המהפך של גוגל: מכירת שבבי ה-TPU לספקיות מחשוב חיצוניות

עסקאות ספציפיות עם ספקיות Neocloud

Fluidstack / TeraWulf (גיבוי של 3.2 מיליארד דולר ו-14% אחזקה)

עסקה זו מורכבת ולעתים קרובות מבלבלים בין מרכיביה. העובדות מהמקורות הסמכותיים ביותר:

• באוגוסט 2025, TeraWulf חתמה על הסכמי אירוח ל-10 שנים בהיקף של 200+ מגה-ואט עם Fluidstack, ספקית מחשוב בינה מלאכותית. גוגל גיבתה 1.8 מיליארד דולר מהתחייבויות החכירה של Fluidstack למימון פרויקטים וקיבלה אופציות לרכישת כ-8% ממניות TeraWulf .
• ב-18 באוגוסט 2025, גוגל הוסיפה 1.4 מיליארד דולר נוספים בגיבוי, מה שהביא את המחויבות הכוללת שלה לכ-3.2 מיליארד דולר. בתמורה, גוגל קיבלה אופציות נוספות, שהעלו את אחזקתה הכוללת ב-TeraWulf ל-14%, מה שהפך אותה לבעלת המניות הגדולה ביותר .
• הבהרה קריטית: גיבוי 3.2 מיליארד הדולר והאחזקה של 14% הם ב-TeraWulf (חברת כריית ביטקוין שהוסבה לאירוח AI), ולא ישירות ב-Fluidstack. גוגל חתמה על עסקה עם Fluidstack לאירוח TPUs במתקן Lake Mariner של TeraWulf בניו יורק, והגיבוי מבטיח את התחייבויות החכירה של Fluidstack .
• ל-Fluidstack יש גם שני הסכמי אירוח ל-10 שנים עם TeraWulf בהיקף כולל של 6.7 מיליארד דולר בהכנסות חוזיות החל משנת 2026, הנתמכים בערבות הפיננסית של גוגל .

Crusoe

• גוגל פנתה ל-Crusoe (בין ספקיות neocloud נוספות) בנוגע לאירוח TPUs במרכזי הנתונים שלהן, כפי שדווח על ידי The Information בספטמבר 2025 . לא נמצאו תנאי עסקה סופיים שפורסמו בפומבי.

CoreWeave

• גוגל פנתה גם ל-CoreWeave בנוגע להצבת TPUs . עם זאת, CoreWeave הצהירה בפומבי כי היא אינה מצפה לפרוס את TPUs של גוגל בזמן הקרוב, יחד עם Nebius ו-Lambda .

המיזם המשותף עם Blackstone

ב-18 במאי 2026, Blackstone וגוגל הכריזו על מיזם משותף להקמת חברה חדשה בארה"ב שתציע TPUs של Google Cloud כמחשוב כשירות (compute-as-a-service) . תנאים עיקריים:

• התחייבות Blackstone: 5 מיליארד דולר בהון עצמי ראשוני
• יעד כושר ייצור: 500 מגה-ואט של כושר TPU פעיל עד 2027
• תפקיד גוגל: מספקת TPUs, תוכנה ושירותים
• העסקה תוארה כ"אירוע ההון הגדול ביותר ביום אחד בתשתיות AI" והמיזם הגדול הראשון שמעוגן על ידי TPUs של גוגל
• דיווחים מעריכים כי השווי הכולל של המיזם, כולל מינוף, עשוי להגיע לכ-25 מיליארד דולר

מפרט Ironwood (TPUv7)

דור ה-TPU האחרון של גוגל, Ironwood (מתועד גם כ-TPU7x), הוכרז באפריל 2025 בכנס Google Cloud Next:

• קיבולת HBM של 192GB לשבב — אושר בתיעוד הרשמי של Google Cloud
• פי 6 בקיבולת HBM לעומת הדור הקודם Trillium (שהיה לו 32 GiB לשבב)
• רוחב פס HBM של 7.37 TB/s לשבב
• 9,216 שבבים בסופרפוד עם זיכרון משותף של 1.77 PB
• ארכיטקטורת Dual-Die עם ביצועים של 4,614 TFLOPS FP8 לשבב
• 42.5 אקסהפלופס של כוח FP8 בקנה מידה מלא של סופרפוד

לקוחות TPU ידועים

מהמקורות שנאספו:

• Anthropic — התחייבה לפרוס למעלה ממיליון שבבי TPU לתמיכה במודל Claude שלה
• Apple — שמה מוזכר בשיחות בתעשייה כמי שבוחנת ביקוש חיצוני ל-TPU
• Safe Superintelligence (SSI) — מופיעה ברשימת הלקוחות, אם כי תנאי העסקה הספציפיים לא פורטו במקורות הזמינים

השוואה: מיקרוסופט ואמזון

• מיקרוסופט — שבבי ה-AI המותאמים אישית שלה (Maia) משמשים אך ורק בתוך Azure. מיקרוסופט לא הפכה את Maia לזמינה עבור ספקי ענן צד שלישי.
• אמזון — שבבי Trainium ו-Inferentia המותאמים אישית שלה זמינים דרך AWS אך אינם נמכרים או מורשים לספקי ענן צד שלישי לפריסה עצמאית.
• לאף אחת מהחברות הללו אין אסטרטגיה מקבילה למכירת שבבי AI מותאמים אישית לספקיות neocloud, לאירוח שלהם במרכזי נתונים של צד שלישי, או ליצירת מיזם משותף כדי להציע את הסיליקון המותאם אישית שלהן כמחשוב כשירות של צד שלישי.

אי-ודאות והתנגדות בולטות

נכון ליולי 2026, ספקיות neocloud מובילות כמו Nebius, Lambda ו-CoreWeave אמרו כולן כי לא סביר שהן ירכשו TPUs של גוגל בזמן הקרוב, מה שיוצר צוואר בקבוק פוטנציאלי לאסטרטגיית ההפצה של גוגל .