יצוא הנפט הגולמי של רוסיה זינק לשיא של 2026 — 3.89 מיליון חביות ביום — בדיוק כשהעסקה בין ארה"ב לאיראן מאיימת על אחיזתה בהודו

ביוני 2026, רוסיה שילחה יותר נפט גולמי מבכל נקודה אחרת בשנה — 3.89 מיליון חביות ביום — כשסערה מושלמת של תקיפות מל"טים על בתי זיקוק, סגירה של נתיב שיט מרכזי ותמחור אגרסיבי דחפו את האספקה לקונים בהודו לשיא. ואולם, בתוך ימים ספורים משיא זה, הקרקע הגאופוליטית זזה: ארה"ב ואיראן חתמו על הסכם ביניים הפותח מחדש את מצר הורמוז ומבטל סנקציות על נפט איראני, ובכך מחזירים לשוק מתחרה ישיר ללקוח החשוב ביותר של רוסיה .

יצוא הנפט של רוסיה הגיע ל-3.89 מיליון חביות ביום — הגורמים

בלומברג, המצטט נתוני מעקב מכלי שיט, מדווח כי ממוצע ארבעת השבועות של משלוחי הנפט הגולמי מרוסיה הגיע ל-3.89 מיליון חביות ביום בתקופה שהסתיימה ב-21 ביוני 2026 — הרמה הגבוהה ביותר בשנת 2026 . מספר כוחות דחפו לעלייה זו:

• תקיפות מל"טים אוקראיניות על בתי זיקוק רוסיים אילצו את מוסקבה לעבד פחות נפט גולמי מקומית, ולהפנות יותר תפוקה ישירות לשוק היצוא. בלומברג מציין כי היצוא עלה "בצל התגברות תקיפות המל"טים על בתי זיקוק" . ביוני בלבד, ההעמסות באוסט-לוגה, נמל יצוא מרכזי, זינקו ב-49% לעומחודש קודם, לאחר שתקיפות קודמות שיבשו את הזרימות .
• הסכסוך בין ארה"ב לאיראן וסגירת מצר הורמוז ניתקו למעשה את הספקים המסורתיים של הודו במזרח התיכון, והותירו את בתי הזיקוק ההודיים במרדף אחר מקורות חלופיים. רוסיה, עם נתיב ימי בטוח, נכנסה לתמונה .
• הנחות מחיר אגרסיביות: נפט גולמי רוסי הוצע להודים בהנחה של 2–5 דולר לחבית לעומתמחירי השוק, מה שהפך אותו לאטרקטיבי ביותר עוד לפני משבר הורמוז .
• הגדלת מכסות אופ"ק+ — אף שצנועה — נתנה לרוסיה מרחב נוסף. שבע חברות אופ"ק+, כולל רוסיה, הסכימו להעלות את יעדי התפוקה הקולקטיביים ב-188,000 חביות ביום ליולי 2026 .

ממוצע יצוא הנפט הגולמי הימי הרוסי מתחילת 2026 עומד על כ-3.46 מיליון חביות ביום, כ-120,000 חביות ביום גבוה יותרמהממוצע השנתי של 2025 ומעל לשיא הקודם שלאחר הפלישה של 3.36 מיליון חביות ביום שנקבע ב-2023 .

שיא ביבוא ההודי מרוסיה — 2.35 מיליון חביות ביום, 53.5% נתח

Kpler, חברת אנליטיקת סחורות, מעריכה כי הודו ייבאה 2.35 מיליון חביות ביום של נפט גולמי רוסי ביוני 2026, תוך עקיפת השיא הקודם של 2.2 מיליון חביות ביום ממאי 2023 . נפח זה מייצג כ-53.5% מכלל יבוא הנפט הגולמי של הודו לאותו חודש . הממוצעים היומיים ביוני הגיעו עד ל-2.6–2.73 מיליון חביות ביום עד 20 ביוני .

שיא זה היה תוצאה ישירה של משבר מצר הורמוז, שחסם את האספקה מעיראק, סעודיה ואיחוד האמירויות, בעודרוסיה שמרה על נתיבי המשלוח שלה פתוחה והציעה מטענים מוזלים . הודו מייבאת כ-90% מצרכי הנפט שלה, מה שהופך אותה לרגישה מאוד לשיבושים באספקה .

כיצד הסכם ארה"ב-איראן מאיים על מעמדה של רוסיה

ב-17 ביוני 2026, ארה"ב ואיראן חתמו על הסכם ביניים הכולל שלושה סעיפים מרכזיים :

1. פתיחה מחדש של מצר הורמוז — פיקוד המרכז של ארה"ב הסיר את ההסגר הימי על נמלי איראן ב-18 ביוני .
2. ביטול סנקציות הנפט האמריקאיות על איראן — משרד האוצר האמריקאי הנפיק פטור מקיף ל-60 יום, רישיון כללי X, המאפשר לראשונה מזה למעלה מ-40 שנה עסקאות בדולרים עבור נפט איראני .
3. התחייבות איראן להפחית את מאגר האורניום המועשר שלה בדרגה גבוהה .

האיום התחרותי על רוסיה ברור:

• הנפט האיראני הוא תחליף ישיר לחביות רוסיות בבתי הזיקוק ההודיים, עם דרגות בינוניות-חמצמצות דומות. חזרת איראן עלולה להוסיף מייד 1–2 מיליון חביות ביום של אספקה, שחלק גדול ממנה צפוי להגיע לאותם לקוחות הודים שרוסיה משרתת .
• התחרות במחירים תתחזק. נפט גולמי רוסי נמכר בהנחה של 2–5 דולר לחבית, אך נפט איראני — המשוחרר מסנקציות ומגובה בפתיחה מחדש של הורמוז — עלול לנחות בהודו בהנחות גבוהות עוד יותר, ולשחוק את הרווחיות של רוסיה .
• הודו תגוון חזרה. הנתח הרוסי של 53.5% היה חריגה שנוצרה ממשבר. בתי הזיקוק ההודיים העדיפו היסטורית נפט מהמזרח התיכון, וברגע שקווי האספקה הסעודיים, העיראקיים והאיראניים ישוקמו במלואם, הם צפויים לאזן מחדש את הרכב היבוא הרחק מתלות קיצונית בספק בודד .

S&P Global מציינת כי בעוד שההסכם מקל על חששות אספקה ארוכי טווח, נורמליזציה מלאה של זרימות הנפט האיראני תיקשזמן — ככל הנראה עד קיץ 2027 . אך כיוון הנסיעה הוא שלילי באופן חד משמעי עבור מעמדה הדומיננטי של רוסיה בשוק ההודי. בלומברג מסכם: רוסיה מתמודדת כעת עם "תחרות קשה יותר במכירת חביות ללקוח המפתח הודו לאחר ויתור על סנקציות אמריקאיות ששחרר מטענים מהספקית היריבה איראן" .