גוגל מפתחת שבב AI משודרג עם מדיה-טק: ה-TPUv9 Triggerfish

האסטרטגיה של גוגל בתחום שבבי הבינה המלאכותית המותאמים אישית (TPU) נכנסת לשלב חדש. לפי סקר שרשרת האספקה של האנליסט מינג-צ'י קואו, גוגל מפתחת גרסה משודרגת של הדור התשיעי של יחידת העיבוד הטנזורית (TPUv9), הנושאת את שם הקוד הפנימי Triggerfish. הפרויקט מסמן מעבר מכוון לגיוון ספקים, כאשר MediaTek זוכה בחוזה התכנון הבלעדי לגרסה היקרה יותר הזו, בעוד שהשותפה הוותיקה Broadcom שומרת על תפקיד מרכזי במסגרת הסכם רשמי המשתרע עד 2031 .

תוכנית TPUv9 הדו-מסלולית: Humufish ו-Triggerfish

דור ה-TPUv9 של גוגל מבוסס כעת על שתי תוכניות במקביל :

• Humufish: פלטפורמת ה-TPUv9 הבסיסית, שמתוכננת ומסופקת על ידי Broadcom. אנליסטים מ-JPMorgan וגופים נוספים מאשרים כי תוכנית זו נשארת על המסלול לייצור המוני בשנת 2028, תוך שימוש בתהליך 2 ננומטר ב-TSMC .
• Triggerfish: גרסה משודרגת ויקרה יותר, הבנויה על פלטפורמת Humufish אך מתוכננת באופן בלעדי על ידי MediaTek . היא אינה מחליפה את גרסת הבסיס, אלא מהווה תוספת מצטברת המיועדת לעומסי עבודה מתקדמים של בינה מלאכותית סמויה (latency-sensitive) .

גישה דו-מסלולית זו מאפשרת לגוגל לייעל ביצועים עבור פרופילי עומס עבודה שונים, תוך הפחתת התלות בספק יחיד.

שדרוגים ארכיטקטוניים: שבב מאוחד לבינה מלאכותית אוטונומית (Agentic AI)

שבב Triggerfish מייצג שינוי ארכיטקטוני משמעותי לעומת משפחת TPUv8 :

• אימון והסקה מאוחדים: בניגוד לדורות קודמים שהפרידו בין מאיצי אימון למאיצי הסקה, Triggerfish משלב את שתי היכולות בחבילה אחת. הוא תוכנן במיוחד עבור יישומי AI אוטונומיים (Agentic AI) ועבודות למידת חיזוק .
• זיכרון SRAM גדול פי 2-3: זיכרון המטמון הפנימי (SRAM) הורחב משמעותית, מה שמאפשר לשמור יותר נתונים פעילים (working sets) באופן מקומי על גבי השבב. זה מפחית את הצורך בהעברת נתונים ומשפר את היעילות בשלבי ההסקה .
• זיכרון HBM4E: Triggerfish משדרג את הזיכרון החיצוני מ-HBM4 (בשימוש ב-Humufish) לסטנדרט החדש HBM4E, המספק רוחב פס גבוה אף יותר .
• ליבת CPU חדשה: ליבת CPU ייעודית משולבת באותה חבילה עם ליבת העיבוד הראשית. רכיב זה, המכונה לעתים "Simulation Die", מיועד לנהל את ה-TPU המקומי, להחליף בין מצבי אימון והסקה, ולתאם בין מספר סוכני AI .

שדרוגים אלו נועדו לפרוץ את "קיר המעבד" (CPU wall) ואת "קיר הזיכרון" (memory wall) המגבילים את ביצועי עומסי עבודה של AI .

לוח זמנים לייצור ונפחים

על פי סקר שרשרת האספקה של קואו, לוח הזמנים ל-Triggerfish הוא כדלקמן :

• תחילת ייצור: סוף 2027 (רבעון רביעי 2027)
• הרחבת ייצור: 2028
• נפח כולל לאורך מחזור החיים: 1–2 מיליון יחידות, בנוסף ל-4–5 מיליון היחידות הצפויות מגרסת הבסיס Humufish .
• מחיר ליחידה: גבוה בכ-30% מגרסת הבסיס Humufish .

השבב מיוצר דרך השותפות של MediaTek עם TSMC .

תפקידה המובטח של Broadcom: הסכם ארוך טווח עד 2031

למרות הזכייה של MediaTek בחוזה Triggerfish, מערכת היחסים של Broadcom עם גוגל רחוקה מלהסתיים. דיווח רשמי של SEC (8-K) מיום 29 ביוני 2026 חושף הסכם ארוך טווח (Long Term Agreement) לפיו Broadcom תפתח ותספק TPU מותאמים אישית עבור הדורות העתידיים של גוגל, בתוספת הסכם אספקה לרכיבי תקשורת, עד 2031 . אנליסטים מאשרים כי מדובר בארבעה דורות של TPU .

JPMorgan ו-Morgan Stanley שללו מפורשות שמועות שוק על עיכוב או ביטול של תוכנית ה-TPUv9 של Broadcom, וקבעו כי היא "נשארת על המסלול ללא עיכובים" . הגרסה של Broadcom, שמתוכננת גם היא לייצור המוני ב-2028 בתהליך 2 ננומטר של TSMC, מטפלת בתכנון הבסיסי של Humufish . עם זאת, כמה אנליסטים מציינים כי הגרסה של Broadcom עשויה להתמודד עם חסרונות ביכולות ה-HBM ובעיתוי תהליך הייצור ביחס לעיצוב המשודרג של MediaTek .

גיוון ספקים כאימפרטיב אסטרטגי

אסטרטגיית ה-TPUv9 של גוגל משקפת מגמה רחבה יותר בתעשייה של גיוון ספקים. על ידי פיצול גרסאות הבסיס והגרסה המשופרת בין Broadcom ו-MediaTek, גוגל מפחיתה את תלותה בכל ספק יחיד תוך אופטימיזציה לעלויות וביצועים שונים . גישה זו גם יוצרת תחרות שיכולה להניע חדשנות ויעילות תמחור.

ההשפעה על Broadcom: צמיחת AI חזקה, אבל ציפיות גבוהות נענשות

תגובת השוק לדו"ח הרבעון הפיסקאלי השני של 2026 של Broadcom ב-3 ביוני 2026 ממחישה את הביקורת העזה על ספקי שבבי AI :

• הכנסות רבעון שני: 22.19 מיליארד דולר, מתחת לצפי השוק של 22.27 מיליארד דולר .
• הכנסות משבבי AI: 10.8 מיליארד דולר (גידול של 143% לעומת השנה שעברה) .
• תחזית הכנסות מ-AI לרבעון שלישי: 16 מיליארד דולר, נמוך בכ-7% מצפי השוק שעמד על 17.2 מיליארד דולר .
• תגובת המניה: המניה צנחה ב-13-15% במסחר המאוחר (extended trading), ומחקה כ-50 מיליארד דולר משווי השוק .

ניואנס חשוב: תחזית ה-16 מיליארד דולר לרבעון השלישי עדיין ייצגה צמיחה של למעלה מ-200% לעומת השנה שעברה . הנפילה נבעה מכך שהשוק תמחר מניות של חברות מוליכים למחצה ב-AI באופן מושלם, והעניש אפילו צמיחה דו-ספרתית חזקה שנפלה מתחת לציפיות המוגזמות . המנכ"ל הוק טאן סירב להעלות את תחזית ההכנסות מ-AI לשנת הכספים 2027 שעמדה על כ-100 מיליארד דולר, מה שאכזב את המשקיעים האופטימיים .

סיכום

האסטרטגיה של גוגל בתחום שבבי ה AI המותאמים אישית מתפתחת ממודל ספק יחיד לגישה דו-מסלולית מתוחכמת. החוזה הבלעדי של MediaTek לגרסת ה-Triggerfish המשודרגת מהווה ניצחון משמעותי עבור חברת השבבים הטייוואנית, בעוד ש-Broadcom נותרה השותפה הבסיסית ארוכת הטווח של גוגל בתוכנית ה-TPU עד 2031. החידושים הארכיטקטוניים ב-Triggerfish – אימון/הסקה מאוחדים, זיכרון SRAM גדול משמעותית, זיכרון HBM4E ו-CPU Tile משותף – נועדו ישירות לענות על הדרישות של בינה מלאכותית אוטונומית (Agentic AI). עבור משקיעים, תגובת השוק לדו"ח Broadcom משמשת תזכורת לכך שגם ספקיות שבבי AI דומיננטיות עלולות להתמודד עם תנודתיות בציפיות השוק.