מסחר מעורב באסיה-פסיפיק: מניות השבבים בדרום קוריאה מתאוששות, יפן ממשיכה לרדת

שוקי אסיה-פסיפיק רשמו ביום שישי, 3 ביולי 2026, מסחר מעורב, כאשר מגמת המכירה בת יומיים במניות השבבים הראתה סימני התפצלות: מניות השבבים בדרום קוריאה התאוששו חלקית על רקע דיווחים על שיחות של Anthropic עם סמסונג על שבב AI מותאם אישית, בעוד מניות השבבים היפניות נותרו תחת לחץ על רקע חששות מתמשכים מעודף קיבולת תשתיות AI, זאת לאחר המפולת העזה בוול סטריט ביום חמישי.

המפולת ביום חמישי (2 ביולי)

מניות השבבים באסיה צללו ביום חמישי לאחר שחברת מטא (Meta Platforms) חשפה תוכניות למכור גישה לכוח מחשוב בינה מלאכותית, מה שעורר חששות בקרב משקיעים מפני עודף קיבולת בתשתיות AI . בדרום קוריאה, מניית סמסונג אלקטרוניקס נפלה ביותר מ-7% ו-SK Hynix צללה ביותר מ-9% בפתיחה, תוך מחיקת מיליארדי דולרים בשווי שוק, זאת לאחר שמדד הנאסד"ק, העתיר מניות טכנולוגיה, צלל בלילה הקודם בוול סטריט . הטריגר היה התוכנית של מטא לפתח עסק למכירת כוח מחשוב AI, מה שהעלה חששות שהוצאות ההון האגרסיביות של חברות הטכנולוגיה הגדולות עלולות לעלות על הביקוש האמיתי .

יום שישי, 3 ביולי — מסחר מעורב עם התפצלות ברורה

דרום קוריאה — התאוששות חלקית. החדשות שהתפרסמו ביום חמישי בלילה / שישי בבוקר, לפיהן Anthropic החלה בעבודה ראשונית על שבב AI מותאם אישית וקיימה שיחות עם סמסונג אלקטרוניקס כשותפת ייצור פוטנציאלית, סיפקו זרז חיובי למניות סמסונג . על פי דיווח של The Information מ-2 ביולי, Anthropic בוחנת שותפות ייצור פוטנציאלית עם סמסונג, מה שמגביר את הלחץ התחרותי על אנבידיה . סמסונג ו-SK Hynix כבר רכשו מניות אסטרטגיות ב-Anthropic בסוף מאי, כחלק מסבב גיוס H של 65 מיליארד דולר, שהעריך את חברת הבינה המלאכותית ב-965 מיליארד דולר, וסמסונג הוגדרה כ"שותפה תשתיתית אסטרטגית" . היתרון היחסי של סמסונג התבטא ביום שישי: מדד הקוסיפי (KOSPI) בדרום קוריאה הוביל התאוששות אזורית במניות השבבים, כאשר מניות סמסונג התאוששו חלקית מההפסדים של יום חמישי. זאת לאחר שהמדד סבל ממפולת קשה בשבועות שקדמו לכך — צניחה של 10% ב-23 ביוני שהפעילה מפסק זרם .

יפן — המשך חולשה. מדד הניקיי 225 ביפן רשם ביצועים גרועים יותר. מניות השבבים ביפן נפלו ב-3.9% בתחילת יוני, כאשר ראלי ה-AI איבד לראשונה תאוצה . ביום שישי, מניות השבבים היפניות ספגו לחצי מכירה מתמשכים, ללא זרז חיובי דומה לזה שסייע לקוריאה. הניקיי 225 נגרר מטה שוב ושוב על ידי חולשה במניות הטכנולוגיה שהתפשטה מהמדדים המובילים בוול סטריט לשווקים האסייתיים .

שיחות Anthropic-סמסונג: תפקיד מפתח

השיחות בין Anthropic לסמסונג הן הגורם החשוב ביותר שמסביר את ההתפצלות האזורית ביום שישי. פרטים מרכזיים:

• Anthropic החלה בעבודה ראשונית על פיתוח שבבי AI משלה ודנה בשותפות ייצור פוטנציאלית עם סמסונג .
• השיחות נמצאות בשלב ראשוני ביותר — השימוש בשבב, מפרטי הביצועים והשילוב בשרתים טרם הוכרעו .
• סמסונג הצטרפה לסבב הגיוס של Anthropic כ"שותפה תשתיתית אסטרטגית", לצד SK Hynix ומיקרון . בתור היחידה מבין השלוש שמייצרת שבבי לוגיקה, סמסונג ממוצבת היטב לזכות בהזמנות ייצור . למרות שהחברה מתמודדת עם אתגרים בשוק ה-HBM, היא עדיין שחקנית מרכזית .
• מוקדם יותר ביוני, סמסונג שלחה דגימות של שבבי זיכרון HBM4E עם 12 שכבות ללקוחות מרכזיים, מה שחיזק את מעמדה בתחום שבבי ה-AI .

הקשר רחב יותר: ירידות בוול סטריט וחששות מביקוש AI

מגמת המכירה באסיה הייתה חלק ממעבר גלובלי רחב יותר הרחק ממניות טכנולוגיה ו-AI. מניות השבבים בארה"ב היו בירידה מאז אמצע יוני, כאשר מדד פילדלפיה למניות השבבים התקרב לשבוע הגרוע ביותר שלו מאז מרץ 2025 . מדדי S&P 500 והנאסד"ק נסגרו בירידות ב-8-9 ביוני, כאשר התאוששות במניות השבבים נכשלה . עד 23 ביוני, המפולת הטכנולוגית העמיקה, כאשר מניות אנבידיה וטסלה נפלו בחדות ומדד הקוסיפי צנח ב-10% . אנליסטים של דויטשה בנק ציינו כי החולשה הטכנולוגית התפשטה מהמדדים המובילים בוול סטריט לשווקים אסייתיים, מה שהכביד על הסנטימנט . הדאגה המרכזית הייתה שהוצאות ההון על תשתיות AI עשויות להיות בשיאן, כאשר משקיעים חוששים שהערכות השווי הקדימו את היסודות .

הערה לגבי ביצועים מתחילת השנה

ראיות החיפוש הזמינות אינן כוללות נתונים מדויקים על תשואות אחוזיות מצטברות לחציון הראשון של 2026 עבור הקוסיפי והניקיי נכון ל-3 ביולי. עם זאת, ידוע ששני המדדים הגיעו לשיאים במחצית יוני, כאשר הקוסיפי זינק על גל ההתלהבות מ-AI והניקיי נתמך בציפיות למדיניות מוניטרית של ה-BOJ . המפולת ביוני-יולי מחקה חלק ניכר מהעליות הללו. הקוסיפי היה התנודתי יותר מבין השניים, עם צניחה יומית של 10% ב-23 ביוני שהפעילה מפסק זרם , בעוד הניקיי חווה ירידות מתונות יותר אך מתמשכות .