מניית ASML בשיא של 52 שבועות: כל מה שמשקיעים צריכים לדעת על דוח התעסוקה, ביקוש AI ותוצאות הרבעון השני

מניית ASML מזנקת לשיא של 52 שבועות: דוח התעסוקה החלש בארה"ב, ביקוש AI ותחזיות הרווחים מניעים את ענקית השבבים

מניית ASML Holding NV זינקה לשיא חדש של 52 שבועות, ונסגרה ביום שישי, 3 ביולי 2026, ברמה של 1,403.40 אירו. העלייה, שהצטברה לעלייה של 42% מתחילת השנה , נובעת משילוב של דוח תעסוקה אמריקאי חלש מהצפוי, שהפחית את חששות העלאות הריבית, וביקוש חזק לתחום ה-AI, צבר הזמנות שיא ועלייה בתחזיות השנתיות . לקראת פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השני ב-15 ביולי, הנה ניתוח מעמיק של האירועים והשפעתם על השווקים.

דוח התעסוקה ביוני: חלש משמעותית מהצפוי

לשכת הסטטיסטיקה האמריקאית דיווחה ב-2 ביולי 2026 כי המשק האמריקאי הוסיף ביוני רק 57,000 משרות, הרבה מתחת לתחזיות המוקדמות שעמדו על 113,000 עד 114,000 . הנתון התמוה הוחמר בשל תיקונים מטה משמעותיים לחודשים אפריל ומאי, בהם התווספו פחות 74,000 משרות, כך שהשינוי הנקי כולל התיקונים הוא ירידה של 17,000 משרות . דוח זה תואר כחודש החלש ביותר בשנת 2026 וכסימן ברור להתקררות שוק העבודה .

למרות הנתון המאכזב, שיעור האבטלה דווקא ירד ל-4.2% - רמתו הנמוכה בשנה האחרונה. עם זאת, הירידה נבעה מירידה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה, שירד ל-61.5%, כאשר כ-720,000 איש עזבו את כוח העבודה . גם חלוקה ענפית מגלה תמונה מעורבת: מגזר הבריאות והרווחה הוסיף 47,000 משרות, ואילו ענף הפנאי והאירוח דווקא איבד משרות .

השווקים האירופיים מזנקים בעקבות דוח התעסוקה

לדוח התעסוקה החלש הייתה השפעה מיידית וחזקה על השווקים באירופה. מדד STOXX 600 האירופי סגר בעלייה של 1.4% ביום חמישי, 2 ביולי, תוך שהוא קובע שיא כל הזמנים. העליות נמשכו גם ליום שישי, עם מדד STOXX 600 נוסק לשיא נוסף . גם המדדים הלאומיים זינקו: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.2%, ה-FTSE 100 הבריטי הוסיף 1.7%, וה-CAC 40 הצרפתי טיפס ב-1.7% .

המנגנון פשוט: דוח התעסוקה החלש הפחית את ההסתברות להעלאת ריבית קרובה מצד הפדרל ריזרב. הסוחרים הורידו את הסיכוי להעלאת ריבית ביולי לפחות מ-20%, והסיכוי להעלאה בספטמבר ירד מ-65% לכ-53% . הפחתת ציפיות להעלאת ריבית מורידה את עלויות ההלוואה ומחזקת את שווי המניות, בעיקר מניות צמיחה וטכנולוגיה.

הסיבות מאחורי הזינוק של ASML

הזינוק של ASML ל-1,403.40 אירו אינו תגובה חד-יומית לדוח התעסוקה. המנייה נתמכת בשילוב של גורמים עוצמתיים:

• ביקוש לתשתיות AI: מכונות ה-EUV של ASML חיוניות לייצור השבבים המתקדמים ביותר לבינה מלאכותית. ביקוש זה מהווה מנוע מרכזי לעלייה.
• צבר הזמנות שיא של 45 מיליארד דולר: צבר ההזמנות מספק נראות הכנסות יוצאת דופן, ומהווה בסיס להעלאת תחזיות מחירי היעד. JPMorgan העלה את יעד המחיר ל-2,200 דולר, ו-Bank of America ל-2,345 דולר .
• העלאת תחזיות לשנת 2026: ASML צופה כעת הכנסות שנתיות כוללות של 36-40 מיליארד אירו, עם רווח גולמי של 51%-53% .
• זרזים קודמים: בחודש יוני, ההכרזה של Intel על כניסת תהליך 18A-P שלה לשלב ייצור בסיכון - צעד הדורש את כלי הליתוגרפיה המתקדמים של ASML - סייעה להניע את המניה לשיא קודם, והמומנטום נמשך .

הערה: מחיר הסגירה של 1,403.40 אירו היה שיא של 52 שבועות באותה עת, אך השיא הכל-זמני של ASML עומד על 1,989.44 דולר, שנקבע ב-30 ביוני 2026 .

תחזיות לרבעון השני: מה לצפות ב-15 ביולי?

ASML תפרסם את תוצאות הרבעון השני ב-15 ביולי 2026. על בסיס התחזיות שסיפקה החברה לאחר הרבעון הראשון (15 באפריל) והתחזיות האנליסטים, הנה הנתונים העיקריים והנקודות למעקב:

תחזית החברה (מהרבעון הראשון):

• הכנסות נקיות: 8.4 מיליארד עד 9.0 מיליארד אירו (ממוצע: 8.7 מיליארד אירו)
• רווח גולמי: 51% עד 52%
• תחזית שנת 2026 (מעודכנת): הכנסות כוללות של 36-40 מיליארד אירו, רווח גולמי 51%-53%

תחזיות אנליסטים:

• רווח למניה: כ-8.03 דולר למניה
• הכנסות: האנליסטים ציפו להכנסות של כ-8.94 מיליארד אירו, כלומר תחזית הממוצע של החברה (8.7 מיליארד אירו) נחשבת מעט נמוכה

נקודות מרכזיות למעקב:

1. ביצוע ברבעון השני: האם ASML תעמוד בטווח ההכנסות של 8.4-9.0 מיליארד אירו ותשמור על רווח גולמי של 51%-52%
2. הזמנות נטו: מדד מוביל קריטי להכנסות עתידיות. המשקיעים ירצו לראות האם המומנטום מהרבעון הרביעי של 2025 (הזמנות של 13.2 מיליארד אירו) נמשך
3. מכונות High-NA EUV: עדכונים על פריסת מכונות הדור הבא ועל הביקוש המונע על ידי AI
4. הגבלות יצוא לסין: כל הערה על הגבלות יצוא וסיכונים גיאופוליטיים, והשפעתם על ההכנסות

האנליסטים נותנים המלצות רכישה חיוביות בעיקר למניה, עם ממוצע מחיר יעד גבוה.