שוק הסמארטפונים בצניחה חופשית: גולדמן זאקס צופה ירידה של 10% ב-2026

הורדת תחזית דרמטית: 1.14 מיליארד יחידות ב-2026

גולדמן זאקס פרסמה ב-20 ביוני 2026 הורדת תחזית חדה למשלוחי הסמארטפונים העולמיים, תוך ציטוט עליות מחירים מתמשכות בשבבי זיכרון שמעצבות מחדש את השוק. התחזית החדשה היא הפסימית ביותר לזמן הקרוב מבית מוסד פיננסי מרכזי. היא צופה ירידה שנתית של 10% במשלוחים בשנת 2026 – הירידה החדה ביותר בהיסטוריה של שוק הסמארטפונים – ל-1.14 מיליארד יחידות .

המספרים המעודכנים:

שנה	משלוחים	שינוי לעומת שנה קודמת	תחזית קודמת
2026	1.14 מיליארד	10%-	6%-
2027	1.17 מיליארד	3%+	2%+
2028	1.18 מיליארד	1%+	תחזית ראשונה

התחזית של גולדמן זאקס (10%-) נמוכה מזו של IDC, שצופה ירידה של 13.9% ל-1.09 מיליארד יחידות, אך גבוהה מעט מזו של קונטרפוינט שצופה ירידה של 12.4% . הפערים בין התחזיות משקפים אי-ודאות באשר לקצב ההקלה במחסור בזיכרון.

הגורם המרכזי: מחזור זיכרון בהובלת בינה מלאכותית

הסיבה העיקרית להורדת התחזית היא מחסור חמור ומתמשך בשבבי זיכרון – DRAM, NAND Flash וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) – הנובע מביקוש עצום מצד מרכזי נתונים של בינה מלאכותית . גולדמן זאקס טוענת שמדובר לא במשבר חולף, אלא במחזור מבני שיימשך לפחות עד 2028 .

מחירי הזיכרון זינקו: TrendForce דיווחה שמחירי DRAM קונבנציונליים זינקו ב-90%–95% ברבעון הראשון של 2026, ומחירי NAND ב-55%–60% . עבור קונפיגורציה סטנדרטית של 8GB זיכרון ו-256GB אחסון, מחירי החוזה ברבעון הראשון של 2026 כמעט שילשו את עצמם לעומת השנה הקודמת . כתוצאה מכך, עלות הזיכרון מהווה כעת 30%–40% מה-BOM של סמארטפון (רשימת החלקים), לעומת 10%–15% בעבר .

ההשלכות: ירידה, עליות מחירים וריכוזיות שוק

ההשלכות מתפשטות על פני כל המערכת האקולוגית של הסמארטפונים:

ירידה שנתית גדולה ביותר בהיסטוריה: הירידה של 10% ב-2026 תהיה ההתכווצות השנתית החדה ביותר שנרשמה אי פעם בשוק הסמארטפונים . נתוני IDC מעידים על רמת משלוחים נמוכה ביותר מזה למעלה מעשור .

התייקרות לצרכן: מחירי המכירה הממוצעים (ASP) של סמארטפונים צפויים לעלות ב-7% עד 14% ב-2026 . קונטרפוינט מעריכה עלייה של 6.9% , ואילו IDC צופה ASP של 523 דולר – רמת שיא .

ריכוזיות בשוק: שחקנים קטנים, בעיקר בשווקים מתעוררים, צפויים להפסיק פעילות או לצמצם מאוד ייצור . IDC תיארה זאת כ"ריכוזיות עם יציאת שחקנים קטנים וירידות חדות במשלוחים של מותגי תקציב, על רקע אילוצי היצע וביקוש נמוך במחירים גבוהים יותר" .

פלח הפרימיום: צד מואר בקצה העליון

למרות ההתכווצות הרחבה, גולדמן זאקס צופה המשך מעבר של תמהיל המוצרים לכיוון מכשירים יקרים יותר . טלפונים פרימיום עמידים יותר מכיוון:

• מרווחים גבוהים יותר מאפשרים ליצרניות הדגל לספוג חלק מעליית עלויות הזיכרון.
• קונים רגישים פחות למחיר בפלח הפרימיום שומרים על הביקוש למרות המחירים העולים .
• הכנסות השוק הכוללות צפויות לרדת פחות בחדות מהיקפי היחידות, שכן עליית ה-ASP תקזז חלק מהפסדי המשלוחים .

ההשפעה האמיתית: טלפונים זולים בסכנה

ההשפעה הדרמטית ביותר היא על סמארטפונים זולים, במיוחד באסיה. סיקור של CNET מ-MWC 2026 דיווח ש"המחסור בזיכרון RAM עלול להרוג טלפונים זולים" – יצרניות לא יכולות עוד לספוג את עליות הזיכרון המרקיעות שחקים מבלי להעלות מחירים מעבר ליכולת של קוני כניסה .

TechWire Asia ציינה שיצרניות מכשירים במחירים של כ-100–150 דולר עומדות בפני ברירה בלתי אפשרית: להעלות מחירים באופן משמעותי, להסיר תכונות סטנדרטיות, או לצאת מהשוק לחלוטין . IDC הזהירה שעלויות רכיבים עולות עלולות להפוך את הסמארטפון שמתחת ל-100 דולר ל"בלתי כדאי באופן קבוע" . מותגים קטנים באסיה כבר החלו לצמצם ייצור של דגמים מתחת ל-150 דולר .

הדרך קדימה

גולדמן זאקס צופה התאוששות איטית. לאחר הירידה של 10% ב-2026, המשלוחים צפויים לגדול ב-3% ב-2027 ו-1% ב-2028, ל-1.18 מיליארד יחידות . עמדת הבנק שחוסר האיזון בין היצע לביקוש בזיכרון יימשך לפחות עד 2028 מרמזת שלחצי המחירים על שוק הסמארטפונים הם כנראה מבניים, ולא מחזוריים .