בקרת היצוא הסינית על מתכות נדירות: איום של 6.5 טריליון דולר על התעשייה המערבית

גל שני הגיע ב-9 באוקטובר 2025, והרחיב את ההגבלות לכיסוי 5 יסודות נוספים של מתכות נדירות תוך הטלת פיקוח מוגבר על יצרני מוליכים למחצה, עם הוראות חוץ-טריטוריאליות החלות על חברות זרות המשתמשות בטכנולוגיות סיניות .

מצב נוכחי: הגל השני מאוקטובר 2025 הושעה עד נובמבר 2026 בעקבות משא ומתן בין ארה"ב לסין, אך מערכת הרישוי של הגל הראשון מאפריל 2025 נשארת בתוקף מלא .

למרות ההגבלות הללו, היקף יצוא מתכות נדירות מסין ב-2025 הגיע לשיאו מאז 2014 לפחות, לפי רויטרס, מה שמעיד שהפיקוח כיוון עד כה ליסודות כבדים ספציפיים ולא להיקף היצוא הרחב .

השפעות כלכליות מוקדמות: שיבושים ברכב, השפעה מאקרו-כלכלית מתונה

ההשפעות הכלכליות המיידיות היו סלקטיביות אך מוחשיות, והתרכזו בעיקר בענף הרכב.

ה-IEA דיווח ביולי 2026 שהגבלות היצוא של סין מאפריל 2025 "אילצו כמה יצרני רכב להפחית ייצור או להשעות זמנית את פעילותם" . רויטרס דיווחה בנפרד ביולי 2025 שההגבלות "שיבשו באופן משמעותי חלקים משרשרת האספקה העולמית של תעשיית הרכב" והובילו למשא ומתן ישיר בין ארה"ב לסין . הבנק המרכזי האירופי (ECB) מצא שהצעדים היו "קצרי-טווח מכדי לייצר השפעות מאקרו-כלכליות" נכון לתחילת 2026, אך הזהיר שהם מאותתים על יכולתה של סין לנצל את הדומיננטיות שלה באספקה .

מחקר של המכון השוודי תיעד "ירידות זמניות משמעותיות בהיקפי יצוא" עבור מספר מינרלים קריטיים בעקבות הפיקוח, כאשר חלקם חוו "הפחתות קבועות ועליות מחירים חדות" . ה-ECB ציין שבמאי 2025, משלוחי מגנטים מסין ירדו בכ-75% בחודש לעומת החודש הקודם, לפני שהתאוששו חלקית .

אזהרת ה-IEA: 6.5 טריליון דולר בסיכון

המקור הסמכותי לסיכון המערכתי הוא דו"ח 'תחזית עולמית למינרלים קריטיים 2025' של IEA, שפורסם ב-21 במאי 2025, עם עדכונים נוספים ביולי 2026 . הממצא המרכזי של ה-IEA חד משמעי: יישום מלא של הגבלות היצוא הסיניות על מתכות נדירות עלול לסכן ייצור בהיקף 6.5 טריליון דולר מחוץ לסין . נתון זה מכסה תפוקה ברחבי ענפי הרכב, הביטחון, התעופה, האלקטרוניקה הצרכנית והאנרגיה הנקייה .

הסיכון מוחמר בגלל ריכוז גיאוגרפי הולך וגובר. ה-IEA מצא שחלקם של שלושת המזקקות המובילות במינרלים קריטיים עלה מ**-82% ב-2020 ל-86% ב-2024**, כאשר סין שולטת בעיבוד של רוב המינרלים האסטרטגיים . נכון לסוף 2025, בערך מחצית מכלל המינרלים האסטרטגיים בעולם כפופים כעת לסוג כלשהו של פיקוח יצוא, עלייה חדה לעומת 2023 .

ה-IEA הזהיר במאי 2025 שמינרלים קריטיים מתמודדים עם סיכון הולך וגובר של "שיבוש כואב" עקב ריכוז האספקה והתרבות הגבלות היצוא . כמו כן דווח שההשקעה במינרלים קריטיים דווקא ירדה ב-2025, בין השאר בשל אי-הוודאות שנוצרה מהגבלות היצוא .

הסתייגות מרכזית: הנתון של 6.5 טריליון דולר מניח אכיפה מלאה של כל ההגבלות, כולל הגל השני שהושעה מאוקטובר 2025. אם ההשעיה תימשך עד נובמבר 2026, ההשפעה בפועל תהיה קטנה יותר.

גיוון שרשרת האספקה במערב: שאפתנות לעומת מציאות

ממשלות המערב הגיבו במחויבויות מדיניות ותקציביות חסרות תקדים, אך יכולת הייצור בפועל עדיין רחוקה שנים.

ארצות הברית:
ארה"ב אימצה גישה ממשלתית כוללת הכוללת את מחלקות ההגנה, האנרגיה והמסחר, לצד תאגיד פיתוח ההשקעות הבינלאומי ובנק הייצוא-ייבוא . מחלקת ההגנה הציבה יעד של שרשרת אספקה שלמה ממכרה ועד מגנט עד 2027 . שותפות המינרלים הקריטיים בין ארה"ב לאוסטרליה שנחתמה באוקטובר 2025 שווה 8.5 מיליארד דולר, כאשר כל מדינה התחייבה להשקיע לפחות מיליארד דולר תוך שישה חודשים בכרייה ועיבוד חדשים . שירות המחקר של הקונגרס זיהה פרויקטים מתקדמים בתחום מתכות נדירות בביר לודג' (ויומינג), בוקאן מאונטיין (אלסקה), אלק קריק (נברסקה) וראונד טופ (טקסס), בנוסף לפרויקטים רבים באוסטרליה, קנדה, ברזיל ושוודיה .

אירופה:
האיחוד האירופי אימץ את חוק חומרי הגלם הקריטיים ואת תוכנית הפעולה RESourceEU מדצמבר 2025, שהקצתה כ-3 מיליארד אירו להאצת כ-25 פרויקטים אסטרטגיים בתחומי כרייה, זיקוק ומיחזור . הפרלמנט האירופי העביר החלטה ביולי 2025 שהתייחסה במפורש להגבלות היצוא הסיניות .

המגזר הפרטי:
חברות מערביות כמו MP Materials, Lynas ו-Arafura בונות או מרחיבות קיבולת הפרדה וייצור מגנטים . S&P Global Intelligence מדווחת על "צמיחה מהירה בהשקעות ציבוריות ופרטיות" מחוץ לסין, אם כי היא גם מציינת "אילוצים גיאולוגיים מבניים" ואת הסיכון לעודף היצע עתידי כתוצאה מגל ההשקעות הנוכחי .

בדיקת מציאות לגבי הקצב:
ה-IEA עצמו הזהיר שההתקדמות לעבר שרשראות אספקה מגוונות יותר תהיה "איטית" . למרות גל ההכרזות על פרויקטים, CSIS העריכה שנה לאחר ההגבלות שהמערב נותר "רחוק מעצמאות שרשרת אספקה" . הפרדת מתכות נדירות בקנה מידה מסחרי מחוץ לסין עדיין אינה מבצעית, כאשר רוב הפרויקטים שואפים להרחיב ייצור במהלך 2026–2028 .

סיכום

הגבלות היצוא הסיניות מ-2025 הן הסלמה משמעותית בנשק של שרשרות אספקת מינרלים קריטיים, אך ההשפעה הכלכלית המיידית שלהן הייתה מתונה - מתרכזת בשיבושים בענף הרכב, כשההשפעות המאקרו-כלכליות מעומעמות עקב השעיית הגל השני. האזהרה המרכזית של ה-IEA היא שיישום מלא של ההגבלות יסכן 6.5 טריליון דולר של תעשייה מערבית במורד הזרם. מאמצי הגיוון המערביים הואצו בצורה דרמטית במונחי מדיניות ומימון, אך התפוקה בפועל מול סין נותרה במרחק שנים, וה-IEA ומספר אנליסטים מתארים את הקצב כאיטי מכדי לצמצם את הפגיעות באופן משמעותי בטווח הקרוב.