ארה"ב אישרה לשלוש חברות סיניות נוספות לרכוש שבבי Nvidia H200 ו-AMD למטרות AI

עסקת השבבים בין ארצות הברית לסין נמצאת באחת התקופות המורכבות ביותר שלה מאז הוטלו הגבלות היצוא הראשונות. וושינגטון ובייג'ינג מפעילות מערכות אישור מקבילות, ולעתים קרובות דווקא כשצד אחד מאשר - הצד השני חוסם. להלן תמונת המצב המעודכנת לאמצע יולי 2026, המבוססת על מסמכים ממשלתיים, דיווחים רגולטוריים ופרסומים של רויטרס, בלומברג, וול סטריט ג'ורנל ואחרים.

שלושה מורשים חדשים ליולי 2026

ביום 14 ביולי 2026 דיווחה רויטרס, באישור מסמכים ושני מקורות, כי ממשל ארה"ב העניק רישיונות יצוא לשלושה גורמים סיניים נוספים לרכישת שבבי AI מתקדמים מ-Nvidia ו-AMD .

• ZTE Kangxun Telecom (בבעלות חברת ZTE) ויצרנית השרתים Maginfra קיבלו אישור לרכוש שבבי H200 של Nvidia .
• Zhuhai Hengqin Yunxiang Zhisheng Network Technology (חברת-בת של חברת הענן Kingsoft) קיבלה אישור להשתמש בשבבי AMD המתחרים ב-H200 .

שלוש חברות אלו לא דווחו בעבר כמורשות. הן מרחיבות את קבוצת החברות הסיניות שאושרו, מעבר לקבוצות האינטרנט הגדולות ומפיצי האלקטרוניקה המובילים . הכללתה של ZTE בולטת במיוחד, שכן החברה ויחידת ZTE Kangxun היו ברשימת הישויות האסורות (Entity List) של ארה"ב בעבר, שממנה הוסרו ב-2017 .

רשימת החברות הסיניות שאושרו על-ידי ארה"ב

במאי 2026 דיווחה רויטרס כי ארה"ב אישרה לכ-10 חברות סיניות לרכוש שבבי Nvidia H200, ביניהן :

• עליבאבא (Alibaba)
• טנסנט (Tencent)
• בייטנסנט (ByteDance)
• ג'יי די. קום (JD.com)

לפני כן, גם חברות כמו באידו (Baidu) דווחו כמי שקיבלו רישיונות. כיום מונה מאגר הקונים הסיניים המאושרים על-ידי ארה"ב יותר מתריסר ישויות . גם מפיצים בודדים, כמו פוקסקון (Foxconn) ולנובו (Lenovo), קיבלו אישור .

מצב האספקה: מאפס לסימנים ראשונים של תנועה

למרות האישורים, נכון לאמצע מאי 2026, אף לא שבב H200 אחד נמסר בפועל לקונה סיני כלשהו, כך על פי מכון ברוקינגס . החסמים נבעו מ:

• חוסר נכונות של בייג'ינג לאשר יבוא (הסבר בהמשך)
• תהליכי בדיקת ביטחון אמריקאיים מתמשכים שעיכבו אישורים מסוימים

בסוף מאי 2026 אישר תת-מזכיר המסחר לענייני ביטחון, ג'פרי קסלר, כי כמות "זעומה" של שבבי H200 נשלחה לסין . עד יולי 2026, כמה חברות ענן סיניות אמרו לשותפים וללקוחות כי ייתכן שבקרוב יוכלו להשיג שבבי H200, מה שמעיד על התקדמות בביקורות היבוא של סין .

האישור הסלקטיבי של סין ("הצד השני של המטבע")

סין עצמה מטילה מערכת אישורים מקבילה. נקודות ציון מרכזיות:

• ינואר 2026 – בייג'ינג אומרת לעליבאבא ולחברות טכנולוגיה מובילות אחרות להכין הזמנות לשבבי H200, כאות לאישור פורמלי מתקרב .
• 17 בינואר 2026 – ימים ספורים לאחר האישור האמריקאי, פקידי המכס הסיניים הורו לסוכנים כי משלוחי H200 אינם מורשים להיכנס, ובכך הטילו איסור יבוא דה-פקטו .
• 28 בינואר 2026 – סין מעניקה את האישור הפורמלי הראשון שלה לרכישת H200, במקביל לביקורו של מנכ"ל Nvidia, ג'נסן הואנג, בסין .
• אמצע מאי 2026 – מכון ברוקינגס דיווח שלמרות שארה"ב אישרה מכירות ל-10 חברות סיניות, התנגדות בייג'ינג הובילה לכך שאפס שבבים נמסרו .
• 8 ביולי 2026 – סין מתכננת לאפשר לחברות AI מובילות (עליבאבא, בייטנסנט, דיפ סיק) לרכוש כמות מוגבלת של שבבי H200, ובכך להסיר את החסימה המקומית שלה . הכמות המאושרת מוערכת בפחות מ-200,000 יחידות בסך הכל, פחות ממחצית מהכמות שביקשו שלוש החברות .

נוצר מצב יוצא דופן: וושינגטון אישרה יותר גורמים מכפי שבייג'ינג אפשרה בפועל לרכוש.

התפתחויות במדיניות הרישוי האמריקאית

אוגוסט 2025 – מחלקת המסחר האמריקאית מתחילה להעניק רישיונות ל-Nvidia עבור שבבי H20, גרסה מופחתת-יכולת המותאמת לדרישות סין .

אוגוסט 2025 – ממשל טראמפ מגיע להסכם חסר תקדים: Nvidia ו-AMD יעבירו 15% מהכנסותיהן ממכירות שבבי AI לסין לממשל האמריקאי בתמורה לרישיונות יצוא .

אוקטובר 2025 – הסנאט האמריקאי מעביר חקיקה דו-מפלגתית המחייבת את Nvidia ו-AMD להבטיח שלחברות אמריקאיות תהיה גישה עדיפה למוצריהן לפני סין .

13 בינואר 2026 – הלשכה לתעשייה וביטחון (BIS) מפרסמת תקנה מכרעת המשנה את מדיניות סקירת הרישיונות לשבבי Nvidia H200 ו-AMD MI325X (ושבבים דומים) מחזקת סירוב לבדיקה פרטנית, בכפוף לתנאים מחמירים :

• בדיקות של צד שלישי לאימות תפקודי AI לפני המשלוח
• סין לא תוכל לקבל יותר מ-50% מהכמות הנמכרת ללקוחות בארה"ב
• Nvidia חייבת לשמור על היצע מקומי הולם בארה"ב
• מכס של 25% חל
• דרישות מחמירות לזיהוי לקוח (KYC) ומעקב אחר השימוש הסופי

14 בינואר 2026 – ממשל ארה"ב מאשר רשמית ל-Nvidia להפיץ שבבי H200 בסין .

מרץ 2026 – גורמים אמריקאיים מנסחים תקנות שיחייבו היתרים גלובליים לכל מכירות שבבי AI של Nvidia ו-AMD ברחבי העולם, לא רק לסין . בנפרד, תקנות חדשות הנשקלות יחייבו מדינות זרות להשקיע במרכזי נתונים בארה"ב כתנאי לגישה לשבבים .

31 במאי 2026 – מחלקת המסחר פועלת לסגירת פרצה שאפשרה העברה של מאות אלפי שבבי AI לחברות בנות סיניות מחוץ לסין (למשל, דרך ישויות במדינות צד שלישי כמו מרכזי נתונים בסינגפור ובמלזיה) .

מתחים ומגמות רחבות יותר

• מבוך האישורים הכפול: גם כאשר ארה"ב מעניקה רישיונות, תהליך אישור היבוא של בייג'ינג חוסם משלוחים. נוצר מצב שבו ארה"ב אישרה יותר קונים מכפי שסין אפשרה לקבל שבבים בפועל .
• דחיפה לעצמאות טכנולוגית: סין מעודדת פיתוח חלופות מקומיות (למשל, שבבי Ascend של Huawei), מה שיוצר אי-ודאות לגבי הביקוש העתידי לשבבים אמריקאיים גם אם כל החסמים הרגולטוריים יוסרו .
• מסגור ביטחוני: וושינגטון טוענת כי שבבי H200 יכולים לתמוך במודרניזציה הצבאית של סין; Nvidia לוחצת לשמור על גישה לאחד השווקים הטכנולוגיים הגדולים בעולם .
• שאיפה לשליטה גלובלית: טיוטת התקנות להיתרים גלובליים במכירות שבבי AI (מרץ 2026) מסמנת מעבר פוטנציאלי מבקרות ספציפיות לסין למשטר רישוי עולמי .
• ניצול פרצות: הפעולה ב-31 במאי 2026 חשפה כי מאות אלפי שבבי AI כבר הגיעו לחברות סיניות דרך חברות בנות זרות - בקנה מידה המצביע על התחמקות שיטתית .