אנליסט BofA: מחירי האייפון פרו עשויים לזנק במאות דולרים בעקבות מצוקת שבבי הזיכרון

מצוקת שבבי הזיכרון המונעת מבינה מלאכותית

בשורש עליית המחירים עומד שינוי מבני בשוק שבבי הזיכרון. מרכזי נתונים של AI יצרו ביקוש עצום לזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM) ולשבבי DRAM/NAND, תוך תחרות ישירה עם יצרני מוצרי אלקטרוניקה צרכנית על היצע מוגבל . קוק אמר לג'ורנל שרמת עליות העלויות הנוכחית היא "בלתי ברת קיימא" ושאפל ניסתה להגן על הלקוחות מהעליות אך אינה יכולה עוד לעשות זאת .

ההשפעה אינה מוגבלת לאייפונים. קוק ציין שהמחירים יעלו בכל מגוון המוצרים של אפל כדי לקזז את הזינוק בעלויות הזיכרון . עם זאת, דגמי האייפון פרו הם המועמדים הסבירים ביותר לעליות החדות ביותר, מכיוון שהם משתמשים בכמות הזיכרון והאחסון הגדולה ביותר .

התחזיות הפיננסיות המעודכנות של BofA

למרות עליית המחירים, מוהן הותיר את מחיר היעד של 380 דולר ללא שינוי, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-28% לעומת רמת המניה בעת פרסום הסקירה . מודלי התמחור הקודמים שלו כללו כבר עלייה של 100 דולר; הסקירה החדשה הוסיפה 100 דולר נוספים עבור דגמי הפרו .

מוקדם יותר ב-2026, מוהן יישם מודל גמישות (elasticity framework) להערכת השפעת עליות הזיכרון, והגיע למסקנה שההשפעה על רווחי אפל תהיה צנועה יחסית למתחרות כמו Dell ו-HP, לאור כוח התמחור הגבוה ונאמנות המותג של אפל . בריאיון ל-CNBC במאי 2026, אמר כי עליות עלויות הזיכרון "אינן סיבה לחוסר חיבה לאפל בכלל" .

מה זה אומר לצרכנים?

אם ההערכות של BofA יתממשו, אייפון 18 Pro או Pro Max שיושק בספטמבר 2026 עשוי לעלות כ-200 דולר יותר מדגמי האייפון 17 Pro המקבילים . קוק לא אישר תזמון, אך ההשקה הגדולה הבאה של אפל צפויה באותו חודש . המחיר הסופי המדויק יהיה תלוי בכמה מעלות השבבים אפל תחליט לגלגל הלאה, אך הכיוון ברור: הבום של הבינה המלאכותית פוגע כעת ישירות בכיסם של הצרכנים דרך מחירי החומרה.

נקודות מפתח

• אנליסט BofA, Wamsi Mohan, צופה שמחירי האייפון פרו ופרו מקס יעלו ב-100 דולר מעל עלייה צפויה קודמת של 100 דולר, לסך של כ-200 דולר מעל רמות התמחור הרגילות .
• טים קוק תיאר את עליות עלויות שבבי הזיכרון כ"שיטפון של מאה שנה" ואמר שאפל לא יכולה עוד לספוג אותן .
• הביקוש ממרכזי נתונים של AI הוא הגורם השורשי, המתחרה עם מוצרי אלקטרוניקה צרכנית על היצע מוגבל של DRAM/NAND וזיכרון ברוחב פס גבוה .
• מוהן שמר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 380 דולר, בטענה שכוח התמחור ונאמנות המותג של אפל הופכים את ההשפעה על הרווחים לניתנת לניהול .