אלפבית וטסלה גרמו לצניחה העולמית בבורסה: 767 מיליארד דולר נעלמו תוך יום

תוצאות פיננסיות מרכזיות של אלפבית וטסלה

החשש המרכזי: הוצאות ההון הרבעוניות של אלפבית, 44.9 מיליארד דולר, עלו על תזרים המזומנים התפעולי שלה שעמד על 39.1 מיליארד דולר, ובכך הפך תזרים המזומנים החופשי שלה לשלילי בפעם הראשונה מזה שנים . גם תזרים המזומנים החופשי של טסלה הפך לשלילי, והמרווח התפעולי שלה צנח ל-1.4% בלבד – הנמוך ביותר בזיכרון האחרון .

ההשפעה על השבע המופלאות

• כל שבע מניות השבע המופלאות צנחו ב-23 ביולי .
• הקבוצה איבדה כ-767–797 מיליארד דולר משווי השוק שלהן במושב מסחר אחד – היום הגרוע ביותר מאז "תעריף הסער" של אפריל 2025 .
• מדד נאסד"ק ירד ביותר מ-2%, ה-S&P 500 ירד בכ-1.2%, ו-הדאו ג'ונס צלל ביותר מ-600 נקודות תוך כדי יום המסחר .
• טסלה סגרה בירידה של 14.6% במחיר של כ-320 דולר ; אלפבית סגרה בירידה של 7.2% במחיר של 317.69 דולר .
• גל המכירות היה רחב: גם אמזון, אפל, מיקרוסופט, מטא ואנבידיה ירדו, כשהשוק מתמחר מחדש את הסיכון בהשקעות הון ב-AI בכל הסקטור .

השפעות בשוקי אסיה

ב-24 ביולי, שוקי אסיה ירדו בעקבות וול סטריט. מדד MSCI Asia Pacific Index ירד ב-0.8%, כשגם יפן, דרום קוריאה ואוסטרליה רשמו ירידות . גל המכירות במניות הטכנולוגיה הוחמר בעקבות זינוק מחיר הנפט (Brent) מעל 100 דולר לחבית על רקע הסלמת הסכסוך במזרח התיכון, מה שיצר "סערה מושלמת" של חששות מהשקעות AI וחששות אינפלציה עקב עליית הנפט . מניות השווקים המתעוררים באסיה, בראשות דרום קוריאה, נסוגו בעקבות שתי המכות .

תחזית לדוחות הקרובים: מיקרוסופט, מטא, אמזון, אפל

הקונצנזוס מהאנליסטים ומהפרשנות בשוק הוא ששאר חברות השבע המופלאות יתמודדו עם בדיקה קפדנית במיוחד בשלושה חזיתות:

1. הוצאות הון ותזרים מזומנים חופשי – המשקיעים ידרשו ראיות ברורות לכך שהשקעות ה-AI מתורגמות להכנסות ולא רק שורפות מזומנים
2. צמיחת ענן – מיקרוסופט אז'ור ואמזון AWS ייבחנו האם הן יכולות להשתוות לצמיחה של 82% בגוגל קלאוד
3. רווחיות – לאחר שהמרווח התפעולי של טסלה, 1.4%, זעזע את השוק, המרווחים של מטא ואמזון יהיו תחת מיקרוסקופ

נכון ל-25 ביולי, טרם נקבעו תאריכים רשמיים לדוחות הרבעון השלישי של חברות אלה, אך גל המכירות העלה את הרף משמעותית: אם מיקרוסופט, מטא, אמזון או אפל ידווחו על עלייה דומה בהוצאות הון מבלי שיפור יחסי בתזרים המזומנים החופשי, צפויה ירידה נוספת .