הקרב שמפצל את הבינה המלאכותית: הפאוד בין אלטמן לאמודאי

היריבות בין אנתרופיק (Anthropic) ל-OpenAI היא לא רק תחרות על נתח שוק. זוהי מלחמת אזרחים פילוסופית ופיננסית שפיצלה את מעבדת הבינה המלאכותית החשובה בעולם וכעת מגדירה את מסלולה של תעשייה שלמה. מה שהתחיל כחילוקי דעות על בטיחות וכיוון בבית משותף בסן פרנסיסקו, הפך למאבק אישי מר בין שני מנכ"לים, מירוץ מטורף לוול סטריט, וקרב חשבונאי על סך מיליארדי דולרים.

הפיצול הפילוסופי שהתחיל הכל

מקורות היריבות נעוצים בארכיטקטורה של OpenAI עצמה. דריו אמודאי (Dario Amodei) הצטרף לארגון ללא מטרות רווח ב-2016 ועלה במהירות לתפקיד סגן נשיא המחקר, שם הפך לאדריכל מרכזי של המודלים פורצי הדרך GPT-2 ו-GPT-3 . אך ככל שהטכנולוגיה הפכה לחזקה יותר, אמונות היסוד בתוך החברה החלו להתפצל. על פי אמודאי, שתי סוגיות מרכזיות דחפו אותו החוצה: חוסר הסכמה לגבי חוקי סקיילינג (חוקים המתארים כיצד ביצועי מודלי AI משתפרים עם עוד נתונים וכוח מחשוב), וחשש הולך וגובר מכך שהלחצים המסחריים דוחקים הצידה את נושא הבטיחות .

הקרע הפילוסופי מוסד בשנת 2019 כאשר OpenAI שינתה את המבנה שלה לגוף "מוגבל רווח" (capped-profit) וקיבלה מיליארדים ממיקרוסופט. צעד זה שכנע את אמודאי וסיעה של חוקרים דעתנים שהמשימה המקורית של הארגון ללא מטרות רווח נפגעה . ב-29 בדצמבר 2020, אמודאי התפטר. הוא לקח איתו אחד-עשר חוקרים, ביניהם טום בראון (המחבר הראשי של GPT-3), ג'ארד קפלן (שחיבר את המאמר המכונן על חוקי סקיילינג), ואחותו שלו, דניאלה אמודאי . בתחילת 2021 הם הקימו את אנתרופיק עם הבטחה מותגית אחת: לבנות בינה מלאכותית שבה בטיחות היא מרכיב ליבה, לא מחשבה שלאחר מעשה.

כך הפיצול הצית את מהפכת ה-AI הגנרטיבית

עזיבתם של כישרונות המחקר והבטיחות המובילים שלה הכניסה את OpenAI למשבר מנהיגות וזהות. מול יריבה ממומנת היטב, ממוקדת בטיחות, שהוקמה על ידי עובדיה לשעבר, האצה OpenAI את לוח הזמנים של המוצרים שלה. החברה השיקה את ChatGPT בנובמבר 2022, מהלך שרבים מגדירים כניצוץ שהצית את המהפכה הגלובלית בתחום הבינה המלאכותית הגנרטיבית . אנתרופיק הגיבה עם צ'אטבוט משלה, קלוד (Claude), אותו מיתגה כאלטרנטיבה האחראית, תוך שהיא מאתגרת ישירות את מודל הפריסה המהיר של OpenAI .

מלחמה אישית: לחיצת היד שלא קרתה

הקרב הפילוסופי הפך מהר מאוד לאישי. לפי פרסומים בעיתונות, דריו אמודאי כינה בשיחות סגורות את סם אלטמן "רשע" ו"שקרן", בעוד אלטמן אפיין את מיתוג הבטיחות של אנתרופיק כאסטרטגיה שיווקית . העוינות האישית פרצה החוצה בפסגת AI בפברואר 2026. המארגנים ביקשו משני המנכ"לים להחזיק ידיים לתמונה מבוימת של "הפגנת אחדות". גם אמודאי וגם אלטמן סירבו, עמדו בנוקשות על הבמה, והתמונה של העימות הקפוא ביניהם הפכה ויראלית וגילמה את המתח העמוק בין שני המחנות .

המירוץ להנפקה מגיע לוול סטריט

היריבות עברה מהמעבדה לבורסה בשבוע אחד ביוני 2026. אנתרופיק הקדימה, והודיעה ב-1 ביוני כי הגישה באופן חסוי את תשקיף ה-S-1 שלה לרשות ניירות הערך האמריקאית (SEC). החברה הוערכה לאחרונה בכ-965 מיליארד דולר . "זה נותן לנו את האופציה לצאת לציבור לאחר שה-SEC תסיים את בדיקתה", מסרה אנתרופיק .

OpenAI הגיבה בדיוק שבוע לאחר מכן, ב-8 ביוני, כאשר הגישה מסמכי הנפקה חסויים משלה. החברה, שמוערכת בכ-852 מיליארד דולר, עובדת עם גולדמן זאקס ומורגן סטנלי על ההנפקה הפוטנציאלית . השתיים מצטרפות לחברת SpaceX בצינור ההנפקות הענק, שאנליסטים בבלומברג מעריכים את שוויו הכולל ב-3.6 טריליון דולר . העיתוי הצמוד אילץ את בנקי ההשקעות בוול סטריט, שרבים מהם מייצגים את שתי החברות, להקים מחסומי מידע פנימיים למניעת דליפת מידע רגיש בין צוותי הדילים – כאב ראש לוגיסטי הידוע בתעשייה כ"חומות סיניות" או מידענות (Chinese walls).

קרב ההכנסות על 8 מיליארד דולר

מחלוקת חשבונאית מרה התפרצה חודשיים בלבד לפני הגשת ההנפקות, וחשפה כיצד היריבות מחלחלת גם לדיווח הכספי. ב-7 באפריל 2026, אנתרופיק הודיעה שהגיעה לקצב הכנסות שנתי של 30 מיליארד דולר, לכאורה מעל לכ-25 מיליארד של OpenAI . ההודעה נועדה להראות מומנטום שוק, אך הנהגת OpenAI הגיבה בהפרכה ישירה.

ב-13 באפריל, סמנכ"לית ההכנסות של OpenAI, דניס דרסר (Denise Dresser), שלחה מזכר פנימי בן ארבעה עמודים לכל העובדים, בטענה שהמספר של אנתרופיק מנופח בכ-8 מיליארד דולר . המחלוקת נסובה סביב בחירה טכנית אחת. אנתרופיק רושמת הכנסות על בסיס ברוטו (Gross), כלומר סופרת את מלוא הסכום שהלקוחות משלמים דרך ספקי ענן כמו Amazon Web Services ו-Google Cloud . OpenAI מדווחת על בסיס נטו (Net), כלומר מפחיתה את עמלות השותפים למיקרוסופט לפני דיווח ההכנסות. אם טענת OpenAI נכונה, הנתון ההשוואתי של אנתרופיק עשוי להיות קרוב יותר ל-22 מיליארד דולר .

לעימות זה חשיבות אסטרטגית מכרעת. כששתי החברות נתונות לביקורת משקיעים אינטנסיבית, ההגדרה של מהי "הכנסה" מעצבת ישירות את נרטיבי השווי. משקיעים מוסדיים נאלצים להעריך שתי מערכות סותרות של טענות פיננסיות בזמן שהם מנתחים את שני תשקיפי ה-S-1 במקביל .

מתחים פנימיים והדרך קדימה

הלחץ להביס את אנתרופיק יצר סדקים פנימיים ב-OpenAI. לפי דיווחים, חלק מהמנהלים לחצו להגיש את ה-S-1 במהירות כדי להחזיר את השליטה על הנרטיב, בעוד אחרים טענו שהחברה לא מוכנה לשקיפות ולביקורת של השווקים הציבוריים, בהתחשב במבנה ה"מוגבל רווח" המורכב שלה ובקשריה עם מיקרוסופט . הסיעה שהעדיפה מהירות ניצחה בסופו של דבר, מה שתרם ישירות להגשות ההנפקה הצמודות ביוני .

הפאוד שהתחיל בין שותפים לדירה בבית בסן פרנסיסקו ב-2016 – ויכוח אם לשתף מחקר AI מסוכן עם הציבור או לדווח עליו לממשלות קודם – הוליד כעת שתי מעצמות-על עצמאיות בתחום ה-AI . אלטמן בחר בפריסה פתוחה, מהירה ובקנה מידה מסחרי. אמודאי בחר בזהירות, מחקר בטיחות ושחרור מבוקר. הפיצול ביניהם הגדיר את נוף ה-AI. בעוד שתי החברות צועדות לעבר הנפקות היסטוריות, היריבות נותרה תחרות סכום אפס שבה הדבר היחיד הוודאי הוא ששני המנכ"לים לא צפויים להחזיק ידיים בקרוב.