התחזית של גולדמן זאקס (10%-) נמוכה מזו של IDC, שצופה ירידה של 13.9% ל-1.09 מיליארד יחידות, אך גבוהה מעט מזו של קונטרפוינט שצופה ירידה של 12.4% . הפערים בין התחזיות משקפים אי-ודאות באשר לקצב ההקלה במחסור בזיכרון.

הגורם המרכזי: מחזור זיכרון בהובלת בינה מלאכותית

הסיבה העיקרית להורדת התחזית היא מחסור חמור ומתמשך בשבבי זיכרון – DRAM, NAND Flash וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) – הנובע מביקוש עצום מצד מרכזי נתונים של בינה מלאכותית . גולדמן זאקס טוענת שמדובר לא במשבר חולף, אלא במחזור מבני שיימשך לפחות עד 2028 .

מחירי הזיכרון זינקו: TrendForce דיווחה שמחירי DRAM קונבנציונליים זינקו ב-90%–95% ברבעון הראשון של 2026, ומחירי NAND ב-55%–60% . עבור קונפיגורציה סטנדרטית של 8GB זיכרון ו-256GB אחסון, מחירי החוזה ברבעון הראשון של 2026 כמעט שילשו את עצמם לעומת השנה הקודמת . כתוצאה מכך, עלות הזיכרון מהווה כעת 30%–40% מה-BOM של סמארטפון (רשימת החלקים), לעומת 10%–15% בעבר .

ההשלכות: ירידה, עליות מחירים וריכוזיות שוק

ההשלכות מתפשטות על פני כל המערכת האקולוגית של הסמארטפונים:

ירידה שנתית גדולה ביותר בהיסטוריה: הירידה של 10% ב-2026 תהיה ההתכווצות השנתית החדה ביותר שנרשמה אי פעם בשוק הסמארטפונים . נתוני IDC מעידים על רמת משלוחים נמוכה ביותר מזה למעלה מעשור .

התייקרות לצרכן: מחירי המכירה הממוצעים (ASP) של סמארטפונים צפויים לעלות ב-7% עד 14% ב-2026 . קונטרפוינט מעריכה עלייה של 6.9% , ואילו IDC צופה ASP של 523 דולר – רמת שיא .

ריכוזיות בשוק: שחקנים קטנים, בעיקר בשווקים מתעוררים, צפויים להפסיק פעילות או לצמצם מאוד ייצור . IDC תיארה זאת כ"ריכוזיות עם יציאת שחקנים קטנים וירידות חדות במשלוחים של מותגי תקציב, על רקע אילוצי היצע וביקוש נמוך במחירים גבוהים יותר" .

פלח הפרימיום: צד מואר בקצה העליון

למרות ההתכווצות הרחבה, גולדמן זאקס צופה המשך מעבר של תמהיל המוצרים לכיוון מכשירים יקרים יותר . טלפונים פרימיום עמידים יותר מכיוון:

• מרווחים גבוהים יותר מאפשרים ליצרניות הדגל לספוג חלק מעליית עלויות הזיכרון.
• קונים רגישים פחות למחיר בפלח הפרימיום שומרים על הביקוש למרות המחירים העולים .
• הכנסות השוק הכוללות צפויות לרדת פחות בחדות מהיקפי היחידות, שכן עליית ה-ASP תקזז חלק מהפסדי המשלוחים .

ההשפעה האמיתית: טלפונים זולים בסכנה

ההשפעה הדרמטית ביותר היא על סמארטפונים זולים, במיוחד באסיה. סיקור של CNET מ-MWC 2026 דיווח ש"המחסור בזיכרון RAM עלול להרוג טלפונים זולים" – יצרניות לא יכולות עוד לספוג את עליות הזיכרון המרקיעות שחקים מבלי להעלות מחירים מעבר ליכולת של קוני כניסה .

TechWire Asia ציינה שיצרניות מכשירים במחירים של כ-100–150 דולר עומדות בפני ברירה בלתי אפשרית: להעלות מחירים באופן משמעותי, להסיר תכונות סטנדרטיות, או לצאת מהשוק לחלוטין . IDC הזהירה שעלויות רכיבים עולות עלולות להפוך את הסמארטפון שמתחת ל-100 דולר ל"בלתי כדאי באופן קבוע" . מותגים קטנים באסיה כבר החלו לצמצם ייצור של דגמים מתחת ל-150 דולר .

הדרך קדימה

גולדמן זאקס צופה התאוששות איטית. לאחר הירידה של 10% ב-2026, המשלוחים צפויים לגדול ב-3% ב-2027 ו-1% ב-2028, ל-1.18 מיליארד יחידות . עמדת הבנק שחוסר האיזון בין היצע לביקוש בזיכרון יימשך לפחות עד 2028 מרמזת שלחצי המחירים על שוק הסמארטפונים הם כנראה מבניים, ולא מחזוריים .

התחזית של גולדמן זאקס (10%-) נמוכה מזו של IDC, שצופה ירידה של 13.9% ל-1.09 מיליארד יחידות, אך גבוהה מעט מזו של קונטרפוינט שצופה ירידה של 12.4% . הפערים בין התחזיות משקפים אי-ודאות באשר לקצב ההקלה במחסור בזיכרון.

הגורם המרכזי: מחזור זיכרון בהובלת בינה מלאכותית

הסיבה העיקרית להורדת התחזית היא מחסור חמור ומתמשך בשבבי זיכרון – DRAM, NAND Flash וזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) – הנובע מביקוש עצום מצד מרכזי נתונים של בינה מלאכותית . גולדמן זאקס טוענת שמדובר לא במשבר חולף, אלא במחזור מבני שיימשך לפחות עד 2028 .

מחירי הזיכרון זינקו: TrendForce דיווחה שמחירי DRAM קונבנציונליים זינקו ב-90%–95% ברבעון הראשון של 2026, ומחירי NAND ב-55%–60% . עבור קונפיגורציה סטנדרטית של 8GB זיכרון ו-256GB אחסון, מחירי החוזה ברבעון הראשון של 2026 כמעט שילשו את עצמם לעומת השנה הקודמת . כתוצאה מכך, עלות הזיכרון מהווה כעת 30%–40% מה-BOM של סמארטפון (רשימת החלקים), לעומת 10%–15% בעבר .

ההשלכות: ירידה, עליות מחירים וריכוזיות שוק

ההשלכות מתפשטות על פני כל המערכת האקולוגית של הסמארטפונים:

ירידה שנתית גדולה ביותר בהיסטוריה: הירידה של 10% ב-2026 תהיה ההתכווצות השנתית החדה ביותר שנרשמה אי פעם בשוק הסמארטפונים . נתוני IDC מעידים על רמת משלוחים נמוכה ביותר מזה למעלה מעשור .

התייקרות לצרכן: מחירי המכירה הממוצעים (ASP) של סמארטפונים צפויים לעלות ב-7% עד 14% ב-2026 . קונטרפוינט מעריכה עלייה של 6.9% , ואילו IDC צופה ASP של 523 דולר – רמת שיא .

ריכוזיות בשוק: שחקנים קטנים, בעיקר בשווקים מתעוררים, צפויים להפסיק פעילות או לצמצם מאוד ייצור . IDC תיארה זאת כ"ריכוזיות עם יציאת שחקנים קטנים וירידות חדות במשלוחים של מותגי תקציב, על רקע אילוצי היצע וביקוש נמוך במחירים גבוהים יותר" .

פלח הפרימיום: צד מואר בקצה העליון

למרות ההתכווצות הרחבה, גולדמן זאקס צופה המשך מעבר של תמהיל המוצרים לכיוון מכשירים יקרים יותר . טלפונים פרימיום עמידים יותר מכיוון:

• מרווחים גבוהים יותר מאפשרים ליצרניות הדגל לספוג חלק מעליית עלויות הזיכרון.
• קונים רגישים פחות למחיר בפלח הפרימיום שומרים על הביקוש למרות המחירים העולים .
• הכנסות השוק הכוללות צפויות לרדת פחות בחדות מהיקפי היחידות, שכן עליית ה-ASP תקזז חלק מהפסדי המשלוחים .

ההשפעה האמיתית: טלפונים זולים בסכנה

ההשפעה הדרמטית ביותר היא על סמארטפונים זולים, במיוחד באסיה. סיקור של CNET מ-MWC 2026 דיווח ש"המחסור בזיכרון RAM עלול להרוג טלפונים זולים" – יצרניות לא יכולות עוד לספוג את עליות הזיכרון המרקיעות שחקים מבלי להעלות מחירים מעבר ליכולת של קוני כניסה .

TechWire Asia ציינה שיצרניות מכשירים במחירים של כ-100–150 דולר עומדות בפני ברירה בלתי אפשרית: להעלות מחירים באופן משמעותי, להסיר תכונות סטנדרטיות, או לצאת מהשוק לחלוטין . IDC הזהירה שעלויות רכיבים עולות עלולות להפוך את הסמארטפון שמתחת ל-100 דולר ל"בלתי כדאי באופן קבוע" . מותגים קטנים באסיה כבר החלו לצמצם ייצור של דגמים מתחת ל-150 דולר .

הדרך קדימה

גולדמן זאקס צופה התאוששות איטית. לאחר הירידה של 10% ב-2026, המשלוחים צפויים לגדול ב-3% ב-2027 ו-1% ב-2028, ל-1.18 מיליארד יחידות . עמדת הבנק שחוסר האיזון בין היצע לביקוש בזיכרון יימשך לפחות עד 2028 מרמזת שלחצי המחירים על שוק הסמארטפונים הם כנראה מבניים, ולא מחזוריים .