הטריפל-ת'רט שמחק 1.88 טריליון דולר מהשווקים

בועת ה-AI מתפוצצת

במקביל, מגזר הטכנולוגיה החל בתמחור מחדש חד. הנאסד"ק כבר צלל ב-4.18% ביום שישי הקודם, בביצועים החד-יומיים הגרועים ביותר שלו מאז תחילת 2025, בהובלת הפסדים תלולים בענקיות שבבים כמו אנבידיה, מייקרון וברודקום . משקיעים החלו לפתע להטיל ספק בשאלה האם ראלי ה-AI דהר רחוק מדי מעבר לפונדמנטלים העסקיים. מצב הרוח הורע עוד יותר מתחזית ההכנסות המאכזבת של ברודקום מתחום ה-AI . ההתרסקות הטכנולוגית הזו הזינה ישירות את הפאניקה הגיאופוליטית של סוף השבוע.

הזעזוע המקרו-כלכלי: הפד לא צפוי לחלץ

הזעזוע השלישי היה מאקרו-כלכלי. דוח תעסוקה אמריקאי איתן לחודש מאי שכנע את השווקים שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית גבוהה למשך זמן רב יותר – או אפילו יעלה אותה שוב – ובכך ניפץ את תסריט ההקלה המוניטרית שכבר תומחר במניות, במיוחד במניות הצמיחה הטכנולוגיות . תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים עלתה ל-4.57%, והוסיפה לחץ על מכפילי הערך . כאשר דוח מדד המחירים לצרכן (CPI) הקריטי לחודש מאי ולוח החלטות צפוף של בנקים מרכזיים ארבו מעבר לפינה בשבוע שלאחר מכן, מדד התנודתיות VIX זינק ב-39.7% כשהפחד אחז בשווקים .

וול סטריט: נפילה חופשית ותיקון קל

רוב הנזק בוול סטריט התרחש ביום שישי, ה-5 ביוני, וזלג אל תוך המסחר ביום שני. צלילת הנאסד"ק ב-4.18% הייתה אירוע הכותרת הראשי, מונעת לחלוטין מהתרסקות מניות השבבים . מדד ה-S&P 500 נפל בשיעור של כ-2.5% בגל מכירות נרחב, בעוד שמדד הדאו ג'ונס צלל גם הוא בחדות, והציב את המדד בפני היום הגרוע ביותר שלו מאז אפריל 2025 .

ואולם, עד יום שני, מניות ארה"ב רשמו התאוששות צנועה. לאחר סוף שבוע של טלטלה גיאופוליטית, הנאסד"ק התאושש ב-0.9% ומדד ה-S&P 500 עלה בכ-0.3% כאשר מניות השבבים התייצבו ואיראן אותתה על עצירת מתקפותיה . אך הנזק, בגדול, כבר נעשה.

אסיה: מוקד הרעש האמיתי

שוקי המניות באסיה, שנפתחו שעות לאחר המפולת בארה"ב וישירות בנתיב ההסלמה במזרח התיכון, ספגו את ההפסדים הכבדים ביותר. דרום קוריאה, ביתם של כמה מיצרניות השבבים הקריטיות בעולם, הייתה למוקד הרעש. מדד ה-Kospi צנח ב-8.3% עד 8.8% בשלב מסוים, והפעיל מפסק אוטומטי שעצר את המסחר ל-20 דקות . סמסונג אלקטרוניקס ו-SK Hynix, עמודי התווך של שרשרת אספקת ה-AI העולמית, הוכו באכזריות עם הפסדים שעלו על 10% .

מדד הניקיי 225 היפני נפל בין 3.75% ל-4%, כשיצרניות ציוד השבבים כמו טוקיו אלקטרון ואדוונטסט מובילות את הירידות . מדד ההאנג סנג של הונג קונג צנח בכ-1.28% עד 1.8%, תחת לחץ של מניות טכנולוגיה ונדל"ן, בעוד שמדד ה-CSI 300 של סין היבשתית איבד 1.26% . גל המכירות תואר בהרחבה כ"התרסקות טק ששוטפת את אסיה", כאשר משקיעים יצאו בבהלה מאותן מניות הקשורות ל-AI שהניעו את העליות באזור לאורך כל השנה .

הזינוק בנפט: חששות מהפרעה באספקה

תגובת השוק המיידית והאלימה ביותר נרשמה בנפט הגולמי. נפט גולמי מסוג ברנט קפץ ביותר מ-5% ביום שני, כשהחוזה לאוגוסט טיפס אל מעל 95 דולר לחבית, עם דיווחים על שיאים תוך-יומיים שהגיעו ל-95.43 דולר . הנפט מסוג West Texas Intermediate, מדד הבנצ'מרק האמריקאי, זינק לצידו. הקפיצה שיקפה את הסיכון שמלחמת איראן-ישראל מתרחבת – שעלולה לכלול מצור על מיצרי הורמוז – עלולה לשבש בצורה חמורה את אספקת האנרגיה העולמית, ולאיים על כל דבר, החל מתפוקת המפעלים ועד למחירי הדלק לצרכן .

מטבעות קריפטו: לא בדיוק מקלט בטוח

תגובת הביטקוין הייתה מורכבת. בעוד שמניות מסורתיות התרסקו, הנכס הדיגיטלי דווקא התאושש. צופי שוק הבחינו ברוטציה הגנתית אל תוך הביטקוין, כשהמטבע משמש מעין מקלט אלטרנטיבי מחוץ למערכת הבנקאית המסורתית . פתק השוק היומי של סאקסו בנק ב-8 ביוני הדגיש "ביטקוין מתאושש, יציאות מתעודות סל, מיצוב הגנתי", ולכד את הסנטימנט המעורב בקרב סוחרי הקריפטו . בעוד שהביקוש לא היה אחיד או חזק כמו הבריחה לנפט, הוא הדגים שחלק מהמשקיעים ראו בנכסים מבוזרים גידור בדיוק כנגד סוג חוסר היציבות הגיאופוליטית והמאקרו-כלכלית שהתרחשה.

לוח השנה המאקרו-כלכלי המאיים

גל המכירות הוחרף בידיעה הכואבת שהוא הגיע ימים ספורים לפני דוח מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש מאי ולוח שנה צפוף של החלטות בנקים מרכזיים. נתוני התעסוקה החזקים כבר הכריחו את השווקים לתמחר מחדש את התקוות להורדת ריבית. נתוני האינפלציה הקרבים והחלטת הפד שאחריהם איימו לאשר את המסלול הניצי הזה, ולא להותיר פינה בטוחה למניות צמיחה .

המפולת הגלובלית ב-8 ביוני 2026 הייתה בסופו של דבר סיפור של התכנסות: מלחמה פתאומית, בועה מתפוצצת, וצ'ק מציאות מוניטרי כואב – כולם נחתו בבת אחת. השווקים באסיה, עם הריכוז העמוק שלהם בייצור שבבים, חטפו את המכה הקשה ביותר, בעוד שארה"ב רשמה התאוששות טכנית שברירית שלא ממש הרגיעה את החששות מפני מה שצופן סט נתוני המקרו הבא.