קוואלקום חושפת את מעבד ה-Dragonfly C1000 עם 250+ ליבות, ומגייסת את Meta כלקוחה הראשונה למרכזי נתונים

הסכם Meta: התחייבות רב-דורית

Meta חתמה על הסכם אספקה אסטרטגי רב-דורי, לפיו תשתמש ב-Dragonfly C1000 ובדורות הבאים של מעבדי קוואלקום בצי השרתים שלה . ההסכם מרחיב את הקשר הקיים בין החברות, שכבר מכסה רכיבי קישוריות ועוד .

בנוסף, קוואלקום חשפה שגם שתי חברות נוספות, ספקיות שירותי ענן (hyperscalers), הזמינו כמויות משמעותיות של המעבד .

יעדים פיננסיים שאפתניים

ביום המשקיעים, קוואלקום הציבה יעדי הכנסות שאפתניים:

• הכנסות QCT שאינן מטלפונים: יעד של 40 מיליארד דולר עד שנת 2029, כמעט כפול מהיעד הקודם שעמד על 22 מיליארד דולר .
• הכנסות ממרכזי נתונים: יעד של מעל 15 מיליארד דולר ממכירות רכיבי AI במרכזי נתונים עד 2029, לעומת כ-300 מיליון דולר בלבד ב-2026 .
• יעד אוטומוטיבי: כ-10 מיליארד דולר עד 2029 .

זינוק במניה ותגובת האנליסטים

מניית קוואלקום זינקה בכ-15% במסחר שלאחר שעות המסחר ב-24 ביוני, ובכ-12% במסחר המוקדם ב-25 ביוני . אנליסטים מ-Bank of America ו-UBS העלו את מחירי היעד, אך חלקם הביעו דעות שונות בנוגע לסיכוני הביצוע .

חזרה לשוק השרתים: הניסיון הראשון נכשל

קוואלקום ניסתה בעבר, לפני כעשור, לחדור לשוק מעבדי השרתים עם סדרת Centriq המבוססת על Arm, אך נכשלה מול אינטל Xeon וסגרה את הפרויקט ב-2018. תוכנית Dragonfly היא ניסיון מחודש, המתוזמן לגל תשתיות ה-AI, ומבוסס על ליבות Oryon שפותחו מרכישת Nuvia. כחלק מהמהלך, קוואלקום רכשה את חברת Modular Inc. תמורת כ-3.9 מיליארד דולר, כדי לחזק את יכולות התוכנה שלה .

אסטרטגיה: מעבדי Arm בתוך מערכת Nvidia

מעבדי מרכזי הנתונים של קוואלקום מתוכננים להשתלב עם טכנולוגיית ה-NVLink Fusion של Nvidia, מה שיאפשר חיבור חלק של מעבדי ה-Oryon מבוססי Arm עם מערכות ה-GPU של Nvidia . אסטרטגיה זו ממקמת את קוואלקום בתוך המערכת האקולוגית של Nvidia, ולא כמתחרה ישירה ל-GPU שלה. במקביל, קוואלקום מרחיבה את עצמאותה באמצעות רכישות כמו Alphawave ו-Ventana Micro .

שדה תחרותי: אינטל, AMD ומעבד ה-Vera של Nvidia

קוואלקום מתמודדת ישירות מול סדרות Xeon של אינטל ו-Epyc של AMD . טענותיה לעליונות בביצועים לוואט נותרו לא מאומתות עד להשקת המוצר ב-2028 . גם Nvidia עצמה מפתחת מעבד שרתים משלה, Vera, כך שקוואלקום עלולה להתמודד עם תחרות מכמה כיוונים . בנוסף, ענקיות ענן כמו אמזון (Graviton), גוגל (Axion) ומיקרוסופט (Cobalt) מפתחות שבבים מותאמים אישית מבוססי Arm .

השלכות רחבות

קוואלקום ממנפת את המומחיות שלה בתכנון מעבדי Arm חסכוניים במיוחד לטלפונים חכמים, בתחום מרכזי הנתונים. השותפות עם Meta מעניקה לה אמינות מיידית בשוק שבו אמון ותהליכי הסמכה ארוכים הם חסמי כניסה משמעותיים. היעד של 40 מיליארד דולר מסמן את שאיפתה להפוך לשחקנית תשתית מחשוב רחבה, מעבר לטלפונים . עם זאת, הסיכון ניכר: הייצור יחל רק בעוד שנתיים, והשוק צפוי להשתנות דרמטית עד אז .