פולקסווגן תשמור על נתח של 49% בחטיבה ותישאר בעלת עניין מרכזית בטווח הבינוני . העסקה מוגדרת כרכישה ממונפת (LBO) על ידי ביין קפיטל . שווי החברה הכולל (Enterprise Value) של Everllence בעת החתימה עמד על כ-8.5 מיליארד אירו, כולל חוב .
החטיבה, שהייתה ידועה בעבר בשם MAN Energy Solutions עד למיתוג מחדש ביוני 2025, מייצרת מנועי ספינות וטורבינות לתחנות כוח ומעסיקה כ-15,000 עובדים . בשנת הכספים 2024 דיווחה Everllence על הכנסות של 4.3 מיליארד אירו ורווח תפעולי (EBIT) של 337 מיליון אירו .
| צד בעסקה | אחוזי החזקה | תפקיד |
|---|---|---|
| ביין קפיטל | 51% | בעלת שליטה; מובילה את הניהול התפעולי |
| פולקסווגן AG | 49% | בעלת מיעוט; נותרת "בעלת עניין מרכזית בטווח הבינוני" |
המכירה של רוב הבעלות תוך שמירה על אחוז משמעותי מעידה על כך ש-VW רואה ערך מתמשך בעסק, תוך העברת השליטה התפעולית והפרדת היחידה מהדו"חות הכספיים שלה.
מכירת החטיבה התנהלה במשך מספר חודשים במכרז רב-שלבי:
| שלב | תאריך | פרטים |
|---|---|---|
| מציעות מוקדמות | פברואר 2026 | לפחות שש קרנות השקעה פרטיות הגישו הצעות ראשונות, כשהשווי נע סביב 8 מיליארד אירו (כולל חוב) - מעל לתחזיות האנליסטים. בין המתחרות: בלאקסטון (Blackstone), ברוקפילד (Brookfield Asset Management), אדוונט אינטרנשיונל (Advent International), ביין קפיטל, CVC קפיטל (CVC Capital Partners) ו-EQT AB . |
| רשימה מקוצרת | אפריל 2026 | VW צמצמה את השדה לשלוש מועמדות סופיות: ביין קפיטל, CVC קפיטל פרטנרס, וקונסורציום של EQT AB יחד עם פורשה SE (Porsche SE) - חברת האחזקות של משפחת פורשה-פייך, בעלת השליטה בפולקסווגן . |
| הזוכה | 24 ביוני 2026 | ביין קפיטל ניצחה, וגברה על קונסורציום EQT/פורשה SE ועל CVC . ההצעות המחייבות הסופיות הוגשו ב-2 ביוני 2026 . |
השותפות של EQT עם פורשה SE, בעלת המניות הבכירה של VW עצמה, הוסיפה מורכבות יוצאת דופן למכרז, אך בסופו של דבר, ההצעה של ביין הייתה הגבוהה או האטרקטיבית ביותר .
המחיר הסופי של כ-7.4 מיליארד אירו עבור 51% מהבעלות חרג באופן משמעותי מהערכות פנימיות מוקדמות של 5–6 מיליארד אירו, מה שמשקף את המתח התחרותי העז במכרז . מבנה העסקה כ-LBO על ידי ביין פירושו שהרכישה ממומנת באמצעות שילוב של הון עצמי וחוב, המובטח כנגד נכסי החברה הנרכשת ותזרימי המזומנים העתידיים שלה.
פולקסווגן תשמור על נתח של 49% בחטיבה ותישאר בעלת עניין מרכזית בטווח הבינוני . העסקה מוגדרת כרכישה ממונפת (LBO) על ידי ביין קפיטל . שווי החברה הכולל (Enterprise Value) של Everllence בעת החתימה עמד על כ-8.5 מיליארד אירו, כולל חוב .
החטיבה, שהייתה ידועה בעבר בשם MAN Energy Solutions עד למיתוג מחדש ביוני 2025, מייצרת מנועי ספינות וטורבינות לתחנות כוח ומעסיקה כ-15,000 עובדים . בשנת הכספים 2024 דיווחה Everllence על הכנסות של 4.3 מיליארד אירו ורווח תפעולי (EBIT) של 337 מיליון אירו .
| צד בעסקה | אחוזי החזקה | תפקיד |
|---|---|---|
| ביין קפיטל | 51% | בעלת שליטה; מובילה את הניהול התפעולי |
| פולקסווגן AG | 49% | בעלת מיעוט; נותרת "בעלת עניין מרכזית בטווח הבינוני" |
המכירה של רוב הבעלות תוך שמירה על אחוז משמעותי מעידה על כך ש-VW רואה ערך מתמשך בעסק, תוך העברת השליטה התפעולית והפרדת היחידה מהדו"חות הכספיים שלה.
מכירת החטיבה התנהלה במשך מספר חודשים במכרז רב-שלבי:
| שלב | תאריך | פרטים |
|---|---|---|
| מציעות מוקדמות | פברואר 2026 | לפחות שש קרנות השקעה פרטיות הגישו הצעות ראשונות, כשהשווי נע סביב 8 מיליארד אירו (כולל חוב) - מעל לתחזיות האנליסטים. בין המתחרות: בלאקסטון (Blackstone), ברוקפילד (Brookfield Asset Management), אדוונט אינטרנשיונל (Advent International), ביין קפיטל, CVC קפיטל (CVC Capital Partners) ו-EQT AB . |
| רשימה מקוצרת | אפריל 2026 | VW צמצמה את השדה לשלוש מועמדות סופיות: ביין קפיטל, CVC קפיטל פרטנרס, וקונסורציום של EQT AB יחד עם פורשה SE (Porsche SE) - חברת האחזקות של משפחת פורשה-פייך, בעלת השליטה בפולקסווגן . |
| הזוכה | 24 ביוני 2026 | ביין קפיטל ניצחה, וגברה על קונסורציום EQT/פורשה SE ועל CVC . ההצעות המחייבות הסופיות הוגשו ב-2 ביוני 2026 . |
השותפות של EQT עם פורשה SE, בעלת המניות הבכירה של VW עצמה, הוסיפה מורכבות יוצאת דופן למכרז, אך בסופו של דבר, ההצעה של ביין הייתה הגבוהה או האטרקטיבית ביותר .
המחיר הסופי של כ-7.4 מיליארד אירו עבור 51% מהבעלות חרג באופן משמעותי מהערכות פנימיות מוקדמות של 5–6 מיליארד אירו, מה שמשקף את המתח התחרותי העז במכרז . מבנה העסקה כ-LBO על ידי ביין פירושו שהרכישה ממומנת באמצעות שילוב של הון עצמי וחוב, המובטח כנגד נכסי החברה הנרכשת ותזרימי המזומנים העתידיים שלה.