איראן, רוסיה וצפון קוריאה השתמשו ב-154 מיליארד דולר בקריפטו כדי לעקוף סנקציות

קריפטו שהתקבל על ידי מדינות ספציפיות תחת סנקציות

משמרות המהפכה האסלאמית של איראן (IRGC) העבירו למעלה מ-2 מיליארד דולר במטבעות קריפטוגרפיים כדי להתחמק מסנקציות אמריקאיות ולממן פעולות סייבר חשאיות . בורסות קריפטו איראניות מקומיות טיפלו בכ-9.9 מיליארד דולר בנפח כולל בשנת 2025, כאשר כ-7.7 מיליארד דולר (78%) זרמו דרך ארבע הבורסות הגדולות: Nobitex, Wallex, Bitpin ו-Ramzinex .

רוסיה הייתה התורמת הגדולה ביותר לעסקאות קריפטו פליליות בקרב המדינות תחת סנקציות, בעיקר בזכות מטבע ה-A7A5 היציב שלה הצמוד לרובל . משרד האוצר הרוסי חשף כי עסקאות קריפטו בהיקף של כ-50 מיליארד רובל (כ-650 מיליון דולר) מבוצעות מדי יום, מה שמרמז על מחזור שנתי העולה על 130 מיליארד דולר, שחלק ניכר ממנו קשור לעקיפת סנקציות .

צפון קוריאה מממנת כשליש מהכנסות הממשלה שלה באמצעות תוכניות קריפטו, הכוללות פריצות בחסות המדינה, כופרה (Ransomware) ושימוש באסימון A7A5 . קבוצות בחסות צפון קוריאנית, כמו Lazarus, המשיכה בגניבות קריפטו בהיקף נרחב כדי לממן יבוא דלק ורכישת ציוד צבאי .

כיצד השתמשו בנכסים הדיגיטליים

תשלומים עבור סחר בנפט וסחר בינלאומי

מדינות תחת סנקציות השתמשו בקריפטו כדי לשלם ולקבל תשלום עבור מכירות נפט מוחרמות וסחר בינלאומי אחר. בורסת Nobitex האיראנית ופלטפורמות אחרות אפשרו תשלומים עבור המשטר האיראני, וסייעו לו לגשת לשווקים גלובליים למרות הבידוד הבנקאי . מטבע ה-A7A5 היציב של רוסיה תוכנן במיוחד כדי להקל על הסדרי סחר חוצה גבולות בערך דיגיטלי צמוד לרובל, תוך עיבוד מיליארדי דולרים בעסקאות עוקפות סנקציות .

פריצות בחסות מדינה

קבוצות האקרים צפון קוריאניות המשיכו בגניבות קריפטו בהיקף נרחב כדי לממן יבוא דלק ורכישת ציוד צבאי . משמרות המהפכה (IRGC) השתמשו בהכנסות קריפטו כדי לממן את פעולותיהן הצבאיות והסייבר .

תשתית קריפטו שהוקמה על ידי מדינות תחת סנקציות

רוסיה הופכת קריפטו לחוקי לסחר חוץ (יעד ל-1 ביולי 2026) – ממשלת רוסיה הגישה לדומא הממלכתית הצעת חוק להכשרת מטבעות דיגיטליים לסחר חוץ, כאשר הדרישות החדשות המוצעות אמורות להיכנס לתוקף ב-1 ביולי 2026 . הדומא הממלכתית אישרה את הצעת החוק בקריאה ראשונה ב-21 באפריל 2026 (327 מתוך 340 קולות) . ההצעה מסווגת קריפטו כרכוש ומכשירה את השימוש בו לסחר חוץ ותשלומים חוצי גבולות, תוך שמירה על איסור על תשלומי קריפטו מקומיים . נכון לסוף יוני 2026, הצעת החוק נותרה בדיון עם קריאות נוספות שטרם התקיימו . סגן יו"ר ועדת התקציב של הדומא, קפלן פאנש, הצהיר כי הצעת החוק מאפשרת לחברות רוסיות "לשלם לצדדים זרים באמצעות מטבעות קריפטוגרפיים, ובכך לעקוף את מגבלות הסנקציות" .

הבורסות הגדולות של איראן – איראן הפעילה בורסות מרכזיות כולל Nobitex (הגדולה ביותר), Wallex, Bitpin ו-Ramzinex, אשר יחד טיפלו ברוב המכריע של נפח הקריפטו של המדינה בהיקף 9.9 מיליארד דולר .

אסימון A7A5 הצמוד לרובל של צפון קוריאה – רוסיה יצרה את המטבע היציב A7A5, הצמוד לרובל ומיועד לעקיפת סנקציות. צפון קוריאה השתמשה באופן פעיל באסימון זה כדי להעביר ערך בין גופים רוסיים וצפון קוריאניים .

פעולות אכיפה של ארה"ב והאיחוד האירופי

סנקציות של משרד האוצר האמריקאי על ארבע בורסות איראניות גדולות

ב-2 ביוני 2026, משרד האוצר האמריקאי (OFAC) סימן את Nobitex, Wallex, Bitpin ו-Ramzinex – ארבע בורסות הנכסים הדיגיטליים הגדולות באיראן – תחת צווים נשיאותיים 13224 ו-13902, כחלק מ"מבצע זעם כלכלי" (Operation Economic Fury) . בורסות אלו טיפלו בכ-72-78% מכלל נפח הקריפטו האיראני (כ-7.7 מיליארד דולר) . משרד האוצר הצהיר כי Nobitex לבדה טיפלה ביותר מ-50% מכלל הכנסות הנכסים הדיגיטליים האיראניים בשנת 2025 ותמכה ברשת עקיפת הסנקציות של איראן . הסנקציות כוונו גם נגד מייסדי ומנהלי הבורסות באופן אישי .

החרמת נכסי קריפטו איראניים על ידי ארה"ב

באפריל 2026, מחלקת האוצר הקפיאה 344 מיליון דולר במטבעות קריפטוגרפיים שלכאורה היו קשורים למשטר האיראני. שר האוצר סקוט בסנט תיאר זאת כפעולת האכיפה האגרסיבית ביותר בתחום הנכסים הדיגיטליים בסכסוך . חברת Tether אישרה כי ביצעה את ההקפאה, תוך חסימת מטבעות USDT יציבים בשתי כתובות ברשת Tron . עד 30 במאי 2026, בסנט הודיע כי ארה"ב החרימה קרוב למיליארד דולר בנכסי קריפטו איראניים באופן מצטבר באמצעות פעולות מרובות במסגרת מבצע זעם כלכלי, שהושק במרץ 2025 . בסנט אמר: "החרמנו כמיליארד דולר מהקריפטו שלהם. פשוט תפסנו את הארנקים. חלקם אולי מקלידים עכשיו ולא מבינים שהארנק שלהם נתפס" .

חבילת הסנקציות ה-21 של האיחוד האירופי – 11 פלטפורמות קריפטו נאסרו

ב-9 ביוני 2026, הנציבות האירופית הציעה את חבילת הסנקציות ה-21 שלה נגד רוסיה, אשר לראשונה כללה איסור עסקאות על 11 פלטפורמות מטבעות קריפטוגרפיים המואשמות בסיוע לעקיפת סנקציות, בנוסף להקפאת נכסים של קרוב ל-90 בנקים רוסיים . החבילה גם הציגה מנגנון פורץ דרך שבאמצעותו ניתן יהיה לאסור שירותי נכסי קריפטו ממדינות שלמות שאינן באיחוד האירופי, אשר מארחות פלטפורמות המסייעות באופן מהותי לרוסיה לעקוף סנקציות . החבילה דורשת אישור פה אחד מכל 27 המדינות החברות באיחוד האירופי . שרת החוץ של האיחוד, קאיה קאלאס, אישרה כי החבילה מכוונת ל"בנקים, יצרני נשק, סוחרי נפט, בתי זיקוק ומפעילי קריפטו במדינות שלישיות" .

מדוע האכיפה נותרת קשה

תקנים רגולטוריים שונים בין מדינות יוצרים נוף אכיפה עולמי מקוטע. אתגרים מרכזיים כוללים:

• ארביטראז' רגולטורי: תחומי שיפוט שאינם באיחוד האירופי, עם רגולציית קריפטו רופפת או לא קיימת, מארחים פלטפורמות המשרתות שחקנים תחת סנקציות. מנגנון איסור המדינות החדש של האיחוד האירופי טרם נבחן .
• אופי מבוזר ובדוי-שם: עסקאות בלוקצ'יין חוצות גבולות באופן מיידי, ושחקנים תחת סנקציות משתמשים במערבלים (Mixers), מטבעות פרטיות ובלוקצ'יינים חדשים המקשים על ייחוס והקפאה .
• חוסר התאמה בהיקף: בעוד שנפח פלילי של 154 מיליארד דולר הוא שובר שיאים, Chainalysis מציינת כי פעילות פלילית נותרה מתחת ל-1% מהנפח הכולל ברשת הגלובלית, כלומר הרוב המכריע של פעילות הקריפטו לגיטימית וקשה לאכיפה בקנה מידה רחב .
• תשתיות בגיבוי מדינה: רוסיה, איראן וצפון קוריאה בנו תשתית קריפטו ריבונית (בורסות בקשר ממשלתי, מטבעות יציבים לאומיים, מסגרות חוקיות) המשולבת עמוקות במערכות הפיננסיות שלהן, מה שהופך אכיפה חיצונית להרבה יותר קשה מאשר נגד שחקנים פרטיים סוררים . כפי שציינו ב-TRM Labs, נפחי הקריפטו של איראן נשמרו על כ-10 מיליארד דולר בשנה למרות אכיפה מתמשכת, מה שמרמז על תשתית בורסות נוספת בעלת קיבולת משמעותית שנותרה מחוץ לתחום השיפוט האמריקאי .

הנתונים של 2025 מראים שמדינות תחת סנקציות עברו משימוש ניסיוני בקריפטו לשילוב שיטתי ברמה ממלכתית של נכסים דיגיטליים בתשתית הפיננסית שלהן. האכיפה המערבית הסלימה בתגובה, אך הנוף הרגולטורי המקוטע והאופי חסר הגבולות מטבעו של טכנולוגיית הבלוקצ'יין מעידים על כך שמלחמת הצללים על עקיפת סנקציות קריפטו צפויה להתעצם עוד יותר ב-2026.