מתקפת הרחפנים של אוקראינה הפכה את משק הנפט הרוסי לצוואר בקבוק

בתי הזיקוק מאבדים את מרווח הביטחון

הפגיעה בתשתיות ההפקה היא רק חלק מהסיפור. ברבעון השני של 2026 שורה של מתקפות על בתי זיקוק הפכה את הבעיה התפעולית למשבר רחב יותר.

בית הזיקוק בוולגוגרד — מהגדולים ברוסיה, עם יכולת שנתית של כ-13 מיליון טונות — השבית את עיבוד הנפט לאחר שמתקפה ב-11 בפברואר פגעה ביחידת זיקוק מרכזית, האחראית לכ-40% מיכולת המתקן . במאי הושבת לחלוטין בית הזיקוק KINEF, בעל יכולת עיבוד של 20 מיליון טונות בשנה, ובית הזיקוק NORSI, בעל יכולת של 17 מיליון טונות בשנה, הותקף זמן קצר לאחר מכן .

עד 2025 הצליחה רוסיה למתן את הנזק באמצעות העברת נפט ליחידות שלא נפגעו. כך, למרות המתקפות, הירידה הכוללת בפעילות הזיקוק נותרה במשך רוב השנה סביב 3% . אלא שהיכולת העודפת הזו הולכת ונעלמת. ה-IEA הזהירה כבר באוקטובר 2025 שקצב העיבוד הרוסי יישאר נמוך לפחות עד אמצע 2026 . בפועל, קצב עיבוד הנפט נותר מתחת ל-5 מיליון חביות ביום — הרמה הנמוכה ביותר מאז החודשים הראשונים של הפלישה .

אוקראינה גם הגבירה את קצב התקיפות: מספר בתי הזיקוק שהותקפו ב-2026 הוכפל בהשוואה לסוף 2025 . ביוני נפגע גם בית הזיקוק במוסקבה, בעל יכולת תכנון שנתית של כ-12 מיליון טונות, לאחר שמתקפה פגעה ביחידת עיבוד ראשונית . המסר האסטרטגי ברור: גם מתקנים המרוחקים מאות קילומטרים מחזית הלחימה אינם בהכרח מחוץ לטווח.

מדיניות היצוא: ממכירת יתר לצמצום משלוחים

הנזק לתשתיות היצוא אילץ את מוסקבה לבצע שינויים מהירים ולעיתים סותרים במדיניותה. במרץ השביתו התקיפות, לפי הערכות, כ-40% מיכולת יצוא הנפט של רוסיה. הטעינות הופסקו בנמלים הבלטיים המרכזיים פרימורסק ואוסט-לוגה, והמשלוחים דרך נמל נובורוסייסק בים השחור שובשו .

באפריל הצליחו תיקונים להשיב חלק מהיכולת, אך רוסיה עדיין איבדה כ-20% מיכולת יצוא הדלק שלה . במקביל נוצרה תופעה שנראתה בתחילה פרדוקסלית: יצוא הנפט הגולמי הימי של רוסיה זינק לרמות הגבוהות ביותר בתקופת המלחמה.

ההסבר פשוט: כאשר בתי הזיקוק אינם מסוגלים לעבד את הנפט, נשאר למוסקבה תמריץ — ולעיתים גם צורך תפעולי — למכור יותר חביות גולמיות בחו״ל. ממוצע היצוא הימי מתחילת 2026 הגיע ל-3.46 מיליון חביות ביום, כ-120 אלף חביות ביום יותר מב-2025 .

אולם גם המגמה הזו התהפכה. בתחילת יוני נערכה רוסיה לצמצם את יצוא הנפט הגולמי מנמליה המערביים ל-1.7 מיליון חביות ביום, לעומת 2.5 מיליון חביות ביום במאי, כדי להפנות יותר נפט לשוק המקומי . ה-IEA ציינה כי היצוא הכולל של נפט גולמי ומוצרי נפט רוסיים נותר במאי סביב 7.4 מיליון חביות ביום, אך תמהיל היצוא נעשה מעוות ושברירי יותר .

המחסור מגיע לתחנות הדלק

ההשפעה המקומית מורגשת כבר בשוק הדלק. מחירי הבנזין הסיטונאיים ברוסיה זינקו בפברואר, לאחר שהתקיפות בוולגוגרד ובאוחטה עצרו ייצור והעלו חשש להשעיית משלוחים . לקראת עונת הקיץ התפשטו מחסורים בדלק, במיוחד באזור הים השחור ובחצי האי קרים, שסופח לרוסיה לפי הכרזתה ב-2014 אך מוכר בעולם כחלק מאוקראינה .

בינואר, כאשר קצב התקיפות ירד זמנית, הקרמלין אף חידש את יצוא הבנזין. אך עם חזרת המתקפות, ההחלטה בוטלה והלחץ על השוק המקומי התגבר . המרכז לניתוח מקרו-כלכלי ולחיזוי קצר-טווח — מכון מחקר המקושר לקרמלין — הזהיר כי הצמיחה הכלכלית עלולה להאט הרבה יותר מהתחזיות הרשמיות, כתוצאה ישירה מהפגיעה בתשתיות .

הלחץ על רוסיה מצטרף לזעזוע עולמי

הפגיעה הרוסית מתרחשת בשעה ששוק הנפט העולמי מתמודד ממילא עם שיבושים חריגים. בדוח שוק הנפט של יוני 2026 צפתה ה-IEA ירידה של 3.9 מיליון חביות ביום בהיצע העולמי השנה, לרמה של כ-102.4 מיליון חביות ביום. במקביל, הביקוש העולמי צפוי להתכווץ ב-1.1 מיליון חביות ביום . הסוכנות תיארה זאת כתחזית השיבוש הגדולה בתולדותיה — שינוי חד לעומת התחזיות הקודמות, שצפו גידול בהיצע .

הגורם המרכזי לזעזוע העולמי הוא אירוע נפרד: לפי מינהל המידע של משרד האנרגיה האמריקאי (EIA), מדינות המפרץ — עיראק, סעודיה, כווית, איחוד האמירויות, קטר ובחריין — השביתו יחד באפריל 10.5 מיליון חביות ביום של תפוקת נפט גולמי. התאוששות חלקית דרך מצר הורמוז החלה בהמשך, אך צפויה להיות הדרגתית .

במילים אחרות, הירידה הרוסית אינה עומדת בפני עצמה. היא מתווספת לשיבוש אספקה גדול בהרבה במזרח התיכון, ומצמצמת עוד יותר את הגמישות של השוק העולמי להתמודד עם הפרעות חדשות.

השורה התחתונה

מתקפת הרחפנים לא הוציאה את רוסיה משוק הנפט. מוסקבה עדיין מייצאת כמויות גדולות, ובמאי נותרו יצוא הנפט הגולמי ומוצרי הדלק שלה יציבים יחסית, סביב 7.4 מיליון חביות ביום . אך היכולת להפעיל את המערכת בצורה רציפה וזולה נפגעה.

הנזק המצטבר יוצר פער בין הפקת הנפט, יכולת הזיקוק, תשתיות היצוא והצריכה המקומית. כאשר בתי הזיקוק מושבתים, רוסיה נאלצת לבחור בין יצוא נפט גולמי, הגדלת האספקה לשוק המקומי, תיקונים יקרים וקיצוץ בהפקה. לכן ההישג המרכזי של המערכה אינו בהכרח עצירת היצוא הרוסי — אלא הפיכתו לפחות אמין, פחות גמיש ויקר יותר לתחזוקה.