

סיכום מדדים עיקריים

• הפסקת האש ארה"ב-איראן: קרסה ב-8 ביולי 2026
• מצר הורמוז: חסום / משובש
• אובדן ייצור פוליאתילן: ~9.1 מיליון טון מטרי
• אובדן ייצור פוליפרופילן: ~3 מיליון טון מטרי
• עליית מחירי פולימרים (מאז 28 בפברואר): 41-42%
• מכירות Dow באריזה ופלסטיק מיוחד ברבעון השני: 6.4 מיליארד דולר (+27% לעומת שנה שעברה)
• צפי לנורמליזציה בשוק: לכל המוקדם 2027
• ביקוש לשרף ממוחזר — אירופה/אסיה: עולה
• ביקוש לשרף ממוחזר — ארה"ב: שטוח (מגבלות תשתית)