הגיוס בסך 75 מיליארד דולר היה יותר מפי שניים מהשיא הקודם, שהוחזק על ידי ענקית הנפט הסעודית ארמקו, שגייסה 25.6 מיליארד דולר (או 29.4 מיליארד דולר, תלוי בחישוב) בהנפקה שלה ב-2019 . הפער לבדו בין הגיוס של ספייס X לשיא של ארמקו היה גדול יותר מכל ההנפקה של ארמקו עצמה
. הניו יורק טיימס דיווח שבמונחים מותאמי אינפלציה, הגיוס של ארמקו עמד על כ-38 מיליארד דולר, כלומר ההנפקה של ספייס X עדיין הייתה גדולה פי 2 בערך
.
המניה זינקה ביותר מ-30% זמן קצר לאחר תחילת המסחר, לפני שהתמתנה, ונסחרה מעל רף שווי השוק של 2 טריליון דולר לאורך רוב שעות המסחר .
לאחר צלצול הסגירה, מניית ספייס X המשיכה לטפס במסחר המאוחר, ועלתה בכ-3.5% ל-166.76 דולר, מה שהגדיל עוד יותר את שווי החברה .
את ההנפקה הובילו 21 בנקים, כאשר גולדמן זאקס ו-מורגן סטנלי שימשו כחתמים הראשיים . לחתמים יש אופציית גרינשו (הקצאת יתר) להציע עד 83,333,333 מניות נוספות במחיר ההנפקה של 135 דולר, מה שיגייס כ-11.25 מיליארד דולר נוספים אם תמומש במלואה
.
הביקוש להנפקה חצה, על פי דיווחים, את רף 250 מיליארד הדולר – בערך פי 3.5 עד 4 מסכום הגיוס המבוקש של 75 מיליארד – מה שהפך אותה לאחת ההנפקות עם עודף הביקוש הגבוה ביותר אי פעם .
בחריגה משמעותית מהמוסכמות בשוק ההנפקות, אילון מאסק ביקש בתחילה להקצות עד 30% ממניות ספייס X למשקיעים פרטיים (קמעונאיים) – לפחות פי שלושה מההקצאה המקובלת . המהלך תואר כניסיון של מאסק "לשכתב את ספר החוקים של ההנפקות" ולמנף את בסיס המעריצים הקמעונאי החזק שלו כדי לייצב את המניה לאחר ההנפקה
. עם זאת, בערב ההנפקה, ספייס X צמצמה את ההקצאה למשקיעים הפרטיים לטווח של קצת מעל 20%, עדיין גבוה משמעותית מהשיעור הסטנדרטי של 5%-10% בהנפקות גדולות
. המשקיעים הפרטיים הגישו הזמנות בשווי של למעלה מ-70 מיליארד דולר לקראת ההנפקה
.
החזקותיו של מאסק בספייס X – בשילוב עם אחזקותיו בטסלה, xAI ומיזמים אחרים – דחפו את הונו האישי אל מעבר לרף טריליון הדולר ביום ההנפקה, והוא דווח בהרחבה כטריליונר הראשון בעולם . הטריגר המדויק היה הזינוק בשווי השוק של ספייס X לאחר ההנפקה אל מעל 2 טריליון דולר, מה שהגדיל באופן דרמטי את שווי אחזקותיו של מאסק בחברה.
הגודל העצום של ההנפקה הפעיל מיידית דינמיקה של קנייה כפויה מצד קרנות מחקות מדד. מספר דיווחים ציינו כי כניסתה של SPCX למסחר הציבה אותה בתור להכללה במדדים מובילים:
לאחר ההנפקה, מספר אנליסטים פרסמו הערות זהירות:
Comments
0 comments