תחזית יולי 2026 מהווה הורדה דרסטית לעומת התחזית הקודמת של ה-IEA ממאי 2026. הירידה הצפויה של 1.1 מיליון חביות ליום גדולה ב-700,000 חביות ליום (700 kb/d) מהתחזית של מאי . ההורדה החדה נובעת מנתונים שהצביעו על צניחה של 5 מיליון חביות ליום במשלוחי הרבעון השני של 2026, בעקבות מחירי דלק מזנקים ומחסור חמור בזמינות מוצרים .
1. קריסת הפסקת האש במצר הורמוז וסגירתו דה-פקטו
מצר הורמוז – דרכו זרמו קרוב ל-20% מאספקת הנפט העולמית לפני תחילת הפעולות הצבאיות ב-28 בפברואר 2026 – נותר חסום למעשה לשיט לאורך המחצית הראשונה של 2026 . הפסקת אש שברירית בין ארה"ב לאיראן קרסה, ומנעה כל חידוש משמעותי של תנועת מכליות הנפט. ה-IEA הזהיר כי גם לאחר חידוש השיט, ייקח חודשים עד שזרימות האספקה ישובו לרמתן הקודמת . הסגירה יצרה זעזוע אספקה היסטורי, ששלח את מחירי חביות ברנט Dated Brent לשיא של 144 דולר .
2. השמדת ביקוש מאולצת – מחירים גבוהים ומחסור בדלק
עם סגירת המצר, זמינות הנפט קרסה, מה שהוביל למחירי דלק קמעונאיים שמוטטו את הצריכה. ה-IEA ציין כי השמדת הביקוש התפשטה "מעבר למגזרים ולאזורים שהיו מושפעים בתחילה ובכבדות מהמלחמה", וכי מחירים גבוהים יותר ו"אקלים מאקרו-כלכלי קשה יותר" פגעו במגוון רחב של כלכלות .
3. קריסת האספקה העולמית
ה-IEA מעריך כי תפוקת הנפט העולמית תרד ב-3.9 מיליון חביות ליום ב-2026 כתוצאה מהסכסוך, כאשר האספקה תעמוד על ממוצע של כ-102.4 מיליון חביות ליום – נמוכה מהביקוש הצפוי של 103.3 מיליון חביות ליום, מה שיוצר גירעון נטו בשוק לאורך רוב השנה .
4. ירידה חדה בביקוש באסיה
השמדת הביקוש התרכזה בעיקר באסיה – האזור התלוי ביותר בנפט גולמי מהמזרח התיכון – שם נרשמו הירידות החדות ביותר במשלוחי הרבעון השני .
למרות שה-IEA וה-EIA הגיעו לנתון דומה עד אמצע 2026, דרכיהן היו שונות.
תחזית EIA ליולי 2026 (STEO): ה-EIA חזה גם הוא כי הביקוש העולמי לנפט ייפחת ב-1.1 מיליון חביות ליום במהלך 2026, לעומת 104.0 מיליון חביות ליום ב-2025 . הודעתו לעיתונות ב-9 ביולי קבעה כי "הביקוש העולמי לנפט ב-2026 יירד ב-1.1 מיליון חביות ליום לעומת השנה שעברה, אך צפוי לעלות ב-2.5 מיליון חביות ליום ב-2027" .
פער קודם: במאי 2026, ה-EIA עדיין חזה ירידה מתונה בהרבה של כ-420,000 חביות ליום בלבד – משמעותית פחות פסימי מה-IEA . עד יוני, ככל שסגירת מצר הורמוז נמשכה והפסקת האש נכשלה, ה-EIA עדכן בחדות כלפי מטה – ולבסוף הגיע לאותה ירידה של 1.1 מיליון חביות ליום כמו ה-IEA .
תחזית מחירים שונה: למרות ששתי הסוכנויות חזו את אותה ירידה בביקוש, תחזיות המחירים שלהן היו שונות. ה-IEA ציפה לגירעון מתמשך בשוק לאורך 2026, בעוד ה-EIA חזה כי ייצור הנפט והנוזלים האחרים ימשיך לעלות על הביקוש העולמי, מה שיוביל לירידה במחירי ברנט – מ-69 דולר לחבית ב-2025 ל-58 דולר לחבית ב-2026 ול-53 דולר לחבית ב-2027 .
גם ה-IEA וגם ה-EIA חזו ירידה של 1.1 מיליון חביות ליום בביקוש העולמי לנפט ב-2026 – הירידה השנתית הראשונה מאז 2020. הירידה נגרמה בעיקר מסגירתו דה-פקטו של מצר הורמוז, קריסת הפסקת האש, זעזוע המחירים והפרעות האספקה שאילצו השמדת ביקוש נרחבת.