שווקי אסיה קורסים: הפד הניצי של וורש עוצר קיצוצי ריבית ופותח פתח להעלאת ריבית באוקטובר

מה הפד באמת עשה (ולמה זה היה קריטי)

ההחלטה להותיר את הריבית ללא שינוי הייתה צפויה – כלי ה-FedWatch של CME ייחס לה הסתברות של 99% לפני הפגישה . ההפתעה הייתה כולה בהנחיות קדימה (forward guidance). ההודעה שלאחר הפגישה הסירה התייחסות רבת שנים לכך שרוב חברי ה-FOMC תמכו בהקלה מוניטרית . ההודעה החדשה, שאורכה היה כ-130 מילים (לעומת 341 מילים בחודש הקודם), התחייבה פשוט "לספק יציבות מחירים" .

עדכון תחזיות המאקרו (Summary of Economic Projections) אישר את השינוי. החציון של חברי הוועדה צופה כעת שהריבית הפדרלית תסתיים את שנת 2026 בנקודת אמצע של 3.8%, לעומת 3.4% במרץ – רמה המרמזת על העלאה מהרמות הנוכחיות ולא על קיצוץ . הפד העלה גם את תחזית האינפלציה ל-2026 ל-3.6% . לפי הוול סטריט ג'ורנל, תשעה מתוך 19 בכירים מצפים כעת ללפחות העלאה אחת לפני תום השנה, עלייה חדה לעומת אפס במרץ .

מדד הנג סנג – שפל מאז יולי 2025

מדד הנג סנג בהונג קונג ירד ב-360 נקודות, או 1.5%, ל-23,950 ב-18 ביוני – הרמה הנמוכה ביותר שלו מאז יולי 2025, כשהוא מאריך את הירידות למושב שלישי ברציפות . גם מדד הנג סנג טק צנח בחדות על רקע התפוגגות סנטימנט הסיכון . הרשות המוניטרית של הונג קונג (HKMA) הלכה בעקבות הפד והותירה את הריבית הבסיסית ללא שינוי על 4.0%, אך צעד זה לא הצליח לעצור את המכירות .

מטבעות אסיה תחת לחץ

וון דרום קוריאני: הוון נחלש לסביבות 1,530 לדולר, והפך את ההתאוששות הקודמת ליד 1,508, כאשר הדולר התחזק בעקבות האות של הפד על מסלול ריבית גבוה יותר . Trading Economics דיווח כי שער החליפין USD/KRW עלה ל-1,530.0100 ב-18 ביוני, עלייה של 0.17% מהמושב הקודם . לחץ רחב יותר על הוון נרשם גם מוקדם יותר השבוע על רקע מכירות במגזר הטכנולוגי בדרום קוריאה .

רינגיט מלזי: הרינגיט שקע ל-4.089 לדולר, שפל של חצי שנה, והפך לאחד המטבעות האסיאתיים הגרועים ביותר באזור . Finimize ציינו שכאשר הפד רומז שהוא עשוי לשמור על ריבית גבוהה, איגרות החוב האמריקאיות הופכות לאטרקטיביות יותר, מה שגורם למשקיעים גלובליים למשוך כספים משווקים מסוכנים – דינמיקה שפוגעת בדרך כלל קודם כל במטבעות של שווקים מתעוררים בעלי תשואה נמוכה .

מניות ה-IT ההודיות – מכירה אגרסיבית ב-Nifty IT

מדד Nifty IT ירד ב-1.58% ב-18 ביוני, והפך למגזר הגרוע ביותר בשוק ההודי באותו יום . המכירה הונעה מהתקווה לריבית אמריקאית גבוהה לאורך זמן, שמעלה את שיעורי ההיוון על רווחים עתידיים ומאיימת על הוצאות הטכנולוגיה של לקוחות בארה"ב – השוק הגדול ביותר של מגזר ה-IT .

תנועות מניות מפתח בודדות:

• אינפוסיס (Infosys): ירדה ב-2.01% ל-₹1,134.40
• TCS (Tata Consultancy Services): ירדה ב-0.69% ל-₹2,207.60
• HCL Tech: ירדה ב-0.41% ל-₹1,162
• Tech Mahindra: ירדה ב-1.58%

דסק העסקים של India Today ציין כי "המסר הניצי ששלח היו"ר החדש של הפד, קווין וורש, לפיו הבנק המרכזי עשוי להעלות ריבית כבר באוקטובר" הכביד ישירות על שמות אלו . Hindustan Business Line הוסיף כי מגזר ה-IT, "התלוי במידה רבה בהכנסות מהשוק האמריקאי, נתון ללחץ בשל החששות שריבית גבוהה לאורך זמן עלולה להשפיע לרעה על הוצאות הטכנולוגיה" .

הקשר אסיאתי רחב יותר

סנטימנט הימנעות הסיכון לא הוגבל למטבעות ומגזרים ספציפיים. מדד הנאסד"ק צנח ב-354 נקודות (1.34%) על רקע אותו איתות ניצי, ונסגר ב-26,021.66 , והפעיל לחץ נוסף על שווקים חשופים לטכנולוגיה בעולם. גם באזור אסיה-פסיפיק נרשמו ירידות במניות, כשמדדי הניקיי 225 וה-KOSPI היו תחת לחץ, כאשר תחזית "הריבית הגבוהה לאורך זמן" בארה"ב תפסה אחיזה .