מדדי אירופה צנחו ב-1.3% בעקבות משולש של זעזועים

רשות התחבורה הציבורית של סעודיה אישרה כי מכלית ה-Encelia נפגעה וכי פרצה שריפה בחרטום הספינה. האירוע העלה את החשש שהלחימה תתרחב לאזור מצר באב אל-מנדב, צוואר בקבוק ימי מרכזי שבו עוברים משלוחי אנרגיה וסחורות בין הים האדום לאוקיינוס ההודי .

העלייה במחירי הנפט החזירה לשוק את החשש מפני התפרצות מחודשת של האינפלציה. במהלך 2026 כבר נרשמו עליות דומות במחיר הנפט, על רקע התקיפות האמריקאיות נגד יעדים באיראן והאיום של הנשיא דונלד טראמפ ב"ענישה צבאית משמעותית" .

2. ה-ECB מאותת על זהירות בריבית

ללחץ שמגיע משוק האנרגיה הצטרפו מסרים ניציים יותר מצד בכירים בבנק המרכזי האירופי. המשמעות מבחינת המשקיעים: הורדת הריבית שתוכננה לחודש ספטמבר עלולה להידחות — ואולי אף לא לצאת לפועל.

מוקדם יותר השנה, זינוקי הנפט כבר גרמו לסוחרים לתמחר אפשרות לשתי העלאות ריבית של ה-ECB במהלך 2026 . אי-הוודאות המחודשת סביב מסלול הריבית הוסיפה לחץ על מניות, במיוחד על חברות שהשווי שלהן רגיש לעלויות מימון ולציפיות לצמיחה.

3. גל של דוחות מאכזבים

נסטלה: כמעט 8%- — היום הגרוע ביותר מאז 1989

מניית נסטלה צנחה בכמעט 8%, בירידה היומית החדה ביותר שלה מאז 1989 . הירידה התרחשה באותו יום שבו הודיעה ענקית המזון השווייצרית על הקמת מיזם משותף עם חברת ההשקעות האמריקאית Platinum Equity.

במסגרת העסקה, נסטלה תעביר מחצית מפעילות המים העולמית שלה — הכוללת מותגים כמו Perrier, סן פלגרינו ו-Acqua Panna — למיזם משותף בבעלות שווה. החברה צפויה לגייס כ-3 מיליארד אירו, ושווי המיזם החדש, שייקרא Peranel, נקבע על 4.9 מיליארד אירו .

למרות שנסטלה דיווחה על צמיחה אורגנית של 3.7% במכירות ברבעון השני, מעט מעל תחזיות האנליסטים שעמדו על 3.6%, התגובה החריפה במניה הצביעה על אכזבה עמוקה מתנאי העסקה או מהתחזית הרחבה יותר של החברה .

STMicroelectronics: ירידה של עד 17% בעקבות תחזית חלשה

מניית יצרנית השבבים האירופית STMicroelectronics צנחה במילאנו בשיעור שהגיע עד 17% — הירידה התוך-יומית החדה ביותר שלה מאז יולי 2025 .

החברה דווקא עקפה את התחזיות ברבעון השני: הרווח המתואם למניה עמד על 0.31 דולר, לעומת תחזית של 0.23 דולר, וההכנסות הסתכמו ב-3.49 מיליארד דולר, מעט מעל צפי של כ-3.47 מיליארד דולר .

אלא שהמשקיעים התמקדו בתחזית הקרובה. תחזית ההכנסות לרבעון השלישי, שבמרכזה כ-3.70 מיליארד דולר, הייתה נמוכה בכ-2% מקונצנזוס האנליסטים של 3.76 מיליארד דולר, לפי נתוני בלומברג .

בנוסף, STMicroelectronics הורידה את תחזית ההכנסות השנתית לטווח של כ-13.2–13.7 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת של 14–15 מיליארד דולר. המהלך העמיק את החשש שמדובר לא רק בחולשה רבעונית, אלא בהתאמה מבנית של הביקוש לשבבים בענפי הרכב והתעשייה .

Stora Enso: ירידה של כ-8.5% לאחר פספוס ברווח

מניית קבוצת היערות והאריזות הפינית Stora Enso ירדה עד 11% בפתיחת המסחר וסיימה את היום בירידה של כ-8.5% .

החברה דיווחה על עלייה של 27% ברווח התפעולי המתואם לפני ריבית ומסים (Adjusted EBIT), ל-160 מיליון אירו. עם זאת, הנתון היה נמוך מהקונצנזוס, שעמד על כ-174 מיליון אירו — פער של 8% .

המכירות נותרו כמעט ללא שינוי, ברמה של 2.423 מיליארד אירו . נוסף על פספוס הרווח, החברה הזהירה כי הביקוש והעלויות ברבעון השלישי עדיין קשים לחיזוי, מה שהכביד עוד יותר על המניה .

מניות האנרגיה והביטחון דווקא התחזקו

הירידות לא היו אחידות בכל השוק. במקביל למכירות במניות הטכנולוגיה, המזון והיערות, ניכרה תנועה לעבר חברות שנהנות מסביבת מחירי הנפט ומהתגברות הסיכון הגיאופוליטי.

• TotalEnergies הצרפתית עלתה בכ-2.5% והייתה בין הבולטות לחיוב בקרב חברות האנרגיה האירופיות. גם Shell ו-BP התחזקו, לאחר שהנפט חצה את רף 100 הדולר .
• Dassault Aviation זינקה בכמעט 8% בעקבות תוצאות חזקות. העלייה שיקפה גם את העניין המחודש בחברות ביטחון, על רקע המתיחות במזרח התיכון והציפיות להמשך הוצאות ביטחון גבוהות .

התמונה הגיאופוליטית הרחבה

הטלטלה בשווקים השתלבה בנרטיב רחב יותר שמלווה את 2026: מלחמה מתמשכת במזרח התיכון, תקיפות אמריקאיות נגד יעדים באיראן ואיומים של טראמפ ב"ענישה צבאית משמעותית". כל אלה שמרו את הסיכון הגיאופוליטי ברמה גבוהה לאורך המחצית הראשונה של השנה .

התקיפות שיוחסו לחות'ים נגד מכליות נפט סעודיות בים האדום היו הטריגר הישיר לזינוק המחודש במחיר הנפט. מבחינת השווקים, החשש המרכזי הוא שרמות אנרגיה גבוהות יזינו אינפלציה, יגבילו את יכולתו של ה-ECB להוריד ריבית ויפגעו בצמיחה — שילוב שהפך את יום המסחר באירופה ליום של ירידות חדות.